Guld (XAU\/USD) sj\u00f6nk under tisdagens asiatiska handel efter att inte ha lyckats bygga vidare p\u00e5 en rekyl fr\u00e5n niv\u00e5er under 4 400 dollar, som beskrivits som den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 cirka en och en halv vecka. Uttalanden fr\u00e5n USA:s centralbankschef Kevin Warsh vid Jackson Hole v\u00e4ckte p\u00e5 nytt f\u00f6rv\u00e4ntningar om en stramare penningpolitik, vilket tyngde den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen n\u00e4r den amerikanska dollarn (USD) \u00e5terh\u00e4mtade sig. \u00c4ven energipriserna steg i sp\u00e5ren av tilltagande sp\u00e4nningar mellan USA och Iran, vilket st\u00e4rkte inflationsoron, och CME Groups FedWatch Tool visar att marknaden priss\u00e4tter cirka 65% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid m\u00f6tet den 15\u201316 september. Handlare bevakar ocks\u00e5 amerikansk statistik, d\u00e4r ISM Manufacturing PMI och JOLTS lediga jobb v\u00e4ntas senare p\u00e5 tisdagen, inf\u00f6r fredagens Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport.<\/p>\n
Geopolitiken fortsatte att st\u00e5 i centrum efter att amerikanska styrkor p\u00e5 s\u00f6ndagen slagit mot tv\u00e5 raketramper p\u00e5 Irans Larak-\u00f6 i Hormuzsundet, den f\u00f6rsta amerikanska attacken sedan slutet av juli. Iran svarade med en attack mot amerikanska flygbaser i Jordanien och uppgav p\u00e5 m\u00e5ndagen att man med dr\u00f6nare slagit mot F\u00f6renade Arabemiratens flygbas Al Minhad, samtidigt som president Donald Trump varnade f\u00f6r att ytterligare \u00e5tg\u00e4rder kan bli aktuella. Tekniskt ligger paret fortsatt under det 100-perioders enkla glidande medelv\u00e4rdet (SMA), med MACD under noll och RSI p\u00e5 34,80. Motst\u00e5nd finns n\u00e4ra 4 481 och 4 532 dollar, med 4 697 dollar ovanf\u00f6r, medan st\u00f6d ses vid 4 430, 4 348, 4 266, d\u00e4refter 4 149 och 3 999 dollar.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt nedg\u00e5ng i guld (XAU\/USD) under de kommande veckorna d\u00e5 oro f\u00f6r en h\u00f6kaktig penningpolitik pressar metallen. Med CME FedWatch Tool som visar 65% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid m\u00f6tet den 15\u201316 september framst\u00e5r k\u00f6p av korta s\u00e4ljoptioner (puts) som mycket attraktivt. Historiskt f\u00f6ll guldpriserna med \u00f6ver 20% under den aggressiva r\u00e4nteh\u00f6jningscykeln 2022, vilket visar hur k\u00e4nslig tillg\u00e5ngen \u00e4r f\u00f6r stigande l\u00e5nekostnader.<\/p>\n
F\u00f6r att hedga mot pl\u00f6tsliga marknadssv\u00e4ngningar b\u00f6r vi \u00e4ven titta p\u00e5 l\u00e5nga positioner i derivat p\u00e5 amerikansk dollar och r\u00e5olja. Geopolitiska upptrappningar i Hormuzsundet brukar typiskt ge kraftiga lyft i energipriser, vilket historiskt kan driva upp oljan med 5% till 10% p\u00e5 bara n\u00e5gra dagar. Den h\u00e4r milj\u00f6n st\u00e4rker dollarn, vilket \u00f6kar pressen p\u00e5 guld och g\u00f6r k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 USD till ett starkt defensivt alternativ.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver bevaka det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 4 430 dollar, som motsvarar 38,2%-niv\u00e5n i Fibonacci-rekylen. Om guld bryter tydligt under denna punkt b\u00f6r handlare f\u00f6rbereda sig f\u00f6r en snabb nedg\u00e5ng mot m\u00e5len 4 348 och 4 266 dollar. Eftersom Relative Strength Index ligger n\u00e4ra \u00f6vers\u00e5lt vid 34,80 b\u00f6r vi dock undvika att jaga marknaden ned\u00e5t f\u00f6r snabbt och i st\u00e4llet inv\u00e4nta mindre rekyluppg\u00e5ngar f\u00f6r att g\u00e5 in i korta positioner.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste vara f\u00f6rsiktiga den h\u00e4r veckan och undvika f\u00f6r stora positioner inf\u00f6r kommande amerikanska makrosl\u00e4pp, inklusive ISM Manufacturing PMI och Nonfarm Payrolls-rapporten. Historiska data visar att fredagens syssels\u00e4ttningsrapport ofta utl\u00f6ser r\u00f6relser i guldpriset p\u00e5 1,5% till 2% inom minuter, vilket l\u00e4tt kan trigga sn\u00e4va stop-loss-niv\u00e5er. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda breda stoppar eller strukturerade optionspreadar f\u00f6r att hantera detta h\u00f6gvolatila f\u00f6nster.<\/p>\n\n\n\n