AUD\/USD tekniska och makroekonomiska fundamenta<\/p>\n
AUD\/USD konsoliderar, med en medell\u00e5ngsiktig underton som st\u00f6ds s\u00e5 l\u00e4nge paret h\u00e5ller sig \u00f6ver 200-dagars SMA vid 0,6934, men upprepad tvekan kring 0,7000 g\u00f6r kortsiktsbilden mycket finst\u00e4md. I dagsgrafen handlas spot vid 0,7057, \u00f6ver 55-dagars SMA vid 0,7005 och n\u00e4ra 100-dagars SMA vid 0,7056, medan RSI (14) ligger n\u00e4ra 58 och ADX (14) omkring 10. Ett varaktigt genombrott \u00f6ver 0,7100 skulle st\u00e4rka uppsidan, med referensniv\u00e5er vid 0,7088, 0,7200 och ett 2026-tak n\u00e4ra 0,7280; motst\u00e5nd markeras \u00e4ven vid 0,7079, en utbudszon 0,7278\u20130,7283 samt 0,7661. En rekyl tillbaka mot st\u00f6d skulle \u00e5ter rikta fokus mot 0,7056, d\u00e4refter 0,7005 och 0,6934, med l\u00e4gre niv\u00e5er vid 0,6900, 0,6833, 0,6660, 0,6593, 0,6414 och 0,6373.<\/p>\n
Inhemsk data visar en ekonomi som fortfarande v\u00e4xer: ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin steg till 52,0 fr\u00e5n 51,5 och tj\u00e4nste-PMI till 53,6 fr\u00e5n 50,5, medan arbetsl\u00f6sheten l\u00e5g kvar p\u00e5 4,4% i juni och syssels\u00e4ttningen \u00f6kade med 76,3K efter en reviderad uppg\u00e5ng p\u00e5 44K i maj. Handelsbalansen sv\u00e4ngde till ett \u00f6verskott p\u00e5 1,929 miljarder A$ i juni fr\u00e5n ett underskott p\u00e5 2,367 miljarder A$, samtidigt som kvartalstillv\u00e4xten bromsade till 0,3% QoQ fr\u00e5n 0,9% och \u00e5rstillv\u00e4xten l\u00e5g kvar p\u00e5 2,5%. Inflationen l\u00e4ttade till 3,9% i Q2 fr\u00e5n 4,1%, \u00e4ven om trimmed mean och weighted median tickade upp till 3,6% fr\u00e5n 3,5%, och f\u00f6rv\u00e4ntningarna f\u00f6ll till 4,7% i juli fr\u00e5n 5,5%; RBA l\u00e4mnade styrr\u00e4ntan (OCR) of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 4,35% i juni, med marknaden som prisar in cirka 13 r\u00e4ntepunkter av \u00e5tstramning till \u00e5rsskiftet. Kinas tillv\u00e4xt i Q2 var 4,3% YoY, med industriproduktion upp 5,3% och detaljhandel upp 1,0%, samtidigt som handels\u00f6verskottet vidgades till 125,62 miljarder dollar fr\u00e5n 105,4 miljarder och PBoC beh\u00f6ll 1-\u00e5rig LPR p\u00e5 3,00% och 5-\u00e5rig p\u00e5 3,50%. Positioneringsdata visade att CFTC:s nettokorta positioner minskade till 33,2K kontrakt fr\u00e5n 40,0K, samtidigt som open interest l\u00e5g strax \u00f6ver 240K j\u00e4mf\u00f6rt med runt 230K; spekulativ exponering f\u00f6rb\u00e4ttrades till -13,8% fr\u00e5n -17,4%, 4-veckorsf\u00f6r\u00e4ndringen r\u00f6rde sig till -8,5K fr\u00e5n -22,3K, medan percentilen f\u00f6r nettoposition steg till 74,3 och percentilen f\u00f6r spekulativ exponering till 80,8.<\/p>\n
Vi b\u00f6r inta en t\u00e5lmodig \u201davvakta och se\u201d-h\u00e5llning till australiendollarn under de kommande veckorna n\u00e4r den r\u00f6r sig n\u00e4ra viktiga motst\u00e5ndsniv\u00e5er. Med AUD\/USD som f\u00f6r n\u00e4rvarande handlas kring 0,7057 rekommenderar vi att avst\u00e5 fr\u00e5n aggressiva riktningspositioner tills en tydlig trend utkristalliseras. Denna f\u00f6rsiktighet \u00e4r v\u00e4l motiverad d\u00e5 paret fortsatt \u00e4r h\u00e5rt \u201dinkl\u00e4mmt\u201d mellan det st\u00f6djande 200-dagars glidande medelv\u00e4rdet och motst\u00e5ndet vid 0,7100.<\/p>\n
Om vi ser ett varaktigt genombrott \u00f6ver 0,7100 b\u00f6r vi vara beredda att skifta till en l\u00e5ng position f\u00f6r att f\u00e5nga en potentiell short squeeze. Senaste CFTC-data visar att spekulativa nettokorta kontrakt redan har krympt med 6 800 till 33,2K, vilket inneb\u00e4r att ett pl\u00f6tsligt utbrott kan tvinga kvarvarande s\u00e4ljare att snabbt t\u00e4cka sina positioner. Denna upp\u00e5tr\u00f6relse skulle sannolikt sikta mot 0,7200, s\u00e4rskilt om inhemska inflationstryck f\u00f6rblir sega.<\/p>\n
Alternativt, om aussien avvisas vid 0,7000-niv\u00e5n, b\u00f6r vi leta efter k\u00f6ptillf\u00e4llen vid en rekyl mot 200-dagars SMA n\u00e4ra 0,6934. En dagsst\u00e4ngning under detta kritiska glidande medelv\u00e4rde skulle bryta den \u00f6vergripande konstruktiva strukturen och signalera en djupare korrigering. Fram till dess b\u00f6r paret behandlas som en sidledes intervallhandel snarare \u00e4n att jaga r\u00f6relsen blint.<\/p>\n
V\u00e5r neutrala till positiva syn st\u00f6ds av Australiens motst\u00e5ndskraftiga ekonomi, med ett starkt tj\u00e4nste-PMI p\u00e5 53,6 och en stabil arbetsl\u00f6shet p\u00e5 4,4%. Dagens tal av RBA-chefen Michele Bullock blir viktigt, d\u00e5 centralbankens beslut att h\u00e5lla r\u00e4ntan kvar p\u00e5 en restriktiv niv\u00e5 om 4,35% fortsatt ger en tydlig \u201dgolvniv\u00e5\u201d f\u00f6r valutan. Vi b\u00f6r f\u00f6lja global riskaptit och amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor under de kommande veckorna, eftersom dessa yttre krafter sannolikt avg\u00f6r tidpunkten f\u00f6r det slutliga utbrottet.<\/p>\n\n\n\n