Ett besked fr\u00e5n USA:s finansdepartement skakade om dollarn och utl\u00f6ste en r\u00e5varurally. Kommentaren beskriver hur man med delvisa vinsthemtagningar kan stabilisera veckoutvecklingen, och skissar d\u00e4refter prisniv\u00e5er d\u00e4r nya blankningar kan \u00f6verv\u00e4gas i AUDUSD och i Cable.<\/p>\n
Koppar beskrivs som ett f\u00f6rs\u00f6k till v\u00e4ndning \u00f6ver ett tv\u00e5veckorsf\u00f6nster, med fokus p\u00e5 om formationen fullbordas. Noten g\u00e5r ocks\u00e5 igenom KRE och beskriver en toppingprocess som ser ut att vara n\u00e4ra att slutf\u00f6ras, trots att r\u00e4ntor faller och den bredare marknaden forts\u00e4tter upp.<\/p>\n
Vi uppmanar derivathandlare att spela defensivt och s\u00e4kra delvinster snabbt n\u00e4r USA-dollarn uts\u00e4tts f\u00f6r kraftig press efter den senaste refunding-annonseringen fr\u00e5n finansdepartementet. Departementets massiva l\u00e5neprognoser p\u00e5 \u00f6ver 800 miljarder dollar f\u00f6r kommande kvartal har skr\u00e4mt marknaden, pressat greenbacken och dragit ned Dollar Index mot viktiga st\u00f6dniv\u00e5er kring 101,50. Historiskt har ett s\u00e5 stort utbud av statsskuld, i kombination med skiftande r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar, utl\u00f6st snabba och sv\u00e5rf\u00f6ruts\u00e4gbara valutar\u00f6relser som kr\u00e4ver strikt riskhantering.<\/p>\n
I den h\u00e4r volatila milj\u00f6n letar vi efter strategiska niv\u00e5er f\u00f6r att \u00e5teretablera korta positioner i b\u00e5de AUDUSD och Cable (GBPUSD). F\u00f6r GBPUSD f\u00f6ljer vi motst\u00e5ndszonen vid 1,3150 noga, d\u00e4r tidigare uppg\u00e5ngar har stannat av samtidigt som ekonomiska indikatorer signalerar inbromsning. P\u00e5 samma s\u00e4tt ser vi en kortsiktig rekyl upp i AUDUSD mot 0,6720 som en ing\u00e5ng med h\u00f6g sannolikhet f\u00f6r blankning, s\u00e4rskilt n\u00e4r r\u00e5varor blinkar varningssignaler.<\/p>\n
N\u00e4r det g\u00e4ller r\u00e5varorna bevakar vi en m\u00f6jlig tv\u00e5veckors bearish v\u00e4ndningsformation i koppar, som nyligen haft sv\u00e5rt att h\u00e5lla i en uppg\u00e5ng \u00f6ver 4,30 dollar per pund. Trots l\u00e5ngsiktig optimism kring efterfr\u00e5gan fr\u00e5n energiomst\u00e4llningen signalerar globala b\u00f6rslager\u2014s\u00e4rskilt i London Metal Exchange-lager, som nyligen \u00f6kade med 30 procent\u2014en kortsiktig \u00f6verutbudssituation. Vi r\u00e5der optionshandlare att \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) eller anv\u00e4nda bear call spreads f\u00f6r att dra nytta av att momentum mattas av innan nedtrenden biter sig fast.<\/p>\n
Slutligen visar sektorn f\u00f6r regionala banker en intressant divergens, d\u00e5 SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) ser ut att slutf\u00f6ra en st\u00f6rre toppformation kring 53 dollar. \u00c4ven om fallande amerikanska statsr\u00e4ntor normalt minskar trycket p\u00e5 bankernas balansr\u00e4kningar, avsl\u00f6jar KRE:s of\u00f6rm\u00e5ga att f\u00f6lja med i b\u00f6rsuppg\u00e5ngen en mer djupg\u00e5ende oro f\u00f6r kreditf\u00f6rluster kopplade till kommersiella fastigheter. Vi rekommenderar att handla p\u00e5 denna divergens genom att k\u00f6pa out-of-the-money s\u00e4ljoptioner i KRE som hedge mot en bredare korrektion i finanssektorn de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n