Den indiska rupien st\u00e4rktes kraftigt p\u00e5 tisdagen och pressade USD\/INR ned till omkring 94,80, den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 tv\u00e5 m\u00e5nader, n\u00e4r marknaden v\u00e4gde sannolika \u00e5tg\u00e4rder fr\u00e5n Reserve Bank of India (RBI) mot fortsatt stark makrodata. Reuters rapporterade om ih\u00e5llande RBI-st\u00f6d via spot- och icke-levererbara terminsmarknader (NDF), samtidigt som RBI-siffror visade att de nettokorta terminspositionerna \u00f6kade till rekordh\u00f6ga 137 miljarder dollar i juli fr\u00e5n 104 miljarder dollar i juni \u2013 en uppbyggnad som i f\u00f6rl\u00e4ngningen kan kr\u00e4va dollark\u00f6p f\u00f6r att avvecklas.<\/p>\n\n
Indiens BNP-tillv\u00e4xt under Q2 uppgick till 7,8 procent i \u00e5rstakt, i linje med f\u00f6reg\u00e5ende takt och \u00f6ver prognosen p\u00e5 7,1 procent. Budgetunderskottet f\u00f6r Q2 minskade till 4,55 biljoner rupier (47,81 miljarder dollar), motsvarande 26,8 procent av m\u00e5let f\u00f6r FY2026-27, samtidigt som nettoint\u00e4kter fr\u00e5n skatter lyfte skatteint\u00e4kterna till 8,5 biljoner rupier fr\u00e5n 6,6 biljoner rupier ett \u00e5r tidigare. I USA riktas fokus mot ISM:s ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin i augusti klockan 14.00 GMT, v\u00e4ntat till 55,2 j\u00e4mf\u00f6rt med 55,6, samt JOLTS-lediga jobb i juli som v\u00e4ntas till 7,3 miljoner j\u00e4mf\u00f6rt med 7,359 miljoner. P\u00e5 fredag kommer augustis syssels\u00e4ttningsrapport (nonfarm payrolls). I diagrammen ligger USD\/INR fortsatt under 20-perioders EMA p\u00e5 95,45; RSI(14) har fallit under 40, med st\u00f6d i fokus vid 94,50 och 94,19.<\/p>\n\n
Vi ser den indiska rupien n\u00e5 en tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 94,80 mot USA-dollarn, drivet av en stark BNP-tillv\u00e4xt i Q2 p\u00e5 7,8 procent och ett minskat budgetunderskott p\u00e5 4,55 biljoner rupier. F\u00f6r derivathandlare \u00e4r den omedelbara tekniska trenden negativ d\u00e5 USD\/INR-paret ligger under det 20-perioders exponentiella glidande medelv\u00e4rdet p\u00e5 95,45. Vi rekommenderar att kortsiktiga handlare tittar p\u00e5 s\u00e4ljoptioner (puts) eller korta terminspositioner med sikte p\u00e5 n\u00e4sta st\u00f6dniv\u00e5er vid 94,50 och 94,19.<\/p>\n\n
Samtidigt varnar vi f\u00f6r att ligga kort f\u00f6r l\u00e4nge eftersom Reserve Bank of Indias omfattande marknadsintervention inte \u00e4r h\u00e5llbar. RBI:s nettokorta terminspositioner n\u00e5dde rekordh\u00f6ga 137 miljarder dollar i juli, upp fr\u00e5n 104 miljarder dollar i juni, vilket inneb\u00e4r att banken f\u00f6rr eller senare m\u00e5ste k\u00f6pa tillbaka USA-dollar f\u00f6r att neutralisera positionen. Denna stora utest\u00e5ende position talar f\u00f6r att rupins nuvarande styrka kan vara tillf\u00e4llig, vilket g\u00f6r l\u00e5ngl\u00f6pt k\u00f6poptionspositionering (calls) till ett mycket attraktivt kontr\u00e4rt uppl\u00e4gg f\u00f6r de kommande veckorna.<\/p>\n\n
Handlare b\u00f6r ocks\u00e5 f\u00f6rbereda sig p\u00e5 h\u00f6g volatilitet denna vecka n\u00e4r viktig USA-makrodata n\u00e4rmar sig. Det kommande ISM-indexet f\u00f6r industrin, v\u00e4ntat till 55,2, och fredagens syssels\u00e4ttningsrapport kommer att p\u00e5verka f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Federal Reserves r\u00e4ntebana. Vi r\u00e5der att anv\u00e4nda volatilitetsbaserade strategier som straddles f\u00f6r att f\u00e5nga de kraftiga prisr\u00f6relser som kan utl\u00f6sas av dessa makroekonomiska besked.<\/p>\n\n\n\n