En tidigare \u00e5tg\u00e4rd fr\u00e5n USA:s finansdepartement att k\u00f6pa fler l\u00e5ngfristiga amerikanska statsobligationer f\u00f6ljdes av granskning av dollarns utveckling p\u00e5 flera marknader, inklusive NVIDIA, guld och XAU\/USD, samt USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD och AUD\/USD. Den beskrivna strategin bygger p\u00e5 att k\u00f6pa nedst\u00e4ll i USD-par som AUD\/USD vid en l\u00e4gre trendlinje, samtidigt som man bevakar om strukturen b\u00f6rjar f\u00f6r\u00e4ndras i takt med att f\u00f6rtroendet f\u00f6r USD f\u00f6rsvagas. Tekniska signaler som n\u00e4mns \u00e4r stokastisk oscillator f\u00f6r v\u00e4ndningssignaler och ADX f\u00f6r bekr\u00e4ftelse; en snabb nedg\u00e5ng i den r\u00f6da DI- tolkas som ett tecken p\u00e5 att en kortsiktig rekyl tappat momentum.<\/p>\n
Fokus skiftar mot datarisk, med australiskt KPI i morgon och amerikanskt PCE samt BNP ocks\u00e5 p\u00e5 schemat, vilket talar f\u00f6r f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i AUD\/USD och relaterade kors. Om KPI i \u00e5rstakt kommer in under 3,3 % framst\u00e4lls det som en signal om att RBA sannolikt inte beh\u00f6ver h\u00f6ja r\u00e4ntan i \u00e5r, vilket skulle tynga AUD. AUD\/NZD beskrivs som sidledes p\u00e5 4-timmarsgrafen, medan dagsvyn pekar mot en mjukare AUD. CHF-kors r\u00f6rde sig f\u00f6rra veckan efter att SNB inte utesl\u00f6t negativa r\u00e4ntor, f\u00f6r att sedan v\u00e4nda efter statsobligations-episoden; CAD-par visade ett helggap kopplat till amerikanska handelskrav, vilket g\u00f6r USD\/CAD k\u00e4nsligt f\u00f6r handelssignaler mellan USA och Kanada. Guldet har rekylerat, medan NVIDIA rapporterar i morgon efter att aktien fallit i mer \u00e4n en vecka.<\/p>\n
Vi navigerar just nu i en mycket volatil period f\u00f6r USA-dollarn n\u00e4r det globala f\u00f6rtroendet f\u00f6r valutan vacklar. Efter de senaste insatserna kring statspapper b\u00f6r vi r\u00e4kna med fortsatt press p\u00e5 USD-par under de kommande veckorna. Derivathandlare kan s\u00f6ka att k\u00f6pa nedst\u00e4ll i AUD\/USD, s\u00e4rskilt n\u00e4r paret testar viktiga st\u00f6dniv\u00e5er.<\/p>\n
F\u00f6r att tajma dessa entryn bevakar vi den stokastiska oscillatorn och Average Directional Index (ADX) f\u00f6r att f\u00e5nga snabba trendv\u00e4ndningar. Morgondagens australiska KPI \u00e4r en kritisk trigger, d\u00e4r konsensusprognoserna ligger runt 3,2 %. Om inflationen faller under 3,3 % v\u00e4ntar vi oss att Reserve Bank of Australia l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad, vilket sannolikt pressar ned AUD tillf\u00e4lligt, trots den l\u00e5ngsiktigt positiva trenden.<\/p>\n
Vi f\u00e5r \u00e4ven in viktiga amerikanska makrosiffror i veckan, inklusive den andra uppskattningen f\u00f6r BNP i Q2 och k\u00e4rn-PCE. Ekonomer v\u00e4ntar sig att USA:s BNP-tillv\u00e4xt h\u00e5ller sig kring 2,8 %, medan PCE-inflationen bed\u00f6ms f\u00f6rbli tr\u00f6g runt 2,6 %. Handlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 skarpa, kortsiktiga r\u00f6relser i AUD\/USD och USD\/CAD i samband med publiceringarna.<\/p>\n
Under tiden utnyttjar vi sidledes marknader genom att handla AUD\/NZD p\u00e5 4-timmarsgrafen. Samtidigt beh\u00f6ver vi vara f\u00f6rsiktiga eftersom dagsgrafen visar tecken p\u00e5 underliggande AUD-svaghet. F\u00f6r schweizerfranc-par rekommenderar vi att h\u00e5lla utkik efter v\u00e4ndningar efter att Swiss National Banks antydningar om en \u00e5terg\u00e5ng till negativa r\u00e4ntor skakade marknaden f\u00f6rra veckan.<\/p>\n
F\u00f6r USD\/CAD visar helggapet att geopolitik och handelsf\u00f6rhandlingar just nu v\u00e4ger tyngre \u00e4n tekniska indikatorer. Handelssp\u00e4nningar mellan USA och Kanada har bromsat \u201dLooniens\u201d \u00e5terh\u00e4mtning, vilket g\u00f6r detta till en mer fundamentalt driven marknad f\u00f6r tillf\u00e4llet. Vi b\u00f6r inv\u00e4nta konkreta framsteg i dessa handelsdiskussioner innan vi tar st\u00f6rre korta positioner i USD\/CAD.<\/p>\n
Guldet \u00e4r fortsatt anm\u00e4rkningsv\u00e4rt motst\u00e5ndskraftigt och handlas n\u00e4ra historiska toppniv\u00e5er \u00f6ver 2 510 dollar per uns, trots mindre rekyler. Vi ser den senaste nedg\u00e5ngen som sund vinsthemtagning snarare \u00e4n en trendv\u00e4ndning. Om amerikansk PCE kommer in mjukare \u00e4n v\u00e4ntat i veckan r\u00e4knar vi med en stark fortsatt uppg\u00e5ng mot nya rekordniv\u00e5er.<\/p>\n
Till sist b\u00f6r vi f\u00f6lja NVIDIAs rapport i morgon, den 26 augusti, som v\u00e4ntas styra riktningen f\u00f6r tech-derivat. Optionsmarknaden priss\u00e4tter f\u00f6r n\u00e4rvarande en kraftig r\u00f6relse p\u00e5 9,3 % i NVIDIAs aktie, som fallit \u00f6ver 6 % de senaste tio dagarna. Den f\u00f6rv\u00e4ntade volatiliteten kan anv\u00e4ndas f\u00f6r att s\u00e4tta upp straddles eller iron condors f\u00f6r att f\u00e5nga premie n\u00e4r den implicita volatiliteten faller efter rapporten.<\/p>\n\n\n\n