Guld steg till en tre m\u00e5naders h\u00f6gsta niv\u00e5 och s\u00e5g ut att avsluta veckan med en uppg\u00e5ng p\u00e5 mer \u00e4n 5,6%, st\u00f6ttat av utvecklingen i Mellan\u00f6stern och en svagare amerikansk dollar, trots fortsatt stark aktivitet i USA:s tj\u00e4nstesektor. Metallen br\u00f6t igenom 4 600 dollar, med XAU\/USD p\u00e5 4 622 dollar, upp \u00f6ver 2,3%. USA:s S&P Global Services PMI f\u00f6r augusti steg till 56,8 j\u00e4mf\u00f6rt med prognoserna p\u00e5 54, och f\u00f6rb\u00e4ttrades fr\u00e5n 54,6 i juli. Samtidigt f\u00f6ll Manufacturing PMI till 53,2 fr\u00e5n 53,9, den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 fem m\u00e5nader.<\/p>\n\n
Marknaden v\u00e4gde \u00e4ven in USA:s finansdepartements planer p\u00e5 \u00e5terk\u00f6p av statsobligationer, inklusive f\u00f6rslag om att f\u00f6rdubbla k\u00f6pen av l\u00e4ngre l\u00f6ptider och m\u00f6jligheten till ytterligare ut\u00f6kning. Dollarindex l\u00e5g n\u00e4ra 98,82, medan r\u00e4ntan p\u00e5 den amerikanska 10-\u00e5riga statsobligationen steg 0,8% till 4,75%. Polens centralbank k\u00f6pte 7,8 ton guld i juli. I r\u00e4ntemarknadens priss\u00e4ttning satte penningmarknaden sannolikheten f\u00f6r att Federal Reserve avvaktar i september till 60%, ned fr\u00e5n 68% dagen innan, medan en h\u00f6jning med 25 punkter l\u00e5g n\u00e4ra 40%. Tekniskt \u00e5tertog k\u00f6parna 200-dagars SMA vid 4 514 dollar; motst\u00e5nd finns vid 4 650 och d\u00e4refter 4 700, f\u00f6ljt av 4 749 och 4 800, medan st\u00f6d ligger vid 4 600 och d\u00e4refter 4 514, 4 500, 4 379, 4 300 och 4 164, med RSI i positivt territorium.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt upp\u00e5triktad momentum genom att fokusera p\u00e5 k\u00f6poptioner (calls) i guld som siktar p\u00e5 motst\u00e5ndsniv\u00e5erna 4 650 och 4 700 dollar. Efter att guldet nyligen rusat f\u00f6rbi den viktiga 200-dagars glidande medelkurvan p\u00e5 4 514 dollar och handlats vid 4 622 dollar framst\u00e5r det tekniska utbrottet som lovande. Historiskt kan utbrott i \u00e4delmetaller av den h\u00e4r storleken utl\u00f6sa ih\u00e5llande k\u00f6pmomentum n\u00e4r algoritmbaserade handelsmodeller reagerar p\u00e5 att viktiga glidande medelv\u00e4rden bryts.<\/p>\n\n
F\u00f6r att hantera nedsiderisker rekommenderar vi att stop-loss l\u00e4ggs f\u00f6r l\u00e5nga positioner strax under 4 600-dollarsniv\u00e5n. Ett fall under denna psykologiska niv\u00e5 kan snabbt trigga en nedg\u00e5ng mot det starkare st\u00f6det vid 200-dagars SMA p\u00e5 4 514 dollar. Denna defensiva uppst\u00e4llning \u00e4r viktig eftersom penningmarknaden priss\u00e4tter en 40-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september, vilket kan skapa pl\u00f6tslig volatilitet.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 bevaka r\u00e4ntan p\u00e5 den amerikanska 10-\u00e5ringen, som \u00e5ter har fortsatt upp till 4,75%, samtidigt som dollarindex st\u00e5r still kring 98,82. Normalt pressar stigande r\u00e4ntor tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning, men de p\u00e5g\u00e5ende geopolitiska sp\u00e4nningarna och USA:s finansdepartements ut\u00f6kade \u00e5terk\u00f6psplaner \u00f6vertrumfar just nu detta traditionella samband. F\u00f6r att navigera i denna milj\u00f6 kan bull call spreads anv\u00e4ndas f\u00f6r att begr\u00e4nsa premiekostnaden samtidigt som man tar del av potentiella uppg\u00e5ngar upp till 4 749 dollar.<\/p>\n\n
Slutligen tyder divergensen mellan ett starkt Services PMI p\u00e5 56,8 och ett f\u00f6rsvagande Manufacturing PMI p\u00e5 53,2 p\u00e5 att den ekonomiska os\u00e4kerheten \u00f6kar. Denna volatilitet kan utnyttjas genom kortfristig handel i guldoptioner f\u00f6r att hedga mot snabba skiften i valuta- och obligationsmarknader. Historiskt har perioder med blandad PMI-statistik i kombination med \u00f6kade geopolitiska risker bidragit till att uppr\u00e4tth\u00e5lla guldets attraktionskraft som trygg hamn.<\/p>\n\n\n\n