WTI handlades sv\u00e4ngigt p\u00e5 onsdagen och l\u00e5g n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 24 juli, d\u00e5 sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern h\u00f6ll riskpremien p\u00e5 plats. Kontraktet l\u00e5g kring 89,70 dollar per fat efter att ha varit uppe och nosat p\u00e5 90,78. Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC) uppgav att tv\u00e5 oljetankers tr\u00e4ffat sj\u00f6minor n\u00e4r de f\u00f6rs\u00f6kte passera farleden, vilket gjorde fartygen obrukbara och tvingade bes\u00e4ttningarna att l\u00e4mna dem efter att de ignorerat varningar.<\/p>\n\n
Priserna fick \u00e4ven st\u00f6d av amerikansk lagerstatistik. EIA rapporterade att r\u00e5oljelagren f\u00f6ll med 4,45 miljoner fat, j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntningar om en minskning p\u00e5 1,1 miljoner fat, vilket v\u00e4nde f\u00f6reg\u00e5ende veckas \u00f6kning p\u00e5 95 000 fat. Regionala uppskattningar av exportfl\u00f6den pekade p\u00e5 f\u00f6rb\u00e4ttrad tillg\u00e5ng: Goldman Sachs bed\u00f6mde fl\u00f6dena till cirka tv\u00e5 tredjedelar av niv\u00e5erna f\u00f6re kriget p\u00e5 20 miljoner fat per dag, medan USA:s energiminister h\u00e4nvisade till en genomsnittlig genomstr\u00f6mning p\u00e5 8 miljoner fat per dag via Hormuzsundet, med ytterligare 4 till 5 miljoner som leds via r\u00f6rledningar. Nu riktas fokus mot ett OPEC+-m\u00f6te p\u00e5 s\u00f6ndag, d\u00e4r uppgifter indikerar att politiken i oktober kan f\u00f6rbli of\u00f6r\u00e4ndrad, samtidigt som diagrammen visar motst\u00e5nd vid 90\u201392 dollar, RSI n\u00e4ra 64, MACD positiv och ADX n\u00e4ra 16.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att anta en f\u00f6rsiktig, sidledes strategi n\u00e4r West Texas Intermediate (WTI) ligger n\u00e4ra sin sexveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 89,70 dollar. \u00c4ven om geopolitisk oro i Mellan\u00f6stern har drivit upp priserna, talar ett starkt tekniskt motst\u00e5nd mellan 90 och 92 dollar f\u00f6r att uppg\u00e5ngen p\u00e5 kort sikt begr\u00e4nsas. Givet att Average Directional Index (ADX) ligger p\u00e5 svaga 16 b\u00f6r vi undvika att k\u00f6pa in oss i rallyt och i st\u00e4llet f\u00f6rbereda oss p\u00e5 konsolidering.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja tecken p\u00e5 l\u00e4ttande utbudspress, eftersom rapporter visar att oljeexporten fr\u00e5n Persiska viken har \u00e5terh\u00e4mtat sig till cirka 13,3 miljoner fat per dag, eller tv\u00e5 tredjedelar av niv\u00e5erna f\u00f6re kriget. D\u00e4rtill, med 8 miljoner fat per dag som fortsatt passerar genom Hormuzsundet och upp till 5 miljoner som g\u00e5r f\u00f6rbi via r\u00f6rledningar, minskar hotet om en omedelbar global utbudschock. Handlare kan utnyttja den begr\u00e4nsade uppsidan genom att s\u00e4lja out-of-the-money k\u00f6poptioner ovanf\u00f6r motst\u00e5ndsniv\u00e5n vid 92 dollar.<\/p>\n\n
P\u00e5 nedsidan r\u00e4knar vi med ett tydligt st\u00f6d n\u00e4ra 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 85 dollar, s\u00e4rskilt efter att de senaste amerikanska kommersiella r\u00e5oljelagren f\u00f6ll kraftigt med 4,45 miljoner fat. Nedg\u00e5ngen var betydligt st\u00f6rre \u00e4n marknadens f\u00f6rv\u00e4ntade minskning p\u00e5 1,1 miljoner fat, vilket visar att den fysiska efterfr\u00e5gan fortsatt \u00e4r mycket motst\u00e5ndskraftig. Med en bred f\u00f6rv\u00e4ntan om att OPEC+ beh\u00e5ller produktionsm\u00e5len of\u00f6r\u00e4ndrade vid s\u00f6ndagens m\u00f6te rekommenderar vi att anv\u00e4nda kreditspreadar f\u00f6r att f\u00e5nga premie n\u00e4ra denna 85-dollarsniv\u00e5.<\/p>\n\n
Eftersom geopolitisk os\u00e4kerhet h\u00e5ller den implicita volatiliteten f\u00f6rh\u00f6jd priss\u00e4tts optionspremierna i dagsl\u00e4get med en betydande riskpremie. Vi f\u00f6resl\u00e5r att implementera neutrala strategier, s\u00e5som iron condors, med fokus p\u00e5 intervallet 85 till 92 dollar f\u00f6r att dra nytta av snabb tidsv\u00e4rdesf\u00f6rlust. Denna positionering g\u00f6r det m\u00f6jligt att inkassera premie fr\u00e5n marknadens nuvarande hackiga, sidledes beteende samtidigt som risken h\u00e5lls tydligt avgr\u00e4nsad.<\/p>\n\n\n\n