USA-dollarns index (DXY) l\u00e5g kvar under 100,00 p\u00e5 fredagen efter en fj\u00e4rde svag amerikansk datapunkt i rad. Michigans prelimin\u00e4ra konsumentsentiment f\u00f6r augusti f\u00f6ll till 51 fr\u00e5n 55,2, klart under prognoserna, och f\u00f6ljde p\u00e5 d\u00e4mpad inflation samt en svag detaljhandelsrapport. Med priss\u00e4ttningen f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september som forts\u00e4tter att mattas av och utan n\u00e5gra tyngre amerikanska statistiksl\u00e4pp n\u00e4sta vecka, flyttas fokus till protokollet fr\u00e5n Federal Open Market Committee (FOMC) p\u00e5 onsdag fr\u00e5n julim\u00f6tet f\u00f6r detaljer om den h\u00f6kaktiga splittringen. Utomlands \u00e4r den brittiska kalendern tung med jobbdata p\u00e5 tisdag, inflation p\u00e5 onsdag och detaljhandel p\u00e5 fredag, medan Japan publicerar BNP f\u00f6r andra kvartalet p\u00e5 s\u00f6ndag. Kinas aktivitetsdata f\u00f6r juli kommer p\u00e5 m\u00e5ndag, f\u00f6ljt av ett r\u00e4ntebesked fr\u00e5n People\u2019s Bank of China (PBoC) p\u00e5 torsdag, och prelimin\u00e4ra PMI:s avslutar veckan p\u00e5 fredag.<\/p>\n
P\u00e5 FX-marknaden avslutade EUR\/USD i de \u00f6vre 1,1500-niv\u00e5erna p\u00e5 tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta, med Tysklands ZEW p\u00e5 tisdag och eurozonens prelimin\u00e4ra PMI:s som fr\u00e4msta test p\u00e5 fredag. GBP\/USD st\u00e4ngde kring 1,3560, d\u00e4r KPI-rubrikinflationen v\u00e4ntas stiga mot 3 %, medan USD\/JPY h\u00f6ll sig i de l\u00e5ga 159,00-niv\u00e5erna d\u00e5 Japans BNP v\u00e4ntas landa p\u00e5 0,5 % k\/k. AUD\/USD handlades n\u00e4ra 0,7080, med torsdagens jobbsiffror i fokus tillsammans med Kina. WTI avslutade i de l\u00e5ga 80 dollar per fat, och guld st\u00e4ngde n\u00e4ra 4 380 dollar, med en st\u00e4ngning p\u00e5 4 400.<\/p>\n—\n
N\u00e4r USA-dollarns index faller under den kritiska 100,00-niv\u00e5n efter att konsumentsentimentet sjunkit till 51, b\u00f6r vi positionera oss f\u00f6r fortsatt nedsida i dollarn. Historiskt har ett brott under 100-niv\u00e5n triggat automatiserade s\u00e4ljprogram, vilket g\u00f6r k\u00f6poptioner i EUR\/USD s\u00e4rskilt attraktiva n\u00e4r paret siktar mot 1,1600. Vi rekommenderar att k\u00f6pa korta EUR\/USD-k\u00f6poptioner inf\u00f6r onsdagens FOMC-protokoll f\u00f6r att f\u00e5nga en eventuell fortsatt nedjustering av f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Fed-h\u00f6jningar.<\/p>\n
Brittiska pundet testar nu tre m\u00e5naders h\u00f6gsta kring 1,3560, och vi ser god potential f\u00f6r utbrottsstrategier via straddles i GBP\/USD. Med brittisk inflation som v\u00e4ntas stiga mot 3 % denna vecka l\u00e4r ett hett utfall sannolikt tvinga Bank of England att h\u00e5lla fast vid en mer h\u00f6kaktig linje. Derivathandlare kan utnyttja den v\u00e4ntade volatiliteten genom att etablera l\u00e5nga volatilitetsposter inf\u00f6r onsdagens KPI-sl\u00e4pp.<\/p>\n
Guldets historiska uppg\u00e5ng n\u00e4ra 4 380 dollar understryker en kraftig f\u00f6rskjutning mot tillg\u00e5ngar med trygg-hamn-status, i stor utstr\u00e4ckning drivet av en svagare dollar och fallande statsobligationsr\u00e4ntor. Eftersom guld har stigit kraftigt de senaste tv\u00e5 \u00e5ren f\u00f6resl\u00e5r vi att k\u00f6pa out-of-the-money-k\u00f6poptioner med sikte p\u00e5 den psykologiska motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4 400 dollar. FOMC-protokollet kan bli den sista katalysatorn f\u00f6r ett utbrott om det bekr\u00e4ftar en mer duvaktig omsv\u00e4ngning.<\/p>\n—\n
I Asien b\u00f6r vi f\u00f6lja yenen och australiedollarn n\u00e4ra och anv\u00e4nda intervallbaserade optionsstrategier f\u00f6r att hantera blandade makrosignaler. Med Japans BNP f\u00f6r Q2 v\u00e4ntad till 0,5 % och tillv\u00e4xten i australisk syssels\u00e4ttning som v\u00e4ntas bromsa, \u00e4r USD\/JPY n\u00e4ra 159,00-niv\u00e5n fortsatt mycket k\u00e4nslig f\u00f6r lokal data. Vi rekommenderar att valutas\u00e4kra exponering mot australiedollarn via s\u00e4ljoptioner inf\u00f6r Kinas aktivitetsdata och PBoC:s r\u00e4ntebesked p\u00e5 torsdag.<\/p>\n
WTI-oljan f\u00e5r fortsatt st\u00f6d i de l\u00e5ga 80 dollar-niv\u00e5erna, fr\u00e4mst drivet av oro p\u00e5 utbudssidan kopplad till Hormuzsundet. Eftersom geopolitiska riskpremier kan stiga snabbt rekommenderar vi bull call spreads f\u00f6r att begr\u00e4nsa risken samtidigt som man f\u00e5ngar uppsidan. Historiskt kan st\u00f6rningar i viktiga maritima flaskhalsar snabbt lyfta oljepriser med 5\u201310 %, vilket g\u00f6r strategier med l\u00e5ng volatilitet fortsatt intressanta.<\/p>\n\n\n\n