Guld f\u00f6ll mer \u00e4n 2,30% p\u00e5 tisdagen n\u00e4r USA och Iran utv\u00e4xlade attacker, med XAU\/USD handlat till 4\u202f342 dollar efter att ha noterat 4\u202f461. Uppgifter om explosioner i s\u00f6dra Iran f\u00f6ljde p\u00e5 bekr\u00e4ftelse fr\u00e5n USA:s president Donald Trump om att USA:s flygvapen hade slagit mot m\u00e5l avsedda att minska Teherans kapacitet att avfyra missiler och dess m\u00f6jlighet att l\u00e4gga ut sj\u00f6minor i Hormuzsundet. USA-r\u00e4ntorna steg, med 10-\u00e5ringen upp n\u00e4ra fyra punkter till 4,792%, samtidigt som oljan st\u00e4rktes: West Texas Intermediate n\u00e5dde en dagsh\u00f6gsta n\u00e4ra 90,00 dollar fatet och var upp \u00f6ver 4,20%.<\/p>\n
Guld hade redan r\u00f6rt sig ned\u00e5t f\u00f6rra veckan efter h\u00f6kaktiga kommentarer fr\u00e5n Fed-chefen Kevin Warsh i Jackson Hole, vilket fick penningmarknaden att ompriss\u00e4tta septemberm\u00f6tet. Sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning steg fr\u00e5n under 40% f\u00f6re talet till 71% enligt Prime Terminal-data, med 29% f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrat. USA-statistiken var blandad: ISM:s ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin (PMI) i augusti sj\u00f6nk till 54,6 fr\u00e5n 55,6 och missade f\u00f6rv\u00e4ntade 55,2, medan JOLTS-lediga jobb steg till 7,217 miljoner mot prognosen 7,3 miljoner. Tekniskt br\u00f6t XAU\/USD under 4\u202f400 och 100-dagars SMA vid 4\u202f365, och f\u00f6ll under 4\u202f350; st\u00f6dniv\u00e5er finns vid dagens l\u00e4gsta 4\u202f326, d\u00e4refter 4\u202f300 och 50-dagars SMA vid 4\u202f215, medan 4\u202f365 skulle vara f\u00f6rsta steget tillbaka mot 4\u202f400. Centralbanker adderade 1\u202f136 ton guld till ett v\u00e4rde av omkring 70 miljarder dollar under 2022, enligt World Gold Council.<\/p>\n
Vi ser en tydlig omsv\u00e4ngning p\u00e5 guldmarknaden n\u00e4r priserna f\u00f6ll \u00f6ver 2,30% till 4\u202f342 dollar efter att USA\u2013Iran-konflikten trappats upp och oljepriset stigit till 90 dollar. Den geopolitiska chocken har lyft r\u00e4ntan p\u00e5 den amerikanska 10-\u00e5riga statsobligationen till 4,792%, vilket \u00f6kar alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla icke r\u00e4nteb\u00e4rande guld. Historiskt, n\u00e4r realr\u00e4ntor stiger snabbt p\u00e5 detta s\u00e4tt, uts\u00e4tts guld f\u00f6r kraftigt ned\u00e5ttryck n\u00e4r kapital fl\u00f6dar mot statsobligationer med h\u00f6gre avkastning.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 noga f\u00f6lja f\u00f6r\u00e4ndrade r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar, s\u00e4rskilt efter Fed-chefen Kevin Warshs h\u00f6kaktiga uttalanden i Jackson Hole. Marknadsdata visar nu 71% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid septemberm\u00f6tet, upp fr\u00e5n under 40% f\u00f6r bara en vecka sedan. Liknande snabba skiften i r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar har historiskt triggat utdragna nedg\u00e5ngar i \u00e4delmetaller, i likhet med r\u00e4nteh\u00f6jningarna 2022 som pressade ned guldet med \u00f6ver 15% p\u00e5 n\u00e5gra m\u00e5nader.<\/p>\n
Derivatakt\u00f6rer b\u00f6r f\u00f6rbereda sig f\u00f6r ytterligare nedsida eftersom september historiskt \u00e4r den svagaste kalenderm\u00e5naden f\u00f6r guld, med en genomsnittlig nedg\u00e5ng p\u00e5 \u00f6ver 1% under de senaste tjugo \u00e5ren. Tekniskt anser vi att brottet under det enkla 100-dagars glidande medelv\u00e4rdet vid 4\u202f365 dollar och den viktiga niv\u00e5n 4\u202f400 signalerar att s\u00e4ljarna har ett tydligt grepp. Om priset st\u00e4nger under 4\u202f350 f\u00f6resl\u00e5r vi positionering f\u00f6r en fortsatt nedg\u00e5ng mot n\u00e4sta st\u00f6rre st\u00f6dniv\u00e5er vid 4\u202f300 och 50-dagars SMA vid 4\u202f215.<\/p>\n
F\u00f6r optionshandlare rekommenderar vi att anv\u00e4nda baisseartade put-spreadar eller att s\u00e4lja k\u00f6poptioner f\u00f6r att dra nytta av ned\u00e5tmomentumet samtidigt som volatiliteten \u00e4r h\u00f6g. Vi b\u00f6r ocks\u00e5 vara mycket snabbr\u00f6rliga inf\u00f6r veckans viktiga makrorapporter, inklusive ISM:s tj\u00e4nste-PMI och fredagens syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls). Om guldet lyckas \u00e5terta niv\u00e5n 4\u202f365 b\u00f6r vi snabbt skifta strategier tillbaka till neutralt, d\u00e5 v\u00e4gen mot 4\u202f400 \u00e5ter \u00f6ppnas.<\/p>\n\n\n\n