Guld handlades strax \u00f6ver 4 550 dollar i Europa efter att ha noterat den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan b\u00f6rjan av juni, med prisst\u00f6det fr\u00e5n en svagare amerikansk dollar och ett utbrott ovanf\u00f6r det 200-dagars glidande medelv\u00e4rdet (SMA). Marknaden d\u00e4mpade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en omedelbar r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Fed efter f\u00f6rra veckans amerikanska inflationsdata antydde avtagande pristryck, vilket h\u00f6ll dollarn n\u00e4ra den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 \u00f6ver tre m\u00e5nader som n\u00e5ddes p\u00e5 torsdagen och gav st\u00f6d \u00e5t r\u00e4ntefri bullion. Oljedrivna inflationsfarh\u00e5gor, kopplade till sp\u00e4nningar kring Hormuzsundet och huthiernas uppgifter om attacker mot \u00e5tta tankfartyg sedan en sj\u00f6blockad i slutet av juli, bidrog till att lyfta r\u00e5oljan till en treveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 torsdagen och h\u00e5lla amerikanska obligationsr\u00e4ntor f\u00f6rh\u00f6jda, vilket minskade effekten av finansdepartementets plan att f\u00f6rdubbla vissa \u00e5terk\u00f6psoperationer i l\u00e4ngre l\u00f6ptider.<\/p>\n
Fed-signalerna stod fortsatt i fokus efter att protokollet fr\u00e5n FOMC-m\u00f6tet den 28\u201329 juli visade att tj\u00e4nstem\u00e4n lutade \u00e5t att h\u00f6ja r\u00e4ntan snart utan ytterligare framsteg i desinflationen, medan CME FedWatch Tool indikerade 68 procents sannolikhet f\u00f6r minst en h\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut. Tekniskt h\u00e5ller guldet sig \u00f6ver 200-dagars SMA och handlare bevakar 61,8-procentsniv\u00e5n enligt Fibonacci, med positiv MACD och RSI (14) p\u00e5 67,70. En varaktig r\u00f6relse \u00f6ver 61,8-procentsretracementen vid 4 529,03 dollar kan sikta mot 4 687 och d\u00e4refter 4 889; st\u00f6d finns vid 4 514,16, n\u00e4ra 4 417, d\u00e4refter 4 306,50, runt 4 168 och 3 946.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet n\u00e4r guldet h\u00e5ller st\u00e4llningarna \u00f6ver nyckelniv\u00e5n 4 550 dollar. \u00c4ven om det tekniska utbrottet ovanf\u00f6r det 200-dagars enkla glidande medelv\u00e4rdet (SMA) \u00e4r mycket uppmuntrande, ligger Relative Strength Index (RSI) f\u00f6r n\u00e4rvarande n\u00e4ra 67,70, vilket signalerar att marknaden n\u00e4rmar sig \u00f6verk\u00f6pt territorium. D\u00e4rf\u00f6r b\u00f6r vi undvika att jaga marknaden p\u00e5 dessa niv\u00e5er och i st\u00e4llet inv\u00e4nta mindre rekyl ned\u00e5t innan nya l\u00e5nga positioner tas.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera risken effektivt rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 den viktiga 61,8-procents Fibonacci-retracementen vid 4 529 dollar som en pivotpunkt f\u00f6r kortsiktiga derivatstrategier. Ett uth\u00e5lligt grepp ovanf\u00f6r denna st\u00f6dniv\u00e5 kan motivera k\u00f6p av k\u00f6poptioner eller etablering av l\u00e5nga terminspositioner med m\u00e5l mot 4 687. Om priset d\u00e4remot faller under 200-dagars SMA vid 4 514 b\u00f6r vi skifta till mer defensiva strategier eller titta p\u00e5 kortsiktiga s\u00e4ljoptioner.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja de tilltagande sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern, s\u00e4rskilt kring Hormuzsundet, som hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag, eller cirka 20 procent av den globala konsumtionen. N\u00e4r st\u00f6rningar i sj\u00f6farten driver upp oljepriserna h\u00e5ller kvarvarande inflationsoro den amerikanska dollarn st\u00f6dd vid nedg\u00e5ngar och begr\u00e4nsar guldets omedelbara uppsida. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda optionsstrategier som l\u00e5ng straddle eller strangle f\u00f6r att dra nytta av skarpa, pl\u00f6tsliga utbrott som kan utl\u00f6sas av geopolitiska rubriker.<\/p>\n
Marknadssentimentet \u00e4r fortsatt mycket k\u00e4nsligt f\u00f6r penningpolitiken, d\u00e4r CME FedWatch Tool f\u00f6r n\u00e4rvarande prisar in 68 procents sannolikhet f\u00f6r ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut. F\u00f6rv\u00e4ntningar om uth\u00e5lligt h\u00f6ga r\u00e4ntor d\u00e4mpar historiskt attraktionskraften hos icke avkastande tillg\u00e5ngar som guld, vilket skapar en direkt dragkamp med dess roll som s\u00e4ker hamn. Vi rekommenderar att h\u00e5lla positionsstorlekarna konservativa de kommande veckorna f\u00f6r att enklare navigera dessa snabba skiften i r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n\n\n\n