Guld f\u00f6rl\u00e4ngde nedg\u00e5ngen p\u00e5 onsdagen n\u00e4r stigande amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor och fastare oljepriser tyngde den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen. I asiatisk handel nudda den amerikanska 10-\u00e5ringen 4,81%, vilket beskrevs som den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan november 2023, samtidigt som marknadens priss\u00e4ttning av en Fed-\u00e5tg\u00e4rd ocks\u00e5 skiftade: en sannolikhet p\u00e5 n\u00e4ra tv\u00e5 tredjedelar f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid FOMC-m\u00f6tet den 16 september angavs, och CME:s FedWatch-verktyg satte sannolikheten till 67%. Separat steg WTI till en femveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 90,78 dollar, med f\u00f6rnyad oro f\u00f6r st\u00f6rningar kring Hormuzsundet efter amerikanska angrepp mot iranska m\u00e5l; \u00e5tta robotar uppgavs ha avfyrats av Teheran och avv\u00e4rjts vid en amerikansk bas i Jordanien.<\/p>\n\n
Fokus l\u00e5g ocks\u00e5 p\u00e5 kommande USA-statistik, d\u00e4r ADP:s syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndring f\u00f6r augusti v\u00e4ntades klockan 12:15 GMT. F\u00f6rv\u00e4ntningarna l\u00e5g p\u00e5 48 000 jobb i privat sektor, j\u00e4mf\u00f6rt med 44 000 i juli. I spotmarknaden handlades XAU\/USD till 4 295,45 dollar, fortsatt under 20-dagars EMA n\u00e4ra 4 409,75 dollar, medan RSI (14) l\u00e5g kring 44. Separat uppgav World Gold Council att centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av omkring 70 miljarder dollar under 2022.<\/p>\n\n
Vi ser ett starkt ned\u00e5ttryck p\u00e5 guld n\u00e4r det nu handlas till 4 295,45 dollar, tydligt under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 409,75 dollar. N\u00e4r r\u00e4ntan p\u00e5 den amerikanska 10-\u00e5riga statsobligationen stigit till en n\u00e4stan tre\u00e5rsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 4,81% har attraktionskraften i att h\u00e5lla denna icke r\u00e4nteb\u00e4rande metall minskat markant. F\u00f6r att g\u00f6ra saken v\u00e4rre f\u00f6r guldtjurarna har f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve vid det kommande m\u00f6tet den 16 september kl\u00e4ttrat till 67%.<\/p>\n\n
Givet denna negativa tekniska bild och stigande r\u00e4ntor b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortsiktiga s\u00e4ljoptioner p\u00e5 guld eller genomf\u00f6ra s\u00e5 kallade bear put spreads. Historiskt, n\u00e4r 10-\u00e5rsr\u00e4ntorna ligger kvar p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jda niv\u00e5er, tenderar guldpriserna att m\u00f6ta uth\u00e5lliga f\u00f6rs\u00e4ljningar n\u00e4r institutionellt kapital s\u00f6ker sig mot r\u00e4nteinstrument. Genom att anv\u00e4nda s\u00e4ljoptioner med en m\u00e5lniv\u00e5 under dagens pris kan vi dra nytta av fortsatta nedg\u00e5ngar samtidigt som nedsidan (risken) begr\u00e4nsas strikt.<\/p>\n\n
Samtidigt m\u00e5ste vi f\u00f6lja energisektorn noga eftersom WTI-r\u00e5olja har brutit \u00f6ver 90 dollar per fat i takt med eskalerande USA\u2013Iran-sp\u00e4nningar. H\u00f6gre oljepriser tenderar att lyfta globala inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar, vilket historiskt tvingar centralbanker att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid. Derivathandlare kan dra nytta av denna energispik genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 WTI-terminer f\u00f6r att hedga mot bredare marknadsinflation.<\/p>\n\n
Med n\u00e4sta FOMC-m\u00f6te bara tv\u00e5 veckor bort rekommenderar vi att anv\u00e4nda Fed Funds-terminer f\u00f6r att positionera sig f\u00f6r den v\u00e4ntade r\u00e4nteh\u00f6jningen. F\u00e4rsk data fr\u00e5n CME FedWatch visar en tydlig uppg\u00e5ng i mer h\u00f6kaktiga positioneringar, vilket historiskt f\u00f6ljs av kortsiktig volatilitet p\u00e5 obligationsmarknaden. Att handla dessa r\u00e4ntederivat redan nu g\u00f6r det m\u00f6jligt att f\u00e5nga r\u00e4nter\u00f6relser innan centralbanken l\u00e4mnar sitt officiella besked den 16 september.<\/p>\n\n\n\n