Guld (XAU\/USD) steg f\u00f6r tredje sessionen i rad, vilket f\u00f6rl\u00e4ngde uppg\u00e5ngen till fem av de senaste sex dagarna, och n\u00e5dde sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 5 juni kring 4 435 dollar i tisdagens asiatiska handel. En svagare amerikansk arbetsmarknadsrapport (Nonfarm Payrolls) i fredags d\u00e4mpade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en omedelbar r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve, vilket st\u00f6dde efterfr\u00e5gan p\u00e5 den icke r\u00e4nteb\u00e4rande \u00e4delmetallen. Samtidigt priss\u00e4tter marknaden fortfarande en m\u00f6jlig h\u00f6jning av l\u00e5nekostnaderna f\u00f6re \u00e5rsskiftet, d\u00e5 r\u00e5oljevolatilitet kopplad till Mellan\u00f6stern h\u00e5ller inflationsriskerna f\u00f6rh\u00f6jda. Handlare inv\u00e4ntar nu amerikansk KPI-statistik p\u00e5 onsdag och PPI-siffror p\u00e5 torsdag f\u00f6r tydligare v\u00e4gledning kring penningpolitiken.<\/p>\n
Oljans r\u00f6relse har kopplats till f\u00f6rnyade risker f\u00f6r st\u00f6rningar: Iran uppgav att landet inte kommer att \u00e5teruppta samtal med USA:s president Donald Trump f\u00f6rr\u00e4n hans mandatperiod l\u00f6per ut den 20 januari 2029, vilket tynger utsikterna f\u00f6r att Hormuzsundet ska \u00e5ter\u00f6ppnas. Samtidigt \u00e4r trafiken genom Bab el-Mandeb fortsatt begr\u00e4nsad av en Huthi-blockad mot Saudiarabien. Tekniskt har guld brutit upp \u00f6ver 100-dagars SMA och 50,0 %-retracementen enligt Fibonacci; RSI ligger p\u00e5 68,89 och MACD-histogrammet \u00e4r positivt, med motst\u00e5nd vid 200-dagars SMA n\u00e4ra 4 498 dollar. Ytterligare motst\u00e5nd ses vid 4 514,92 dollar, d\u00e4refter 4 669 och 4 866,98; st\u00f6dniv\u00e5er finns vid 4 406 och 4 389, f\u00f6ljt av 4 297, 4 162 och 3 945.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare g\u00e5r f\u00f6rsiktigt fram de kommande veckorna n\u00e4r guld handlas kring 4 435 dollar, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan juni. \u00c4ven om svalare amerikansk arbetsmarknadsdata har lyft guldet kan de kommande KPI- och PPI-utfallen p\u00e5 onsdag och torsdag snabbt skifta Federal Reserves r\u00e4nteutsikter. F\u00f6r att hantera denna omedelbara h\u00e4ndelserisk b\u00f6r vi undvika att blint jaga den p\u00e5g\u00e5ende uppg\u00e5ngen och i st\u00e4llet f\u00f6rbereda oss p\u00e5 \u00f6kad volatilitet.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 f\u00f6lja utvecklingen i Mellan\u00f6stern noga, d\u00e4r st\u00f6rningar i sj\u00f6farten vid Bab el-Mandebsundet forts\u00e4tter att h\u00e5lla oljepriserna uppe och elda p\u00e5 inflationsoron. F\u00e4rska maritima data visar att kommersiella transitvolymer genom denna kritiska flaskhals har fallit med n\u00e4ra 60 % j\u00e4mf\u00f6rt med normala, s\u00e4kra niv\u00e5er, vilket understryker allvaret i leveranskedjornas st\u00f6rningar. Detta energidrivna inflationstryck inneb\u00e4r att vi inte kan utesluta en mer h\u00f6kaktig Fed-linje, vilket skulle st\u00e4rka USA-dollarn och s\u00e4tta press p\u00e5 guldet.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv ser vi att k\u00f6parna fortsatt har kontroll n\u00e4r guld handlas \u00f6ver sitt 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 389 dollar. Med Relative Strength Index kring 68,89 \u00e4r momentum starkt men n\u00e4rmar sig \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er, vilket g\u00f6r tillf\u00e4lliga rekylr\u00f6relser sannolika. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att etablera l\u00e5nga positioner vid nedg\u00e5ngar mot den tydliga st\u00f6dzonen mellan 4 406 och 4 389 dollar, med tajta stop-loss-ordrar f\u00f6r att skydda kapitalet.<\/p>\n
Om guld lyckas ta sig igenom det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet b\u00f6r vi rikta in oss p\u00e5 200-dagars SMA vid 4 498 dollar, f\u00f6ljt av n\u00e4sta viktiga Fibonacci-niv\u00e5 vid 4 514,92. Optionshandlare kan anv\u00e4nda bull call-spreadar f\u00f6r att f\u00e5nga en m\u00f6jlig uppsida samtidigt som risken begr\u00e4nsas vid pl\u00f6tsliga geopolitiska skiften. Omv\u00e4nt skulle ett tydligt brott ned under st\u00f6det vid 4 389 signalera att vi beh\u00f6ver skifta till mer defensiva s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att hedga mot en djupare nedg\u00e5ng mot 4 297.<\/p>\n\n\n\n