Guld steg n\u00e4ra 0,90% p\u00e5 fredagen n\u00e4r USA-dollarn f\u00f6rsvagades, med XAU\/USD p\u00e5 4 386 dollar och fortsatt under 4 400. Dollarindex (DXY) f\u00f6ll 0,4% till 99,57 efter mjukare producent- och konsumentinflation i juli, en m\u00e5ttlig uppg\u00e5ng i antalet nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar och svagare detaljhandelssiffror som d\u00e4mpade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare Fed-politik. Detaljhandelsf\u00f6rs\u00e4ljningen br\u00f6t en fem m\u00e5nader l\u00e5ng svit av uppg\u00e5ngar och backade 0,6% j\u00e4mf\u00f6rt med prognoser om en \u00f6kning p\u00e5 0,1%, medan kontrollgruppen sj\u00f6nk 0,4% efter en uppg\u00e5ng p\u00e5 0,4% i juni, visade statistik fr\u00e5n USA:s handelsdepartement. University of Michigans konsumentsentiment f\u00f6ll fr\u00e5n 55,2 till 51,0; ett\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar tickade upp fr\u00e5n 4,2% till 4,3%, och fem\u00e5rsm\u00e5ttet l\u00e5g kvar p\u00e5 3,3%.<\/p>\n
R\u00e4ntepriss\u00e4ttningen speglade omsv\u00e4ngningen, d\u00e4r swappar indikerade en 31-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september, ned fr\u00e5n omkring 55% i f\u00f6rra veckan, enligt Prime Terminal. Den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan steg 3,5 punkter till 4,684%. Tekniskt sett konsoliderar guldet kring sitt 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 386 dollar, med RSI fortsatt st\u00f6djande men motst\u00e5ndet vid 4 400 intakt; ovanf\u00f6r finns 4 450 och 200-dagars SMA vid 4 504. St\u00f6d finns vid dagens l\u00e4gsta 4 311 och 4 300, d\u00e4refter 4 202, 50-dagars SMA vid 4 146 och 4 100. Centralbanker \u00e4r fortsatt de st\u00f6rsta innehavarna och adderade 1 136 ton till ett v\u00e4rde av cirka 70 miljarder dollar under 2022, visar data fr\u00e5n World Gold Council.<\/p>\n
Vi ser ett tydligt skifte p\u00e5 guldmarknaden n\u00e4r XAU\/USD steg n\u00e4ra 0,90% och handlades kring 4 386 dollar, drivet av svagare amerikansk makrostatistik. Uppg\u00e5ngen kommer efter att detaljhandeln f\u00f6ll 0,6% och konsumentsentimentet sj\u00f6nk till 51,0, vilket signalerar att ekonomin kyls av snabbare \u00e4n v\u00e4ntat. F\u00f6r derivathandlare inneb\u00e4r detta att man b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 h\u00f6gre volatilitet de kommande veckorna, eftersom sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september har fallit fr\u00e5n 55% till endast 31%.<\/p>\n
Historiskt sett, n\u00e4r tio\u00e5rsr\u00e4ntan ligger runt 4,68% och r\u00e4nteh\u00f6jningsf\u00f6rv\u00e4ntningarna sjunker, tenderar icke avkastande tillg\u00e5ngar som guld att f\u00e5 starkt upp\u00e5tmomentum. Vi kan ocks\u00e5 se p\u00e5 de senaste kapitalfl\u00f6dena, d\u00e4r centralbanker nyligen k\u00f6pte rekordstora 1 136 ton guld under ett enskilt \u00e5r \u2013 en diversifieringstrend som forts\u00e4tter att st\u00f6dja metallens golv. Givet de nuvarande geopolitiska sp\u00e4nningarna, inklusive den p\u00e5g\u00e5ende st\u00e4ngningen av Hormuzsundet, \u00e4r efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar fortsatt fundamentalt stark.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att derivathandlare h\u00e5ller ett n\u00e4ra \u00f6ga p\u00e5 den psykologiskt viktiga niv\u00e5n 4 400 dollar. Guldet konsoliderar f\u00f6r n\u00e4rvarande kring sitt 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 386 dollar, och \u00e4ven om momentum \u00e4r positivt har k\u00f6pare haft sv\u00e5rt att bryta upp\u00e5t. Om vi f\u00e5r en tydlig daglig st\u00e4ngning \u00f6ver 4 400 dollar \u00f6ppnar det f\u00f6r att options- och terminshandlare kan sikta mot 4 450 och 200-dagars SMA vid 4 504.<\/p>\n
P\u00e5 nedsidan beh\u00f6ver vi skydda positioner mot en m\u00f6jlig kortsiktig rekyl om priset inte lyckas ta sig f\u00f6rbi motst\u00e5ndet. N\u00e4rmaste st\u00f6d ligger vid dagens l\u00e4gsta 4 311 dollar, f\u00f6ljt av den psykologiska niv\u00e5n 4 300. Ett brott under 4 300 kan utl\u00f6sa en skarpare nedst\u00e4llning mot julil\u00e4gsta vid 4 202, vilket g\u00f6r tajta stop-loss-ordrar viktiga f\u00f6r riskhanteringen just nu.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 vara flexibla inf\u00f6r n\u00e4sta veckas ekonomiska kalender, som inneh\u00e5ller viktig bostadsdata, prelimin\u00e4ra PMI:er och ADP:s syssels\u00e4ttningsrapport. Tecken p\u00e5 ytterligare ekonomisk svaghet l\u00e4r bef\u00e4sta Fed:s paus och driva guldet \u00e4nnu h\u00f6gre. Omv\u00e4nt kan starkare data \u00e4n v\u00e4ntat \u00e5teruppv\u00e4cka r\u00e4dslan f\u00f6r r\u00e4nteh\u00f6jningar och snabbt v\u00e4nda de senaste gulduppg\u00e5ngarna.<\/p>\n\n\n\n