WTI backade p\u00e5 m\u00e5ndagen efter att ha stigit mer \u00e4n 5% f\u00f6rra veckan, trots att sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern och begr\u00e4nsad sj\u00f6fart via Hormuzsundet h\u00f6ll den geopolitiska risken f\u00f6rh\u00f6jd. Kontraktet handlades kring 84,37 dollar per fat vid skrivande stund, ned cirka 2,28% f\u00f6r dagen. Marknaden f\u00f6rberedde sig ocks\u00e5 p\u00e5 nya amerikanska sanktioner mot Iran som v\u00e4ntades senare p\u00e5 m\u00e5ndagen, samtidigt som Teheran varnade f\u00f6r att landet kan stoppa oljeexporter genom Hormuzsundet och p\u00e5 andra h\u00e5ll i Persiska viken om Washington g\u00e5r vidare.<\/p>\n\n
I diagrammen har uppsidan begr\u00e4nsats av 100-dagars SMA, \u00e4ven om WTI fortfarande ligger \u00f6ver 21-dagars och 200-dagars SMA. Den tidigare fallande trendlinjen har v\u00e4nts till motst\u00e5nd vid 85 dollar, med RSI n\u00e4ra 55; samtidigt l\u00e5g MACD kvar p\u00e5 positivt territorium, medan ADX l\u00e5g runt 19. Motst\u00e5nd finns kring 85 dollar och d\u00e4refter vid 100-dagars SMA p\u00e5 85,64 dollar, medan st\u00f6d ses vid 21-dagars SMA p\u00e5 81,37 dollar, f\u00f6ljt av 200-dagars SMA n\u00e4ra 76,84 dollar och en stigande trendlinje runt 75 dollar, med 68,00 dollar som en djupare horisontell st\u00f6dniv\u00e5.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i WTI-olja under de kommande veckorna, eftersom geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern hotar f\u00f6rs\u00f6rjningskedjorna. N\u00e4r Teheran hotar att blockera Hormuzsundet \u2013 en central flaskhals som transporterar omkring 20 miljoner fat olja per dag \u2013 kvarst\u00e5r risken f\u00f6r ett pl\u00f6tsligt prishopp som mycket h\u00f6g. Vi b\u00f6r noga f\u00f6lja hur Kina, som i dagsl\u00e4get k\u00f6per \u00f6ver 90% av Irans r\u00e5oljeexport, reagerar p\u00e5 de f\u00f6rest\u00e5ende amerikanska sanktionerna.<\/p>\n\n
Givet dessa bin\u00e4ra geopolitiska risker rekommenderar vi att optionshandlare anv\u00e4nder l\u00e5nga straddles eller strangles f\u00f6r att kunna dra nytta av kraftiga prisr\u00f6relser i endera riktningen. Strategin skyddar oss mot en pl\u00f6tslig avkylning i marknaden som kan pressa priserna ned mot 200-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 76,84 dollar, samtidigt som den f\u00e5ngar uppsidan om en leveransst\u00f6rning uppst\u00e5r. Historiska data visar att implicit volatilitet i oljeoptioner ofta stiger med \u00f6ver 30% vid konfrontationer i Mellan\u00f6stern, vilket g\u00f6r tidiga strategier med premiek\u00f6p s\u00e4rskilt attraktiva.<\/p>\n\n
F\u00f6r terminshandlare f\u00f6resl\u00e5r vi att inv\u00e4nta ett tydligt utbrott \u00f6ver 100-dagars enkelt glidande medelv\u00e4rde vid 85,64 dollar innan man tar mer offensiva l\u00e5nga positioner. Om WTI inte lyckas bryta den niv\u00e5n och i st\u00e4llet faller kan vi \u00f6verv\u00e4ga att etablera l\u00e5nga positioner n\u00e4ra st\u00f6det vid 21-dagars SMA p\u00e5 81,37 dollar. Denna disciplinerade ansats h\u00e5ller v\u00e5r risk\/avkastningskvot mycket gynnsam medan marknaden bearbetar det omedelbara hotet om nya sanktioner.<\/p>\n\n\n\n