Guldpriserna backade p\u00e5 tisdagen inf\u00f6r USA-handeln efter att ha n\u00e5tt en ny tre m\u00e5nader h\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 4 697 dollar, f\u00f6r att d\u00e4refter sjunka till omkring 4 635 dollar efter en intradagsl\u00e4gsta p\u00e5 4 618. En starkare amerikansk dollar tyngde den dollarnoterade metallen, d\u00e4r dollarindex l\u00e5g runt 99,02 efter att ha nosat p\u00e5 98,56 i f\u00f6rra veckan, den svagaste niv\u00e5n sedan den 14 maj. Rekylen f\u00f6ljde den senaste uppg\u00e5ngen som pressade RSI in i \u00f6verk\u00f6pt territorium, \u00e4ven om de bredare f\u00f6ruts\u00e4ttningarna fortsatt gav st\u00f6d \u00e5t guldet.<\/p>\n\n
Infl\u00f6dena till guldbaserade b\u00f6rshandlade fonder fortsatte att vara st\u00f6djande: data fr\u00e5n World Gold Council visade att globala guld-ETF:er tog in 3,52 miljarder dollar, motsvarande 23,6 ton, vilket lyfte infl\u00f6dena hittills i \u00e5r till 21,34 miljarder dollar, eller 116,1 ton. P\u00e5 r\u00e4ntemarknaden pekade TD Securities p\u00e5 att k\u00f6p av amerikanska statspapper kan \u00f6ka till 8 miljarder dollar mellan den 9 september och den 4 november. P\u00e5 annat h\u00e5ll steg ADP:s fyraveckorsgenomsnitt f\u00f6r syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndringen till 11,75k fr\u00e5n 9,5k, medan WTI f\u00f6ll n\u00e4ra 3,5% f\u00f6r dagen. Tekniskt ligger priset \u00f6ver 50-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden som klustrar mellan 4 185 och 4 520 dollar; motst\u00e5nd finns n\u00e4ra 4 700 och d\u00e4refter 4 850, med st\u00f6d vid 4 520, 4 379, 4 186 och 4 000.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare ser den nuvarande mindre rekylen i guld som ett utm\u00e4rkt k\u00f6pl\u00e4ge snarare \u00e4n ett tecken p\u00e5 en strukturell trendv\u00e4ndning. \u00c4ven om metallen har dragit sig tillbaka n\u00e5got fr\u00e5n den senaste tre m\u00e5nader-toppen p\u00e5 4 697 dollar till omkring 4 635 dollar till f\u00f6ljd av vinsthemtagningar, \u00e4r den underliggande positiva momentumet fortsatt mycket starkt. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga kortsiktiga optionsstrategier, som bull call spreads, f\u00f6r att dra nytta av denna tillf\u00e4lliga nedg\u00e5ng inf\u00f6r n\u00e4sta uppst\u00e4ll.<\/p>\n\n
Makromilj\u00f6n \u00e4r tydligt st\u00f6djande, s\u00e4rskilt med finansminister Scott Bessents plan att \u00f6ka Treasury-k\u00f6pen till 8 miljarder dollar mellan den 9 september och den 4 november f\u00f6r att kontrollera l\u00e5ngr\u00e4ntorna. Denna massiva likviditetsinjektion v\u00e4cker redan p\u00e5 nytt farh\u00e5gor om dollarf\u00f6rsvagning, ett scenario som historiskt brukar styra kapital direkt mot reala tillg\u00e5ngar. Vi rekommenderar att ta l\u00e5nga positioner i guldfutures f\u00f6r att ligga f\u00f6re denna kommande likviditetsv\u00e5g.<\/p>\n\n
Nya siffror fr\u00e5n World Gold Council bekr\u00e4ftar att institutionellt kapital aggressivt st\u00f6ttar denna uppg\u00e5ng, d\u00e4r globala guld-ETF:er lockade 3,52 miljarder dollar i nettoinfl\u00f6den bara f\u00f6rra veckan. Det tar infl\u00f6dena hittills i \u00e5r till hela 21,34 miljarder dollar, vilket speglar en stark och uth\u00e5llig efterfr\u00e5gan fr\u00e5n europeiska och asiatiska k\u00f6pare. S\u00e5 stora kapitalfl\u00f6den skapar ett stabilt golv under priserna och g\u00f6r djupare korrigeringar mindre sannolika.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss p\u00e5 h\u00f6gre volatilitet de n\u00e4rmaste dagarna n\u00e4r USA inleder \u201dOperation Economic Outcast\u201d-sanktioner mot Iran, vilket driver efterfr\u00e5gan p\u00e5 trygg hamn-tillg\u00e5ngar. Dessutom riktas allas blickar mot Fed-ordf\u00f6randen Kevin Warshs kommande tal vid Jackson Hole-symposiet nu p\u00e5 fredag, vilket kan utl\u00f6sa kraftiga marknadsr\u00f6relser. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda volatilitetsstrategier med optioner, s\u00e5som straddles eller strangles, f\u00f6r att kunna tj\u00e4na p\u00e5 dessa stundande makrokatalysatorer.<\/p>\n\n
Ur teknisk synvinkel ligger guld fortsatt bekv\u00e4mt \u00f6ver sina 50-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden, vilket bekr\u00e4ftar en etablerad upptrend. \u00c4ven om den dagliga RSI kring 71 varnar f\u00f6r \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er, v\u00e4ntar vi oss att ett f\u00f6rsta motst\u00e5nd vid 4 700 dollar snart bryts, vilket \u00f6ppnar f\u00f6r 4 850. Vi rekommenderar att beh\u00e5lla en grundl\u00e4ggande positiv bias samtidigt som skyddande stop-lossar placeras strax under den n\u00e4rmaste st\u00f6dniv\u00e5n vid 4 520 dollar.<\/p>\n\n\n\n