Guld (XAU\/USD) h\u00f6ll en fast ton in i torsdagens europeiska handel men l\u00e5g kvar under 4 450 dollar, d\u00e5 l\u00e4gre USA-r\u00e4ntor och en svag ADP-siffra d\u00e4mpade USA-dollarn (USD). St\u00f6det fr\u00e5n den bakgrunden mildrades av f\u00f6rv\u00e4ntningar om stramare amerikansk penningpolitik och inflationsrisker kopplade till h\u00f6gre energipriser \u2013 faktorer som kan lyfta r\u00e4ntorna och d\u00e4mpa efterfr\u00e5gan p\u00e5 r\u00e4ntefri bullion. Geopolitiska sp\u00e4nningar gav ocks\u00e5 st\u00f6d \u00e5t den s\u00e4kra hamnen USD, samtidigt som handlare blickade mot fredagens amerikanska syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls, NFP) f\u00f6r v\u00e4gledning kring Federal Reserves (Fed) fortsatta kurs.<\/p>\n\n
CME Groups FedWatch Tool visade en sannolikhet p\u00e5 62% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid Fed-m\u00f6tet den 15\u201316 september, en f\u00f6rv\u00e4ntan som f\u00f6rst\u00e4rktes efter h\u00f6kaktiga kommentarer fr\u00e5n Fed-ordf\u00f6rande Kevin Warsh. Olja handlades n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 24 juli efter nya amerikanska attacker mot iranska m\u00e5l och vederg\u00e4llningsattacker fr\u00e5n Teheran, tillsammans med uttalanden fr\u00e5n USA:s president Donald Trump om att han var beredd att genomf\u00f6ra ytterligare en attack. Tekniskt st\u00e4ngde guld \u00f6ver 23,6%-retracementen enligt Fibonacci, med motst\u00e5nd vid 38,2%-niv\u00e5n n\u00e4ra 4 438 dollar; MACD v\u00e4nde upp i positivt territorium och RSI l\u00e5g n\u00e4ra 49. Ett utbrott upp\u00e5t siktar mot 100-perioders glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 480 dollar, d\u00e4refter 4 487 och 4 535, med 4 604 och 4 692 l\u00e4ngre upp, medan st\u00f6d finns vid 4 378 och d\u00e4refter 4 282.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare g\u00e5r f\u00f6rsiktigt fram de kommande veckorna n\u00e4r guldet sv\u00e4var strax under 4 450-dollarstrecket. \u00c4ven om en mjuk ADP-rapport \u00f6ver privata syssels\u00e4ttningen nyligen har f\u00f6rsvagat USA-dollarn, ger fallande obligationsr\u00e4ntor en tillf\u00e4llig botten f\u00f6r \u00e4delmetallen. Samtidigt m\u00e5ste vi f\u00f6lja den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan noga, som ligger kvar kring 4,15%, eftersom en pl\u00f6tslig studs upp snabbt kan kv\u00e4va den h\u00e4r \u00e5terh\u00e4mtningen i guld.<\/p>\n\n
Den fr\u00e4msta drivkraften bakom marknadsvolatiliteten just nu \u00e4r det kommande Fed-m\u00f6tet den 15\u201316 september. Enligt CME FedWatch Tool prisar handlare f\u00f6r n\u00e4rvarande in 62% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning. Vi bed\u00f6mer att den risken, i kombination med seglivad inflation, kommer att h\u00e5lla ett h\u00e5rt lock p\u00e5 r\u00e4ntefria tillg\u00e5ngar som guld.<\/p>\n\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern komplicerar ocks\u00e5 utsikterna, d\u00e4r senaste sammandrabbningarna i Hormuzsundet har pressat Brentpriset upp mot 88 dollar per fat. President Trumps varningar om m\u00f6jliga ytterligare attacker mot iranska m\u00e5l driver tillbaka s\u00e4ker-hamn-fl\u00f6den till greenbacken. Vi rekommenderar att avvakta och se om dessa energidrivna inflationsfarh\u00e5gor tvingar Fed att f\u00f6rbli aggressivt, vilket i slut\u00e4nden skulle st\u00e4rka USA-dollarn.<\/p>\n\n
Den omedelbara katalysatorn f\u00f6r ett utbrott blir fredagens amerikanska NFP-rapport, d\u00e4r konsensusprognoser pekar mot en fortsatt stabil jobbtillv\u00e4xt. En starkare \u00e4n v\u00e4ntad syssels\u00e4ttningssiffra l\u00e4r cementera Feds h\u00f6kaktiga linje och utl\u00f6sa en snabb nedg\u00e5ng i guld. Vi r\u00e5der derivathandlare att antingen st\u00e5 vid sidlinjen eller fokusera p\u00e5 kortsiktiga optionsstrategier tills den h\u00e4r avg\u00f6rande statistiken har publicerats.<\/p>\n\n
Tekniskt m\u00f6ter guldet ett tydligt motst\u00e5nd vid 38,2%-niv\u00e5n enligt Fibonacci vid 4 438 dollar. Om vi f\u00e5r en daglig st\u00e4ngning \u00f6ver den barri\u00e4ren blir n\u00e4sta m\u00e5l f\u00f6r k\u00f6parna 100-perioders SMA vid 4 480 dollar. Om priset d\u00e4remot misslyckas med att bryta upp kan det snabbt dra ned noteringarna till ett viktigt st\u00f6d vid 4 378, med en djupare botten n\u00e4ra 4 282.<\/p>\n\n\n\n