Frakttrafiken genom Hormuzsundet steg med n\u00e4stan 400 % p\u00e5 tv\u00e5 veckor och n\u00e5dde n\u00e4ra 200 fartyg f\u00f6rra veckan, j\u00e4mf\u00f6rt med cirka 150 veckan innan och omkring 40 f\u00f6r tv\u00e5 veckor sedan. Samtidigt har Irans r\u00e5oljefl\u00f6den till Asien i stort sett torkat upp inf\u00f6r USA:s senaste sanktioner, d\u00e4r lastade tankfartyg uppges ha fastnat inne i Persiska viken och tomma fartyg har sv\u00e5rt att ta sig in. Fraktkostnaderna beskrevs som de h\u00f6gsta p\u00e5 flera \u00e5r, medan Irans centralbankschef sade att exporten har \u201di praktiken stoppats\u201d, vilket antyder att h\u00f6gre transitvolymer inte \u00e4r liktydigt med en normaliserad oljef\u00f6rs\u00f6rjning.<\/p>\n
WTI ligger kvar i en lokal upptrend efter att ha brutit en fallande trendlinje och \u00e5tertestar 4H 50-EMA-bandet samtidigt som Stochastic RSI har \u00e5terv\u00e4nt till \u00f6vers\u00e5lt territorium. En m\u00f6jlig omv\u00e4nd huvud-skuldra-formation h\u00e5ller p\u00e5 att ta form, med halslinjen vid 85,95\u201387,84, och ett utbrott kan indikera en \u201dmeasured move\u201d mot 100-dollaromr\u00e5det om 50-EMA h\u00e5ller. P\u00e5 aktiesidan har VIX legat kvar i extremt l\u00e5g volatilitet i 17 dagar och har tillbringat cirka fyra veckor under 17,00, med historiskt utrymme f\u00f6r 7\u20138 veckor; S&P 500 kan mala sig upp mot 7 816\u20138 000, medan fokus riktas mot Nvidias rapport p\u00e5 onsdag efter st\u00e4ngning.<\/p>\n
Vi f\u00f6ljer energimarknaderna noga efter att trafiken genom Hormuzsundet nyligen \u00f6kat med n\u00e4stan 400 % p\u00e5 tv\u00e5 veckor, trots att Irans oljeexport i praktiken har stannat av inf\u00f6r nya amerikanska sanktioner. Trots att fler fartyg passerar denna kritiska flaskhals\u2014som historiskt hanterar omkring 20 miljoner fat petroleum per dag\u2014\u00e4r det globala utbudsl\u00e4get fortsatt mycket volatilt. Derivathandlare b\u00f6r f\u00f6lja WTI-oljan noga n\u00e4r den h\u00e5ller sin lokala upptrend och testar det viktiga 4-timmars 50-EMA-bandet.<\/p>\n
Om WTI h\u00e5ller detta st\u00f6d och bryter \u00f6ver den tekniska halslinjemotst\u00e5ndszonen mellan 85,95 och 87,84 dollar kan vi f\u00e5 ett snabbt utbrott med sikte mot 100 dollar. Vi rekommenderar att handlare \u00f6verv\u00e4ger att k\u00f6pa k\u00f6poptioner eller etablera l\u00e5nga terminspositioner om en dagsst\u00e4ngning \u00f6ver denna halslinje sker p\u00e5 h\u00f6g volym. Om denna nyckelniv\u00e5 d\u00e4remot ger vika b\u00f6r vi snabbt skifta till korta positioner eller s\u00e4ljoptioner f\u00f6r att dra nytta av en nedg\u00e5ng tillbaka mot l\u00e4gre st\u00f6dniv\u00e5er.<\/p>\n
P\u00e5 aktiemarknaden ser vi tecken p\u00e5 extrem sj\u00e4lvgodhet d\u00e5 VIX-volatilitetsindex har dr\u00f6jt kvar under 17 i n\u00e4stan tre veckor. Historiskt kan lugna perioder d\u00e4r VIX ligger s\u00e5 h\u00e4r l\u00e5gt best\u00e5 i upp till \u00e5tta veckor, vilket vi ocks\u00e5 s\u00e5g vid tillf\u00e4lliga marknadstoppar 2024 och 2025. Detta talar f\u00f6r att S&P 500 kan forts\u00e4tta att l\u00e5ngsamt tugga sig h\u00f6gre mot intervallet 7 816 till 8 000.<\/p>\n
Men eftersom indexet nu handlas n\u00e4ra den \u00f6vre gr\u00e4nsen i sin l\u00e5ngsiktiga logaritmiska kanal r\u00e5der vi derivathandlare att vara mycket f\u00f6rsiktiga med l\u00e5nga positioner \u00f6ver natt. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda skyddande s\u00e4ljoptioner eller VIX-callspreadar f\u00f6r att hedga befintliga aktieportf\u00f6ljer mot en pl\u00f6tslig uppg\u00e5ng i marknadsvolatiliteten. Risk\u2013reward f\u00f6r att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 breda index vid dessa extrema psykologiska niv\u00e5er blir allt mer of\u00f6rdelaktig.<\/p>\n
Veckans viktigaste katalysator \u00e4r Nvidias del\u00e5rsrapport p\u00e5 onsdag den 26 augusti, som ofta s\u00e4tter riktningen f\u00f6r hela marknaden. Optionsmarknaden priss\u00e4tter f\u00f6r n\u00e4rvarande en implicerad r\u00f6relse p\u00e5 omkring 8 % i Nvidia-aktien efter rapporten, vilket ligger v\u00e4l i linje med bolagets historiska genomsnitt p\u00e5 8,1 % under de senaste kvartalen. Vi f\u00f6resl\u00e5r att h\u00e5lla positionerna sm\u00e5 och inv\u00e4nta att denna h\u00e4ndelse med h\u00f6g p\u00e5verkan passerar innan st\u00f6rre riktade aff\u00e4rer tas i tekniktyngda index.<\/p>\n\n\n\n