CFTC-data f\u00f6r Japans yenpositioner bland icke-kommersiella akt\u00f6rer visar en st\u00f6rre nettoshort. Nettobalansen sj\u00f6nk till -52,9K fr\u00e5n -42,1K i f\u00f6reg\u00e5ende rapport.<\/p>\n
Den senaste avl\u00e4sningen inneb\u00e4r en ytterligare uppbyggnad av negativ positionering j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rra veckan, baserat p\u00e5 f\u00f6r\u00e4ndringen i nettosiffran.<\/p>\n
Den senaste CFTC-statistiken visar att spekulativa nettoshortpositioner i japanska yenen har vidgats till -52 900 kontrakt fr\u00e5n -42 100. F\u00f6r\u00e4ndringen indikerar att hedgefonder och st\u00f6rre traders \u00e5terigen \u00f6kar sina satsningar mot yenen. Historiskt tenderar en s\u00e5dan uppbyggnad av korta positioner att signalera en tydlig \u00e5terkomst f\u00f6r yenens carry trade, d\u00e4r investerare l\u00e5nar billig yen f\u00f6r att k\u00f6pa tillg\u00e5ngar med h\u00f6gre avkastning.<\/p>\n
De kommande veckorna b\u00f6r vi f\u00f6rs\u00f6ka positionera oss i linje med detta negativa momentum genom strategier i derivat som gynnas av en svagare yen. Att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call) p\u00e5 USD\/JPY eller att g\u00e5 kort yen mot starkare valutor som euron kan vara s\u00e4tt att f\u00e5nga nedg\u00e5ngen. Nyligen publicerad marknadsdata visar att r\u00e4ntedifferensen mellan Japan och andra stora centralbanker fortsatt \u00e4r tillr\u00e4ckligt stor f\u00f6r att forts\u00e4tta pressa yenen.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste riskerna hanteras strikt, eftersom ett stort kortintresse g\u00f6r marknaden extra s\u00e5rbar f\u00f6r snabba omslag. Om Bank of Japan ov\u00e4ntat signalerar h\u00f6gre r\u00e4ntor kan blankarna tvingas t\u00e4cka snabbt, vilket kan ge en kraftig yenf\u00f6rst\u00e4rkning. F\u00f6r att skydda kapitalet b\u00f6r vi anv\u00e4nda tajta stop-loss-niv\u00e5er i alla korta yenpositioner och undvika \u00f6verdriven bel\u00e5ning.<\/p>\n\n\n\n