NZD\/USD sj\u00f6nk till omkring 0,5865 p\u00e5 onsdagen, ned 0,25% f\u00f6r sessionen, d\u00e5 amerikansk inflationsstatistik bara gav en begr\u00e4nsad valutareaktion. USA:s KPI-inflation mattades till 3,4% i \u00e5rstakt i juli fr\u00e5n 3,5% i juni, medan priserna steg 0,1% i m\u00e5nadstakt efter ett fall p\u00e5 0,4% f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e5nad; k\u00e4rn-KPI uppgick till 0,2% m\/m och 2,5% i \u00e5rstakt, allt i linje med prognoserna. Dollarns reaktion var d\u00e4mpad, med DXY n\u00e5got l\u00e4gre, samtidigt som geopolitiken tyngde: Reuters h\u00e4nvisade till en h\u00f6gt uppsatt iransk k\u00e4lla som uppgav att det inte p\u00e5gick n\u00e5gra samtal om att f\u00f6rl\u00e4nga en vapenvila mellan Washington och Teheran, i kombination med rapporter om attacker mot fartyg n\u00e4ra Hormuzsundet och Bab el-Mandeb. I Nya Zeeland bidrog politisk os\u00e4kerhet till f\u00f6rsiktigheten efter att premi\u00e4rminister Christopher Luxon \u00f6verlevt en andra ledarskapsutmaning p\u00e5 fyra m\u00e5nader, mindre \u00e4n tre m\u00e5nader f\u00f6re parlamentsvalet.<\/p>\n
I diagrammen handlades paret kring 0,5864 och h\u00f6ll sig under 100-perioders glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 0,5879 och 200-perioders SMA vid 0,5878, med n\u00e4rliggande st\u00f6d vid 0,5860 och RSI (14) vid 43. Motst\u00e5nd finns vid 0,5878 och d\u00e4refter 0,5879, f\u00f6ljt av 0,5909 och 0,5930, medan ett brott under 0,5860 skulle \u00f6ppna f\u00f6r 0,5825 och 0,5760. Marknadspriss\u00e4ttningen f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september beskrevs som strax under 50%, och en separat modell pekade p\u00e5 0,18% m\/m f\u00f6r prelimin\u00e4r k\u00e4rn-PCE-inflation, d\u00e4r PPI lyftes fram som en risk f\u00f6r den bed\u00f6mningen.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rs\u00f6ker dra nytta av det ned\u00e5triktade trycket i NZD\/USD, som har sjunkit till 0,5865. Givet den tydliga baissebiasen och motst\u00e5ndet vid 100- och 200-perioders SMA kring 0,5879 rekommenderar vi att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) med l\u00f6senpriser inriktade mot 0,5825. Strategin g\u00f6r att vi kan tj\u00e4na p\u00e5 den omedelbara svagheten utan att exponera oss f\u00f6r obegr\u00e4nsad nedsiderisk.<\/p>\n
Med USA:s KPI kvar p\u00e5 3,4% och k\u00e4rninflationen p\u00e5 2,5% har Federal Reserve mindre press att h\u00f6ja r\u00e4ntan, vilket h\u00e5ller USA-dollarn relativt stabil. Vi kan utnyttja denna brist p\u00e5 volatilitet genom att s\u00e4tta upp intervallstrategier som iron condors p\u00e5 USD-relaterade valutapar. Historiskt, n\u00e4r marknaden priss\u00e4tter en 50-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4ntef\u00f6r\u00e4ndring, tenderar den implicita volatiliteten att falla, vilket g\u00f6r optionsf\u00f6rs\u00e4ljning mycket l\u00f6nsam.<\/p>\n
P\u00e5g\u00e5ende sp\u00e4nningar i Hormuzsundet och inrikes politisk instabilitet i Nya Zeeland, inf\u00f6r det kommande parlamentsvalet, kommer att forts\u00e4tta d\u00e4mpa riskaptiten. F\u00f6r att hedga mot pl\u00f6tsliga uppg\u00e5ngar i efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa out-of-the-money k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 US Dollar Index (DXY). Under liknande geopolitiska kriser, s\u00e5som st\u00f6rningarna i sj\u00f6farten i R\u00f6da havet, steg DXY med n\u00e4stan 3% p\u00e5 n\u00e5gra veckor n\u00e4r kapital s\u00f6kte s\u00e4kerhet.<\/p>\n
Om NZD\/USD bryter under den omedelbara st\u00f6dniv\u00e5n 0,5860 kan nedg\u00e5ngen snabbt accelerera mot 0,5760. Vi rekommenderar att noga f\u00f6lja den kommande PPI-publiceringen f\u00f6r att justera dessa positioner innan marknadsvolatiliteten stiger. Att l\u00e4gga stop-loss-order strax ovanf\u00f6r motst\u00e5ndsniv\u00e5n 0,5880 skyddar portf\u00f6ljerna mot pl\u00f6tsliga upp\u00e5trekyler.<\/p>\n\n\n\n