Den mexikanska peson f\u00f6rsvagades mot USA-dollarn p\u00e5 fredagen, med MXN ned \u00f6ver 0,42% efter att Fed-chefen Kevin Warshs kommentarer i Jackson Hole fick marknaden att prisa in en m\u00f6jlig r\u00e4nteh\u00f6jning 2026. USD\/MXN handlades vid 17,04 efter en rekyl fr\u00e5n 16,94, samtidigt som Dollar Index steg \u00f6ver 0,52% till 99,64 n\u00e4ra sjudagarsh\u00f6gsta och r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna skiftade mot en r\u00f6relse senare i \u00e5r. Warsh upprepade ett PCE-m\u00e5l p\u00e5 2% och kopplade behovet av penningpolitisk beslutsamhet till avsaknaden av framsteg i underliggande inflationsm\u00e5tt.<\/p>\n
Amerikansk statistik var blandad: University of Michigans konsumentsentiment f\u00f6ll i augusti, och den \u00e5rliga revideringen av syssels\u00e4ttningen utanf\u00f6r jordbruket (Nonfarm Payrolls) landade p\u00e5 -79 000 j\u00e4mf\u00f6rt med prognoser p\u00e5 183 000, en f\u00f6rb\u00e4ttring fr\u00e5n tidigare -911 000. I Mexiko l\u00e5g arbetsl\u00f6sheten kvar p\u00e5 2,9% i juli mot en prognos p\u00e5 3,0%, och handelsbalansen visade ett \u00f6verskott p\u00e5 0,465 miljarder dollar, ned fr\u00e5n junis 3,752 miljarder. P\u00e5 charts angavs USD\/MXN till 17,0362, med klustrade enkla glidande medelv\u00e4rden n\u00e4ra 17,3077, ett RSI (14) p\u00e5 41,7 samt referensniv\u00e5er f\u00f6r nedtrend fr\u00e5n 18,1651 och 21,0808; veckan som kommer inkluderar Mexikos offentliga saldo den 31 augusti och konsumentf\u00f6rtroende den 3 september, tillsammans med amerikanska ISM-PMI:er, Beige Book och augustis jobbrapport den 4 september.<\/p>\n
Efter Fed-chefen Kevin Warshs h\u00f6kaktiga uttalanden i Jackson Hole ser vi en pl\u00f6tslig \u00e5terh\u00e4mtning i USA-dollarn, som lyfter USD\/MXN tillbaka \u00f6ver 17,00-niv\u00e5n. \u00c4ven om denna kortsiktiga skjuts \u00f6verraskat vissa, \u00e4r den \u00f6vergripande tekniska trenden f\u00f6r paret fortsatt ned\u00e5triktad s\u00e5 l\u00e4nge det handlas under motst\u00e5ndsniv\u00e5n vid 17,31. Derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet de kommande veckorna n\u00e4r marknaden anpassar sig till dessa f\u00f6rnyade \u00e5tstramningsf\u00f6rv\u00e4ntningar.<\/p>\n
Trots dollarns pl\u00f6tsliga styrka ger Mexikos h\u00f6ga styrr\u00e4nta, som har legat kring 10,75%, fortfarande en betydande yieldf\u00f6rdel j\u00e4mf\u00f6rt med amerikanska r\u00e4ntor. Den stora r\u00e4ntedifferensen g\u00f6r peso-carryn mycket l\u00f6nsam, vilket historiskt begr\u00e4nsar hur l\u00e5ngt USD\/MXN kan stiga. Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare utnyttjar detta uppl\u00e4gg genom att s\u00e4lja out-of-the-money k\u00f6poptioner (calls) i USD\/MXN f\u00f6r att inkassera en j\u00e4mn premieint\u00e4kt.<\/p>\n
N\u00e4sta veckas kommande makrodata, inklusive amerikanska nonfarm payrolls den 4 september och Mexikos finansdata, l\u00e4r kunna ge kraftiga sv\u00e4ngningar. Risken kan hanteras genom att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner inriktade n\u00e4ra motst\u00e5ndsomr\u00e5det 17,30 f\u00f6r att f\u00e5nga eventuella pl\u00f6tsliga dollartoppar. Om paret inte bryter igenom denna tekniska barri\u00e4r b\u00f6r vi skifta tillbaka till s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att linjera med den dominerande negativa trenden.<\/p>\n\n\n\n