Den australiska dollarn st\u00e4rktes 0,2 % till omkring 0,7180 mot USA-dollarn i den tidiga europeiska handeln, st\u00f6ttad av starkare inflationsdata \u00e4n v\u00e4ntat som \u00f6kade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om \u00e4nnu en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Reserve Bank of Australia (RBA) i \u00e5r. Australiens KPI steg 1 % i juli j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e5nad, mot prognosen 0,8 %, efter ett fall p\u00e5 0,1 % i juni. P\u00e5 \u00e5rsbasis uppgick KPI till 3,5 %, \u00f6ver estimatet 3,2 % men under f\u00f6reg\u00e5ende 3,8 %, samtidigt som priss\u00e4ttningen skiftade mot en fj\u00e4rde RBA-h\u00f6jning i september d\u00e4r den implicita sannolikheten steg till 36 % fr\u00e5n 17 %; en h\u00f6jning till februari \u00e4r prissatt till 94 %. Protokollet fr\u00e5n julim\u00f6tet indikerade att flera ledam\u00f6ter ser en h\u00f6jning som \u201dganska m\u00f6jlig\u201d om inflationsriskerna p\u00e5 uppsidan materialiseras.<\/p>\n
Fokus riktas nu mot USA:s PCE-data f\u00f6r juli som publiceras klockan 12.30 GMT. K\u00e4rn-PCE-inflationen v\u00e4ntas landa p\u00e5 3,3 % p\u00e5 \u00e5rsbasis, medan m\u00e5nadstakten bed\u00f6ms till 0,2 % j\u00e4mf\u00f6rt med 0,1 % tidigare. I diagrammen l\u00e5g AUD\/USD p\u00e5 0,7178, \u00f6ver 20-perioders EMA vid 0,7092, medan 14-dagars RSI stod p\u00e5 68,36; motst\u00e5nd finns vid 0,7201 och 0,7278, med st\u00f6d kring 0,7178 och 0,7092.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt positivt momentum i AUD\/USD de kommande veckorna, med sikte p\u00e5 ett utbrott \u00f6ver nyckelmotst\u00e5ndet vid 0,7201. Med RBA:s penningpolitiska m\u00f6te i ant\u00e5gande erbjuder k\u00f6poptioner (calls) med l\u00f6senpriser n\u00e4ra 0,7250 en attraktiv risk\/avkastningsprofil f\u00f6r att f\u00e5nga en s\u00e5dan potentiell uppg\u00e5ng. Historiskt sett tenderar valutan att beh\u00e5lla sina uppg\u00e5ngar i flera veckor n\u00e4r australiska inflationsutfall \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan, vilket s\u00e5gs under \u00e5tstramningscykeln i slutet av 2022 d\u00e5 AUD steg med \u00f6ver 5 % p\u00e5 en m\u00e5nad.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera risk rekommenderar vi att etablera skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) eller tajta stop-loss-niv\u00e5er strax under 20-perioders exponentiella glidande medelv\u00e4rde vid 0,7092. Eftersom Relative Strength Index n\u00e4rmar sig \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er vid 68,36 b\u00f6r handlare r\u00e4kna med kortsiktiga rekylr\u00f6relser innan den bredare upptrenden \u00e5terupptas. Att anv\u00e4nda knock-out-barri\u00e4roptioner kan ocks\u00e5 vara mycket effektivt h\u00e4r f\u00f6r att s\u00e4nka premiekostnaderna samtidigt som man skyddar sig mot pl\u00f6tsliga, kraftiga ned\u00e5tspikar.<\/p>\n
Vidare b\u00f6r vi noga bevaka kommande amerikanska PCE-siffror, eftersom l\u00e4gre inflation \u00e4n v\u00e4ntat i USA sannolikt skulle accelerera uppg\u00e5ngen i AUD\/USD. Ser man tillbaka p\u00e5 historiska reaktioner i fed funds-terminer och valutor har en kombination av en h\u00f6kaktig RBA-bias och en mer duvaktig Federal Reserve-utsikt konsekvent utl\u00f6st starka trender \u00f6ver flera veckor. Att anv\u00e4nda tv\u00e5valutaoptioner eller straddle-strategier inf\u00f6r den amerikanska inflationspubliceringen kan hj\u00e4lpa oss att kapitalisera p\u00e5 den garanterade volatiliteten.<\/p>\n\n\n\n