Dow Jones Industrial Average handlades n\u00e4ra 53\u202f600 p\u00e5 torsdagen, upp 0,29%, efter att ha r\u00f6rt sig fr\u00e5n omkring 53\u202f300 till strax \u00f6ver 53\u202f700. Salesforce steg n\u00e4ra 20% efter att ha slagit f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 int\u00e4kterna f\u00f6r det andra kvartalet, medan Nvidia avancerade n\u00e4ra 7,5% efter en rapport som \u00e4ven inneh\u00f6ll en tillv\u00e4xtprognos f\u00f6r r\u00e4kenskaps\u00e5ret 2028. Givet DJIA:s prisviktning, p\u00e5 ungef\u00e4r sex indexpunkter per dollar, implicerar de tv\u00e5 aktierna n\u00e4ra 350 punkters uppsida, men indexet f\u00e5ngade omkring 157 punkter d\u00e5 de \u00f6vriga 28 komponenterna drog ned med n\u00e4ra 200 punkter. Efter att nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6sa uppgick till 203\u202f000 j\u00e4mf\u00f6rt med 208\u202f000 i konsensus och 207\u202f000 f\u00f6reg\u00e5ende, med fortsatta ans\u00f6kningar p\u00e5 1,78 miljoner, studsade DJIA omkring 390 punkter till en topp vid 15:15 GMT strax \u00f6ver 53\u202f700.<\/p>\n
Vid Jackson Hole bed\u00f6mdes anf\u00f6randet kl. 11:30 GMT som h\u00f6kaktigt med 7,0 j\u00e4mf\u00f6rt med ett snitt p\u00e5 7,1, talet kl. 12:15 GMT var neutralt med 6,0, och tidsf\u00f6nstret kl. 14:30 GMT bed\u00f6mdes h\u00f6kaktigt med 8,0 mot ett snitt p\u00e5 7,5. Separat uppgav en rapport att administrationen \u00f6verv\u00e4ger bredare tullar p\u00e5 halvledare som \u00e4ven skulle omfatta b\u00e4rbara datorer, spelh\u00e5rdvara och servrar f\u00f6r datacenter; \u00e5tg\u00e4rden i januari satte 25% p\u00e5 vissa avancerade ber\u00e4kningschip men undantog delar avsedda f\u00f6r datacenter. P\u00e5 fredagen kl. 14:00 GMT v\u00e4ntar Fed-chefens huvudanf\u00f6rande samt den prelimin\u00e4ra benchmark-revideringen, efter att 818\u202f000 och d\u00e4refter 911\u202f000 jobb strukits i de tv\u00e5 senaste omg\u00e5ngarna; n\u00e4rliggande datapunkter inkluderar Chicago PMI kl. 13:45 GMT (57 i konsensus mot 57,6 f\u00f6reg\u00e5ende) samt slutlig Michigan-sentiment kl. 51 och f\u00f6rv\u00e4ntningar kl. 50,6, med ett\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 4,3% och fem\u00e5riga p\u00e5 3,3%. Tekniska niv\u00e5er angav motst\u00e5nd strax \u00f6ver 53\u202f700, d\u00e4refter 53\u202f800, 54\u202f100 och strax under 54\u202f750; st\u00f6d n\u00e4ra 53\u202f300, d\u00e4refter 53\u202f000, med 50-dagars EMA n\u00e4ra 52\u202f700, medan Stoch RSI st\u00e5r p\u00e5 39 och en dagsst\u00e4ngning \u00f6ver 53\u202f800 anges som ogiltigf\u00f6rklaringsniv\u00e5.<\/p>\n
Vi b\u00f6r positionera oss defensivt genom att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra at-the-money p\u00e5 Dow Jones Industrial Average kring motst\u00e5ndsniv\u00e5n 53\u202f700. Trots kraftiga resultat\u00f6verraskningar fr\u00e5n Salesforce och Nvidia tynger de \u00e5terst\u00e5ende tjugo\u00e5tta aktierna aktivt indexet. Denna utmattning vid ett viktigt motst\u00e5nd, i kombination med en fallande daglig Stochastic RSI p\u00e5 39, talar f\u00f6r att en negativ rekyl \u00e4r mycket sannolik under de kommande veckorna.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss f\u00f6r pl\u00f6tsliga marknadssv\u00e4ngningar genom att k\u00f6pa straddles f\u00f6r att dra nytta av morgondagens makrostatistik. Historiskt \u00e4r slutet av augusti och september \u00e5rets mest volatila perioder, d\u00e4r CBOE Volatility Index (VIX) i genomsnitt stiger med 15% under s\u00e4songen. De kommande syssels\u00e4ttningsrevideringarna och talen vid Jackson Hole l\u00e4r fungera som en tydlig katalysator f\u00f6r den v\u00e4ntade volatiliteten.<\/p>\n
Vi rekommenderar att s\u00e4kra exponeringen mot AI-beroende aktier genom att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (protective puts) i h\u00f6gt v\u00e4rderade teknologinamn. De nyligen f\u00f6reslagna tullarna p\u00e5 datacenterservrar riskerar att flytta betydande kostnader direkt till k\u00f6parna av h\u00e5rdvara f\u00f6r artificiell intelligens. Liknande tullrelaterade besked om leveranskedjor har tidigare lett till omedelbara nedst\u00e4ll p\u00e5 5% till 10% i tekniksektorns v\u00e4rderingar.<\/p>\n
Vi kan \u00e4ven utnyttja prestationsgapet mellan Nasdaq och Dow genom att handla relativv\u00e4rdes-spreadar i optioner. Den prisviktade Dow har sv\u00e5rt att h\u00e4nga med och ligger idag p\u00e5 endast en fj\u00e4rdedel av uppg\u00e5ngen i det tekniktyngda j\u00e4mf\u00f6relseindexet. Att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 Nasdaq samtidigt som man k\u00f6per s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 Dow g\u00f6r det m\u00f6jligt att tj\u00e4na p\u00e5 en tilltagande divergens.<\/p>\n\n\n\n