Guld backade fr\u00e5n omr\u00e5det kring 4\u202f700 dollar under den nordamerikanska handeln, med XAU\/USD p\u00e5 4\u202f641 dollar, ned 0,2 %, efter att k\u00f6parna misslyckats med att \u00e5terta den psykologiska niv\u00e5n. Prisr\u00f6relserna stabiliserades men momentumet avtog, samtidigt som det relativa styrkeindexet (RSI) signalerade \u00f6verk\u00f6pt l\u00e4ge. Det geopolitiska st\u00f6det l\u00e4ttade ocks\u00e5 efter att tv\u00e5 amerikanska tj\u00e4nstem\u00e4n bekr\u00e4ftat uppgifter om att den amerikanska flottan rensat trafiksepareringssystemet i Hormuzsundet, enligt Axios, vilket d\u00e4mpade efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar.<\/p>\n\n
Amerikansk statistik var blandad. ADP:s fyraveckorsgenomsnitt f\u00f6r syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndringen steg till 11,75\u202f000 fr\u00e5n 9,5\u202f000, medan bygglov \u00f6kade 4,3 % i juli till 1,433 miljoner efter junis -2,6 %, vilket stod i kontrast till prognoser om 5 %. Conference Boards konsumentf\u00f6rtroende kom in p\u00e5 90,2, i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 90,2. R\u00e4ntepriss\u00e4ttningen indikerade 43 % sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter fr\u00e5n Federal Reserve i september och 57 % f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrat, enligt Prime Terminal, inf\u00f6r k\u00e4rn-PCE, ordering\u00e5ngen f\u00f6r varaktiga varor, BNP och nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar, samt ett Jackson Hole-tal av Fed-chefen Kevin Warsh. I diagrammen ligger st\u00f6d vid 4\u202f600 dollar, d\u00e4refter 200-dagars SMA vid 4\u202f519 och 4\u202f500, med 100-dagars SMA vid 4\u202f379; motst\u00e5ndet kvarst\u00e5r vid 4\u202f700, d\u00e4refter 4\u202f764, 4\u202f800 och 5\u202f000.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r en kortsiktig rekyl i guld n\u00e4r tillg\u00e5ngen drar sig tillbaka fr\u00e5n 4\u202f700-dollarstaket mot 4\u202f641. Med avtagande geopolitiska sp\u00e4nningar i Hormuzsundet och ett dagligt RSI som faller tillbaka fr\u00e5n \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er \u00f6ver 70 \u00e4r minsta motst\u00e5ndets v\u00e4g f\u00f6r n\u00e4rvarande ned\u00e5t. Historiskt, n\u00e4r gulds RSI faller tillbaka under 70-strecket efter en brant uppg\u00e5ng, genomg\u00e5r \u00e4delmetallen ofta en snabb \u00e5terg\u00e5ng mot medelv\u00e4rdet p\u00e5 3 % till 5 %.<\/p>\n\n
F\u00f6r att dra nytta av detta kortsiktiga ned\u00e5tmomentum rekommenderar vi att k\u00f6pa out-of-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) med sikte p\u00e5 det viktiga st\u00f6det vid 4\u202f600. Alternativt kan handlare etablera bear call-spreadar med en \u00f6vre l\u00f6sen strax \u00f6ver 4\u202f700 f\u00f6r att p\u00e5 ett s\u00e4krare s\u00e4tt inkassera premie. Om golvet vid 4\u202f600 ger vika r\u00e4knar vi med ett snabbt fall mot 200-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA), som f\u00f6r n\u00e4rvarande ligger vid 4\u202f519.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss f\u00f6r en volatilitetsspik inf\u00f6r den kommande inflationsm\u00e4taren k\u00e4rn-PCE och Fed-chefen Kevin Warshs debuttal i Jackson Hole. Derivatmarknaderna prisar f\u00f6r n\u00e4rvarande in en 57-procentig sannolikhet f\u00f6r att r\u00e4ntorna l\u00e4mnas of\u00f6r\u00e4ndrade i september, vilket samtidigt inneb\u00e4r en betydande 43-procentig chans f\u00f6r en h\u00f6kaktig \u00f6verraskning. Denna tajta priss\u00e4ttning g\u00f6r strategier som k\u00f6per volatilitet, s\u00e5som att k\u00f6pa kortfristiga straddles, mycket attraktiva.<\/p>\n\n
F\u00f6r terminshandlare rekommenderar vi att h\u00e5lla taktiska korta positioner med sn\u00e4va stop-loss strax \u00f6ver 4\u202f710. Nya b\u00f6rsdata visar att det totala \u00f6ppna intresset i guldterminer har sv\u00e4llt med n\u00e4ra 8 % den senaste m\u00e5naden, vilket signalerar en h\u00f6gt bel\u00e5nad marknad som \u00e4r s\u00e5rbar f\u00f6r pl\u00f6tsliga likvideringar. Tills guld tydligt kan \u00e5terta 4\u202f700-niv\u00e5n p\u00e5 dagsst\u00e4ngningsbasis anser vi att s\u00e4lja uppg\u00e5ngar \u00e4r det smartaste spelet de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n