Guldpriset steg inledningsvis under veckan, med XAU\/USD p\u00e5 4 352 dollar, upp 0,50 procent, efter att ha noterat en dagsl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 4 316 dollar. F\u00f6rdr\u00f6jningar i \u00e5ter\u00f6ppningen av Hormuzsundet, efter att Iran framf\u00f6rt krav gentemot USA, gav st\u00f6d, men uppg\u00e5ngen begr\u00e4nsades av en starkare dollar och fokus p\u00e5 kommande amerikanska inflationsdata. Dollarindex steg 0,14 procent till 99,75 n\u00e4r marknaderna v\u00e4gde uppgifter om valutaingripanden i USA och Japan, samtidigt som f\u00f6rra veckans syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls) visade en minskning med 23 000 jobb mot prognoser om en \u00f6kning med 80 000, i kombination med nedrevideringar av maj och juni. Richmond Fed-chefen Thomas Barkin beskrev l\u00e4get som \u201dl\u00e5g anst\u00e4llningstakt, l\u00e5g upps\u00e4gningstakt\u201d.<\/p>\n
Fokus skiftar nu till KPI f\u00f6r juli, som v\u00e4ntas sjunka till 3,4 procent i \u00e5rstakt fr\u00e5n 3,5 procent, medan k\u00e4rn-KPI prognostiseras till 2,5 procent fr\u00e5n 2,6 procent. Producentpriserna v\u00e4ntas ocks\u00e5 d\u00e4mpas, samtidigt som nya ans\u00f6kningar om arbetsl\u00f6shetsunderst\u00f6d f\u00f6r veckan som slutade den 8 augusti sp\u00e5s landa p\u00e5 201 000 j\u00e4mf\u00f6rt med 199 000. Penningmarknaden prisar in 22 r\u00e4ntepunkter av \u00e5tstramning fr\u00e5n Federal Reserve till slutet av 2026, upp fr\u00e5n 17, enligt Prime Terminal-data. Oljans uppg\u00e5ng \u00f6kade pressen, med WTI upp n\u00e4ra 6 procent till 81,54 dollar per fat. Tekniskt handlas guld fortsatt under 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 389 dollar; motst\u00e5ndsniv\u00e5er inkluderar 4 400 dollar och 200-dagars SMA vid 4 498 dollar, med st\u00f6d vid 4 202 dollar, 50-dagars SMA vid 4 150 dollar samt 4 100 dollar. Centralbanker adderade 1 136 ton, v\u00e4rt omkring 70 miljarder dollar, till reserverna under 2022, visade data fr\u00e5n World Gold Council.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare noga bevakar niv\u00e5n 4 389 dollar, som \u00e4r 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) f\u00f6r guld. Om guldpriset bryter upp \u00f6ver denna nyckelniv\u00e5 b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call) med siktet inst\u00e4llt p\u00e5 4 400 och 4 500 dollar. Eftersom momentumet i nul\u00e4get \u00e4r positivt men fortfarande begr\u00e4nsat beh\u00f6ver vi samtidigt vara beredda p\u00e5 snabba rekyler innan ett tydligt genombrott etableras.<\/p>\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar p\u00e5verkar marknaden kraftigt, s\u00e4rskilt d\u00e5 Hormuzsundet f\u00f6rblir st\u00e4ngt till f\u00f6ljd av tvister mellan USA och Iran. Eftersom denna kritiska farled st\u00e5r f\u00f6r omkring 20 procent av v\u00e4rldens flytande petroleumtransporter \u00e4r det sannolikt att utdragna f\u00f6rseningar h\u00e5ller r\u00e5oljepriserna \u00f6ver 80 dollar per fat. Vi f\u00f6resl\u00e5r att man anv\u00e4nder \u201dbull call spreads\u201d i r\u00e5olja f\u00f6r att dra nytta av utbudsrisken, samtidigt som guldpositioner s\u00e4kras mot pl\u00f6tsliga marknadsskiften.<\/p>\n
Kommande amerikanska inflationsdata \u00e4r veckans n\u00e4sta stora katalysator som vi beh\u00f6ver f\u00f6rh\u00e5lla oss till. Om KPI faller till v\u00e4ntade 3,4 procent kan det f\u00f6rsvaga dollarn och driva guldpriset \u00f6ver nuvarande motst\u00e5nd. Om inflationen d\u00e4remot biter sig fast kan Federal Reserve skjuta upp r\u00e4ntes\u00e4nkningar, vilket historiskt pressar guld och st\u00e4rker dollarn.<\/p>\n
Den senaste svaga syssels\u00e4ttningsstatistiken, som visade att USA:s ekonomi tappade 23 000 jobb, tyder p\u00e5 att arbetsmarknaden kyls av. De veckovisa arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningarna v\u00e4ntas \u00f6ka till 201 000, vilket vi bed\u00f6mer \u00f6kar pressen p\u00e5 Fed att l\u00e4tta penningpolitiken. Handlare kan positionera sig f\u00f6r detta genom att handla korta r\u00e4nteoptionskontrakt f\u00f6r att f\u00e5nga f\u00f6r\u00e4ndringar i marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 styrr\u00e4ntan.<\/p>\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 komma ih\u00e5g att stark fysisk efterfr\u00e5gan ger ett l\u00e5ngsiktigt golv f\u00f6r guldpriset. Historiska data fr\u00e5n World Gold Council visar att centralbanker k\u00f6pte \u00f6ver 1 037 ton guld under ett enskilt \u00e5r f\u00f6r att diversifiera bort fr\u00e5n USA-dollarn. Det kontinuerliga k\u00f6pet inneb\u00e4r att eventuella nedg\u00e5ngskorrigeringar ned mot st\u00f6dniv\u00e5n 4 202 dollar b\u00f6r ses som ett k\u00f6ptillf\u00e4lle till rabatt f\u00f6r l\u00e5ngsiktiga k\u00f6poptionspositioner.<\/p>\n\n\n\n