AUD\/USD handlades n\u00e4ra 0,7070 och beh\u00f6ll bara en liten del av onsdagens uppg\u00e5ng efter att ha noterat en intradagtopp runt 0,7090. USA:s KPI utf\u00f6ll i stort enligt f\u00f6rv\u00e4ntan: totalsiffran steg 0,1% i m\u00e5nadstakt och 3,4% i \u00e5rstakt, medan k\u00e4rninflationen i \u00e5rstakt sj\u00f6nk till 2,5% j\u00e4mf\u00f6rt med prognosen 2,6%. Utfallet tyngde USA-dollarn och d\u00e4mpade behovet av en omedelbar \u00e5tstramning, samtidigt som fokus nu riktas mot torsdagens amerikanska PPI, d\u00e4r k\u00e4rnproducentpriserna v\u00e4ntas bromsa kraftigt i \u00e5rstakt.<\/p>\n\n
Marknaden beskrevs prisa in sannolikheten f\u00f6r ett Fed-steg i september till strax under 50%, och en prelimin\u00e4r PCE-prognos p\u00e5 0,18% m\/m lyftes fram som k\u00e4nslig f\u00f6r PPI-utfallet. P\u00e5 fyratimmarsgrafen handlades paret vid 0,7067 och h\u00f6ll sig \u00f6ver 20-perioders SMA vid 0,7062 samt 100-perioders SMA vid 0,7016, med horisontellt st\u00f6d vid 0,7060 och RSI runt 57. Motst\u00e5nd syns vid 0,7069, d\u00e4refter 0,7071 och 0,7078, medan en djupare rekyl skulle flytta fokus tillbaka mot 0,7016.<\/p>\n\n
Med den amerikanska inflationen (headline) p\u00e5 3,4% och k\u00e4rninflationen ned till 2,5% ser vi ett tydligt m\u00f6jlighetsf\u00f6nster f\u00f6r derivathandlare att handla intervallet i AUD\/USD. Valutaparet testar nu ett viktigt motst\u00e5nd n\u00e4ra 0,7070, men morgondagens PPI-statistik l\u00e4r avg\u00f6ra om kursen kan bryta h\u00f6gre. Historiskt har en tydlig inbromsning i k\u00e4rn-PPI i \u00e5rstakt utl\u00f6st omedelbart ned\u00e5ttryck p\u00e5 dollarn, vilket g\u00f6r kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 australiska dollarn s\u00e4rskilt attraktiva.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att handlare fokuserar p\u00e5 de sn\u00e4va tekniska gr\u00e4nserna, s\u00e4rskilt 20-perioders SMA vid 0,7062 som en avg\u00f6rande pivotpunkt f\u00f6r spot- och terminspositioner. Om paret h\u00e5ller sig ovanf\u00f6r det horisontella st\u00f6det vid 0,7060 r\u00e4knar vi med en gradvis r\u00f6relse mot n\u00e4sta m\u00e5l p\u00e5 uppsidan vid 0,7071 och 0,7078. Derivatstrategier som bull call-spreadar eller tajta k\u00f6pordrar med stop loss strax ovanf\u00f6r 0,7062 kan g\u00f6ra att vi f\u00e5ngar momentum utan att ta p\u00e5 oss on\u00f6digt h\u00f6g risk.<\/p>\n\n
Ser man till penningpolitiken i ett bredare perspektiv st\u00e5r Federal Reserves nuvarande m\u00e5lr\u00e4nta p\u00e5 5,25%\u20135,50% i kontrast till Reserve Bank of Australias styrr\u00e4nta p\u00e5 4,35%, vilket h\u00e5ller r\u00e4ntedifferensen i skarpt fokus. Eftersom marknaden fortfarande priss\u00e4tter en n\u00e4stan 50-procentig sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september, kommer svagare PPI-data \u00e4n v\u00e4ntat den h\u00e4r veckan snabbt att trycka ned dessa f\u00f6rv\u00e4ntningar. Vi bed\u00f6mer att den h\u00e4r makrobilden talar f\u00f6r att k\u00f6pa nedst\u00e4ll i AUD\/USD, med det robusta st\u00f6det vid 100-perioders SMA p\u00e5 0,7016 som ett bredare s\u00e4kerhetsn\u00e4t f\u00f6r mer l\u00e5ngsiktiga optionspositioner.<\/p>\n\n\n\n