Rupien \u00f6ppnade i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrad kring 94,90 per US-dollar p\u00e5 onsdagen, och handlades n\u00e4ra tisdagens tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta p\u00e5 94,80, n\u00e4r dollarn st\u00e4rktes p\u00e5 f\u00f6rv\u00e4ntningar om stramare penningpolitik fr\u00e5n Federal Reserve. Dollarindex steg 0,13% till omkring 99,80, strax \u00f6ver en drygt tv\u00e5 veckor h\u00f6g niv\u00e5, medan Fed funds-terminer uppgavs prisa in 67% sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter den 16 september och implicera totalt 60 punkters \u00e5tstramning de kommande 12 m\u00e5naderna. R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna har f\u00e5tt st\u00f6d av h\u00f6gre inflationsprognoser kopplade till stigande oljepriser och st\u00f6rningsrisker kopplade till USA\u2013Iran-sp\u00e4nningarna. Kpler-data som Al Jazeera h\u00e4nvisade till visade att fem fartyg passerade farleden j\u00e4mf\u00f6rt med ett 10-dagarsgenomsnitt p\u00e5 omkring 14, n\u00e4r sj\u00f6farten undvek Hormuzsundet, som st\u00e5r f\u00f6r n\u00e4stan en femtedel av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen; Trump sade att amerikanska anfall f\u00f6ljde efter ett p\u00e5st\u00e5tt f\u00f6rs\u00f6k att placera sj\u00f6minor och att en bas i Jordanien avv\u00e4rjde \u00e5tta robotar.<\/p>\n
Marknaderna inv\u00e4ntar amerikansk arbetsmarknadsstatistik, d\u00e4r ADP publiceras 12.15 GMT och prognoserna pekar mot 48 000 nya jobb i privat sektor i augusti j\u00e4mf\u00f6rt med 44 000 i juli, f\u00f6ljt av fredagens Nonfarm Payrolls. I Indien h\u00f6jde Standard Chartered sin prognos f\u00f6r BNP-tillv\u00e4xten FY27 till 7,2% fr\u00e5n 6,6%, med h\u00e4nvisning till en tillv\u00e4xt i Q1-FY27 p\u00e5 7,8% j\u00e4mf\u00f6rt med en konsensus p\u00e5 7,3% och med f\u00f6rv\u00e4ntan om Q2-FY27-tillv\u00e4xt p\u00e5 7,4% j\u00e4mf\u00f6rt med tidigare 6,6%, samtidigt som H2-FY27 prognostiseras till 6,7% j\u00e4mf\u00f6rt med 6,5%. I graferna h\u00f6ll USD\/INR sig under 20-dagars EMA vid 95,41 med RSI n\u00e4ra 35; st\u00f6d finns vid 94,80, d\u00e4refter 94,15.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare noga bevakar st\u00f6dniv\u00e5n 94,80 i USD\/INR, d\u00e5 ett tydligt brott ned under denna tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta kan utl\u00f6sa ett snabbt fall mot 94,15. Givet att Relative Strength Index ligger kvar kring svaga 35 och att spotpriserna fortsatt h\u00e5lls tillbaka av den 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdesniv\u00e5n p\u00e5 95,41 framst\u00e5r k\u00f6p av n\u00e4ra-at-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) i USD\/INR som ett attraktivt uppl\u00e4gg. Om st\u00f6det d\u00e4remot h\u00e5ller b\u00f6r vi r\u00e4kna med en snabb short-covering-r\u00f6relse tillbaka mot motst\u00e5ndszonen kring 95,40.<\/p>\n
N\u00e4r Brentpriset reagerar kraftigt p\u00e5 sj\u00f6fartsst\u00f6rningar i Hormuzsundet, d\u00e4r antalet dagliga passager fallit fr\u00e5n 14 till bara 5, v\u00e4ntas energivolatiliteten stiga. Vi rekommenderar att k\u00f6pa straddles i oljeoptionsmarknaden f\u00f6r att dra nytta av kraftiga, sv\u00e5rprognostiserade prisr\u00f6relser som drivs av de p\u00e5g\u00e5ende USA\u2013Iran-sp\u00e4nningarna. Historiskt har geopolitiska flaskhalsar i detta sund, som hanterar cirka 20% av v\u00e4rldens petroleumv\u00e4tskor, lett till tv\u00e5siffriga premieuppg\u00e5ngar i kortfristiga oljederivat.<\/p>\n
\u00c4ven om stigande amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor och 67% sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning den 16 september talar f\u00f6r US-dollarn, \u00e4r Indiens ekonomiska fundamenta fortsatt mycket starka. Det \u00e4r viktigt att komma ih\u00e5g att Reserve Bank of India har mycket stora valutareserver, som har legat kring 680 miljarder dollar de senaste m\u00e5naderna, vilket ger beslutsfattarna betydande handlingsutrymme att motverka en kraftig rupief\u00f6rsvagning. Denna robusta st\u00f6dfaktor talar f\u00f6r att s\u00e4ljstrategier i USD\/INR, s\u00e5som att s\u00e4lja k\u00f6poptioner (calls) ovanf\u00f6r 95,80, kan ge l\u00f6pande premieintj\u00e4ning via tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall.<\/p>\n
Den n\u00e4rmaste riktningen f\u00f6r valutaterminer kommer att styras av veckans ADP-utfall och fredagens Nonfarm Payrolls, som kan bef\u00e4sta eller undergr\u00e4va Feds h\u00f6kaktiga linje. Om fredagens jobbsiffror \u00f6vertr\u00e4ffar konsensus b\u00f6r vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 en kort dollarrusning, vilket kan ge ett bra l\u00e4ge att g\u00e5 kort USD\/INR p\u00e5 h\u00f6gre tekniska niv\u00e5er. Omv\u00e4nt kommer svag arbetsmarknadsdata sannolikt att accelerera rupiens uppg\u00e5ng mot st\u00f6dm\u00e5let 94,15.<\/p>\n\n\n\n