USD\/JPY f\u00f6ll 0,21% p\u00e5 m\u00e5ndagen och handlades kring 159,80 i skrivande stund, efter att kortvarigt ha stigit \u00f6ver den psykologiskt viktiga niv\u00e5n 160,00. Den japanska yenen fick st\u00f6d efter att USA:s finansminister Scott Bessent sagt att han f\u00f6rv\u00e4ntar sig att Japans regering och Bank of Japan (BoJ) vidtar \u00e5tg\u00e4rder som leder till en starkare valuta, i takt med att valutaparets senaste uppg\u00e5ng \u00e5ter riktade fokus mot tidigare interventionszoner. Interventionsrisken \u00e4r fortsatt h\u00f6g efter r\u00f6relsen \u00f6ver 160,00, samtidigt som Japans finansdepartement (Ministry of Finance) i fredags uppgav att myndigheterna spenderade rekordh\u00f6ga 15,4 biljoner yen mellan den 30 juli och den 26 augusti, efter en topp n\u00e4ra 164,00 \u2013 den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 flera decennier.<\/p>\n\n
St\u00f6det f\u00f6r yenen har ocks\u00e5 kopplats till f\u00f6rv\u00e4ntningar om en mer \u00e5tstramande h\u00e5llning fr\u00e5n BoJ, \u00e4ven om expansiv finanspolitik, h\u00f6g statsskuld och l\u00e5ga r\u00e4ntor d\u00e4mpar uppsidan. Den amerikanska dollarn var svagare, vilket \u00f6kade pressen p\u00e5 paret inf\u00f6r statistik som kan p\u00e5verka r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna, d\u00e4ribland ISM:s ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin (Manufacturing PMI) f\u00f6r augusti som publiceras p\u00e5 tisdagen samt JOLTS-rapporten f\u00f6r juli. I ett entimmesdiagram l\u00e5g USD\/JPY p\u00e5 159,74, \u00f6ver 100-timmars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 159,47 och 200-timmars SMA vid 159,17, med trendlinjest\u00f6d n\u00e4ra 159,55; RSI l\u00e5g p\u00e5 47,82 j\u00e4mf\u00f6rt med neutrala 50, med motst\u00e5nd n\u00e4ra 159,92 och 160,20.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivatakt\u00f6rer att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 extrem volatilitet n\u00e4r USD\/JPY r\u00f6r sig n\u00e4ra den kritiska psykologiska niv\u00e5n 160,00. N\u00e4r USA:s finansminister Scott Bessent antyder japanskt st\u00f6d f\u00f6r yenen \u00e4r risken f\u00f6r pl\u00f6tslig och kraftfull intervention fr\u00e5n Bank of Japan fortsatt mycket h\u00f6g. Historiskt visar Japans omfattande valutainterventioner \u2013 exempelvis rekordbeloppet 15,4 biljoner yen under ett enda m\u00e5nadsf\u00f6nster \u2013 att en press upp genom s\u00e5dana nyckelmotst\u00e5nd kan utl\u00f6sa snabba, myndighetsdrivna rekyler.<\/p>\n\n
F\u00f6r optionshandlare rekommenderar vi att positionera sig f\u00f6r en tydlig ned\u00e5tr\u00f6relse genom att k\u00f6pa korta, out-of-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) i USD\/JPY. Den implicita volatiliteten stiger inf\u00f6r viktig amerikansk makrostatistik, vilket g\u00f6r strategier som l\u00e5nga straddles s\u00e4rskilt attraktiva f\u00f6r att f\u00e5nga stora r\u00f6relser i b\u00e5da riktningarna. Vi b\u00f6r ocks\u00e5 undvika att s\u00e4tta alltf\u00f6r sn\u00e4va knock-out-barri\u00e4rer f\u00f6r n\u00e4ra motst\u00e5ndet vid 160,20, d\u00e4r pl\u00f6tsliga marknadstoppar kan utl\u00f6sa f\u00f6rtida uttr\u00e4den.<\/p>\n\n
Ser vi till den tekniska bilden h\u00e5ller paret just nu niv\u00e5n strax ovanf\u00f6r viktiga timvisa glidande medelv\u00e4rden vid 159,47 och 159,17. Terminsakt\u00f6rer b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att l\u00e4gga t\u00e4ta stop-loss-ordrar strax under denna st\u00f6dzon f\u00f6r att skydda sig mot en snabb nedg\u00e5ng om Bank of Japan ingriper. Omv\u00e4nt kan vi s\u00f6ka att etablera korta positioner om priset misslyckas med att bryta igenom och h\u00e5lla sig \u00f6ver den senaste swingtoppen vid 160,20.<\/p>\n\n\n\n