Commerciala COT-indexextremer och marknadspositionering<\/p>\n\n
Extremer i Commercial COT Index visade den australiska dollarn p\u00e5 97 %, naturgas p\u00e5 94 % och palladium p\u00e5 85 %, samtliga n\u00e4ra toppen av sina 26-veckorsintervall. Stora spekulanter var netto kort AUD p\u00e5 -44 455 efter en veckof\u00f6r\u00e4ndring p\u00e5 -296 n\u00e4r priset f\u00f6ll 0,10 %; i naturgas var de netto kort -197 932 med en f\u00f6rb\u00e4ttring p\u00e5 +5 571 n\u00e4r priset steg 2,97 %; och i palladium var de netto kort -4 824 efter -426 n\u00e4r priset rusade 6,83 %. Euron screenade ocks\u00e5 h\u00f6gt p\u00e5 78 % med spekulanter netto kort -36 352, f\u00f6rb\u00e4ttrat med +22 736 samtidigt som priset tappade 0,86 %, medan den kanadensiska dollarn noterade 72 % n\u00e4r spekulanter l\u00e5g kvar netto kort -121 522 men f\u00f6rb\u00e4ttrade med +36 644 trots att priset f\u00f6ll 1,04 %. WTI-olja l\u00e5g p\u00e5 63 % med spekulanter netto l\u00e5ng +123 449, upp +1 359, medan priset f\u00f6ll 3,69 %.<\/p>\n\n
I den nedre \u00e4nden registrerade b\u00e5de guld och silver en COT Index p\u00e5 0 %. Spekulanter var netto l\u00e5ng guld p\u00e5 +243 334, och \u00f6kade med +21 145 n\u00e4r priset f\u00f6ll 3,38 %, samt netto l\u00e5ng silver p\u00e5 +25 261, upp +1 636, med priset ned 2,78 %. P\u00e5 annat h\u00e5ll steg Dollar Index 0,89 % med spekulanter netto +18 682 (-397) och kommersiella netto -19 838 (+838), open interest 47 953 (0 %) och en COT Index p\u00e5 16 %. Pundet och schweizerfrancen hade avl\u00e4sningar p\u00e5 0 % respektive 3 % med spekulanter netto kort -44 524 (+10 049) och -19 946 (+7 332), medan yenens 37 % kom med spekulanter p\u00e5 -63 298 (-10 405). Mexiko f\u00f6rblev netto l\u00e5ng p\u00e5 +82 382 (+2 930) med ett index p\u00e5 5 %; koppar visade ett index p\u00e5 0 % med spekulanter +85 266 (+5 518).<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r noggrant bevaka USA-dollarns senaste uppg\u00e5ng p\u00e5 0,89 %, d\u00e5 spekulativa k\u00f6p b\u00f6rjar visa tecken p\u00e5 att tappa kraft. Samtidigt har stora valutor som euron och den kanadensiska dollarn kommersiell positionering som kl\u00e4ttrat till 78 % respektive 72 %. Det indikerar att \u00e4ven om dollarn har varit stark kan vi f\u00e5 se en trendv\u00e4ndning eller stabilisering i dessa st\u00f6rre valutapar mycket snart.<\/p>\n\n
F\u00f6r \u00e4delmetaller uppmanar vi derivathandlare att g\u00e5 f\u00f6rsiktigt fram d\u00e5 guld och silver har n\u00e5tt en COT Index p\u00e5 0 %. Stora spekulanter sitter p\u00e5 en mycket stor nettol\u00e5ng position p\u00e5 \u00f6ver 243 000 kontrakt i guld, samtidigt som kommersiella akt\u00f6rer aggressivt har s\u00e4krat sig p\u00e5 kortsidan. Denna extrema divergens, i kombination med gulds senaste veckofall p\u00e5 3,38 %, pekar historiskt p\u00e5 en djupare ned\u00e5tkorrektion under de kommande veckorna.<\/p>\n\n
I kontrast ser vi ett attraktivt contrarian-uppl\u00e4gg i den australiska dollarn, som har n\u00e5tt en COT Index p\u00e5 97 %. Stora spekulanter \u00e4r kraftigt nettokorta med \u00f6ver 44 000 kontrakt, i stor utstr\u00e4ckning drivet av tr\u00f6ga makrodata och svagare r\u00e5varuefterfr\u00e5gan. Eftersom kommersiella k\u00f6pare \u00e4r tungt positionerade n\u00e4ra toppen av sitt 26-veckorsintervall v\u00e4ntar vi oss en skarp short squeeze-uppg\u00e5ng om sentimentet skiftar.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar \u00e4ven att leta efter k\u00f6ptillf\u00e4llen i naturgas, d\u00e4r COT Index har rusat till 94 %. Spekulanter \u00e4r f\u00f6r n\u00e4rvarande nettokorta med n\u00e4ra 198 000 kontrakt, samtidigt som priset nyligen tickade upp med n\u00e4rmare 3 %. Med s\u00e4songsefterfr\u00e5gan som typiskt stiger n\u00e4r vi g\u00e5r in i kallare h\u00f6stm\u00e5nader kan denna tunga kortpositionering driva p\u00e5 en snabb prisuppg\u00e5ng.<\/p>\n\n\n\n