Guld h\u00f6ll sig stabilt \u00f6ver 4 400 dollar i den tidiga europeiska handeln och l\u00e5g kvar n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 5 juni, medan fokus riktades mot amerikanska konsumentprisindex (CPI) f\u00f6r ledtr\u00e5dar om Federal Reserves fortsatta r\u00e4ntebana. Oljan l\u00e5g kvar n\u00e4ra en topp p\u00e5 en och en halv vecka n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en snabb \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet d\u00e4mpades, samtidigt som attacker i R\u00f6da havet och Bab el-Mandeb \u00f6kade krigsriskpremierna och inflationsoron. Kombinationen h\u00f6ll USA-dollarn i fokus n\u00e4r r\u00e4ntorna f\u00f6rblev h\u00f6ga, \u00e4ven om mjukare signaler fr\u00e5n arbetsmarknaden konkurrerade med r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna; CME Groups FedWatch Tool visar fortfarande en sannolikhet \u00f6ver 75% f\u00f6r minst en r\u00e4nteh\u00f6jning innan \u00e5rsskiftet. Geopolitiska sp\u00e4nningar kvarstod ocks\u00e5, med Nordkorea som avfyrade en ballistisk robot inf\u00f6r gemensamma Sydkorea\u2013USA-\u00f6vningar och Taiwan som kritiserade planerade marin\u00f6vningar med Kina och ett indonesiskt krigsfartyg.<\/p>\n\n
Tekniskt sett pendlar guldet kring det 100-dagars glidande medelv\u00e4rdet (SMA), men h\u00e5lls fortsatt tillbaka under ett motst\u00e5ndsomr\u00e5de som leds av 50,0% Fibonacci-rekyl av nedg\u00e5ngen april\u2013juni och str\u00e4cker sig mot 200-dagars SMA vid 4 500,51 dollar. St\u00f6d \u00e5terfinns vid 100-dagars SMA p\u00e5 4 388,33 dollar, f\u00f6ljt av 38,2%-rekyl vid 4 298,48 dollar och 23,6%-niv\u00e5n vid 4 161,40 dollar; under det flyttas fokus till 3 939,81 dollar.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att iaktta f\u00f6rsiktighet och undvika stora riktade positioner i guld (XAU\/USD) tills den kommande amerikanska CPI-rapporten publiceras. Med guldet som nu handlas strax \u00f6ver sitt 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 388,33 dollar kan ett h\u00f6gt inflationsutfall utl\u00f6sa en snabb rekyl ned mot Fibonacci-st\u00f6det vid 38,2% p\u00e5 4 298,48 dollar. Omv\u00e4nt b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa breakout-calls om metallen tydligt bryter igenom det tunga motst\u00e5ndet n\u00e4ra 200-dagars SMA vid 4 500,51 dollar.<\/p>\n\n
Den ih\u00e5llande st\u00e4ngningen av Hormuzsundet, som normalt hanterar omkring 20% av v\u00e4rldens konsumtion av flytande petroleumprodukter, inneb\u00e4r att oljeledd inflation sannolikt f\u00f6rblir h\u00f6g. Historiska data fr\u00e5n tidigare energikriser visar att utbudschocker kan driva l\u00e5ngvariga r\u00e5varurallyn, liknande hur st\u00f6rningar i oljeutbudet i slutet av 1970-talet bidrog till att pressa upp guldpriserna med \u00f6ver 300% p\u00e5 bara n\u00e5gra \u00e5r. N\u00e4r de geopolitiska sp\u00e4nningarna eskalerar i R\u00f6da havet m\u00e5ste vi s\u00e4kra portf\u00f6ljerna genom att anv\u00e4nda l\u00e5nga k\u00f6poptioner p\u00e5 r\u00e5olja f\u00f6r att dra nytta av stigande krigsriskpremier.<\/p>\n\n
Trots guldets traditionella inverse relation till dollarn stiger b\u00e5da tillg\u00e5ngarna samtidigt till f\u00f6ljd av \u00f6kade s\u00e4kerhetsrelaterade farh\u00e5gor i Asien, understrukna av Nordkoreas senaste robotprov. Med CME FedWatch Tool som indikerar en stark 75%-sannolikhet f\u00f6r ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i \u00e5r bed\u00f6ms amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor kunna f\u00f6rbli f\u00f6rh\u00f6jda. F\u00f6r att navigera i denna komplexa milj\u00f6 rekommenderar vi att anv\u00e4nda neutrala till svagt positiva optionsstrategier, s\u00e5som att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 USA-dollarn samtidigt som man h\u00e5ller guldstraddles f\u00f6r att kunna dra nytta av pl\u00f6tsliga marknadssv\u00e4ngningar.<\/p>\n\n\n\n