Den indiska rupien \u00f6ppnade l\u00e4gre mot den amerikanska dollarn i b\u00f6rjan av en USA-vecka med mycket statistik, med USD\/INR upp till omkring 95,43. R\u00f6relsen kom n\u00e4r oljepriserna steg efter f\u00f6rnyade USA\u2013Iran-sp\u00e4nningar, vilket pressade en valuta kopplad till en ekonomi som \u00e4r beroende av energiimport. I den tidiga handeln steg MCX-kontraktet f\u00f6r r\u00e5olja med f\u00f6rfall den 21 september med 2,13% till cirka 8 160 rupier, vilket skiftade sentimentet mot \u00f6kad kortsiktig efterfr\u00e5gan p\u00e5 dollar.<\/p>\n
Strider blossade upp under helgen n\u00e4ra Hormuzsundet: USA:s Central Command (CENTCOM) uppgav att man slagit mot iranska raketramper som p\u00e5stods ha f\u00f6rberett utplacering av minor, och Irans revolutionsgarde (IRGC) svarade med ballistiska robotangrepp mot tv\u00e5 amerikanska baser i Jordanien. Separat upprepade Fed-chefen Kevin Warsh inflationsm\u00e5let p\u00e5 2%, varefter CME FedWatch visade att sannolikheten f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrade r\u00e4ntor i september f\u00f6ll till 39,4% fr\u00e5n n\u00e4stan 60% en vecka tidigare. Fokus riktas nu mot USA:s syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls) f\u00f6r augusti p\u00e5 fredag; i juli visade data 23 000 f\u00e4rre jobb mot f\u00f6rv\u00e4ntningar om 80 000 nya. USD\/INR ligger n\u00e4ra 20-dagars EMA vid 95,53, med RSI runt 45; motst\u00e5ndsniv\u00e5er inkluderar 95,53 och 96,00, medan st\u00f6d ses vid 94,92.<\/p>\n
Med den pl\u00f6tsliga upptrappningen av USA\u2013Iran-fientligheter n\u00e4ra Hormuzsundet rekommenderar vi derivathandlare att positionera sig f\u00f6r utdragen volatilitet p\u00e5 energimarknaderna. Eftersom denna viktiga flaskhals hanterar cirka 20 miljoner fat olja per dag\u2014n\u00e4stan 20% av den globala konsumtionen\u2014kommer varje l\u00e5ngvarig st\u00f6rning att h\u00e5lla uppe trycket p\u00e5 r\u00e5oljan. Vi rekommenderar att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 MCX-r\u00e5olja f\u00f6r att dra nytta av den pl\u00f6tsliga geopolitiska riskpremien.<\/p>\n
Eftersom Indien importerar mer \u00e4n 85% av sin r\u00e5olja kommer stigande oljepriser oundvikligen att belasta landets handelsbalans och tynga rupien. Historiskt kan en uth\u00e5llig uppg\u00e5ng p\u00e5 10 dollar per fat i globala oljepriser bredda Indiens bytesbalansunderskott med cirka 0,5% av BNP, vilket naturligt f\u00f6rsvagar valutan. Vi f\u00f6resl\u00e5r att handlare \u00f6verv\u00e4ger att etablera l\u00e5nga positioner i USD\/INR-terminer om paret tydligt bryter \u00f6ver sitt 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,53.<\/p>\n
Ut\u00f6ver oljan inneb\u00e4r den f\u00f6r\u00e4ndrade utsikten f\u00f6r USA:s penningpolitik under en h\u00f6kaktig Federal Reserve att vi m\u00e5ste r\u00e4kna med en starkare dollar. N\u00e4r sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4ntepaus i september faller kraftigt till 39,4% erbjuder k\u00f6p av USD\/INR-k\u00f6poptioner med l\u00f6senpris 96,00 en attraktiv risk\/avkastningsprofil. Vi b\u00f6r ocks\u00e5 \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 indiska aktieindexderivat f\u00f6r att hedga mot potentiella kapitalutfl\u00f6den n\u00e4r USA-r\u00e4ntorna stiger.<\/p>\n
Fredagens amerikanska Nonfarm Payrolls blir det ultimata testet f\u00f6r dessa positioner, s\u00e4rskilt efter f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e5nads svaga syssels\u00e4ttningssiffror p\u00e5 endast 23 000. H\u00f6g volatilitet v\u00e4ntas, s\u00e5 vi rekommenderar att h\u00e5lla tajta stop-loss-order i alla aktiva valutapar f\u00f6r att skydda handelskapitalet. F\u00f6r kortsiktiga optionss\u00e4ljare kan den v\u00e4ntade uppg\u00e5ngen i USD\/INR:s implicita volatilitet inf\u00f6r fredagens data erbjuda utm\u00e4rkta m\u00f6jligheter att \u201d\u00e4ta premie\u201d.<\/p>\n\n\n\n