USD\/CAD l\u00e5g fortsatt under press p\u00e5 m\u00e5ndagen, \u00e4ven om USA-dollarn stabiliserades efter f\u00f6rra veckans nedg\u00e5ng i sp\u00e5ren av svagare amerikansk syssels\u00e4ttningsstatistik (Nonfarm Payrolls). Fokus skiftar nu mot onsdagens publicering av USA:s konsumentprisindex (KPI). Paret handlades kring 1,3932, n\u00e4ra en tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta. Den kanadensiska dollarn fick st\u00f6d av starkare inhemska arbetsmarknadssiffror och en fastare oljeprisbild, d\u00e4r West Texas Intermediate l\u00e5g p\u00e5 80,37 dollar per fat, upp 5,20% f\u00f6r dagen.<\/p>\n
R\u00f6relsen h\u00e5ller kvar uppm\u00e4rksamheten p\u00e5 Federal Reserve-priss\u00e4ttning och inkommande inflationsdata efter att USD\/CAD fallit under 1,40. Tekniskt har paret noterat l\u00e4gre toppar och l\u00e4gre bottnar sedan en kort uppg\u00e5ng \u00f6ver 1,4200 i slutet av juni, och det ligger fortsatt under 1,4000-niv\u00e5n samt 50-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 1,4075. Momentumindikatorer var fortsatt svaga, med RSI n\u00e4ra 33 och MACD i negativt territorium; st\u00f6d finns vid 100-dagars SMA kring 1,3916 och d\u00e4refter 200-dagars SMA runt 1,3853, medan motst\u00e5nd syns vid 1,4000 och 1,4075.<\/p>\n
Vi ser att USD\/CAD faller under den kritiska 1,4000-niv\u00e5n, vilket \u00f6ppnar ett taktiskt f\u00f6nster f\u00f6r derivathandlare inf\u00f6r onsdagens KPI-utfall i USA. Med paret n\u00e4ra en tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta p\u00e5 1,3932 talar det kortsiktiga momentumet tydligt till f\u00f6rdel f\u00f6r kanadadollarn. F\u00f6r att dra nytta av detta rekommenderar vi att luta \u00e5t kortfristiga baisseoptioner f\u00f6r att f\u00e5nga ytterligare nedsida innan marknaden hittar en tydlig botten.<\/p>\n
Denna negativa syn p\u00e5 USD\/CAD st\u00f6ds av stark kanadensisk arbetsmarknadsdata och att WTI-oljan stiger \u00f6ver 5% till 80,37 dollar per fat. Historiskt tenderar en mer varaktig uppg\u00e5ng i oljepriset att st\u00e4rka den r\u00e5varukopplade \u201dLoonien\u201d, s\u00e4rskilt n\u00e4r syssels\u00e4ttningsutfallet i Kanada \u00f6vertr\u00e4ffar f\u00f6rv\u00e4ntningarna. Vi f\u00f6resl\u00e5r att titta p\u00e5 s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra at-the-money med inriktning mot 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 1,3916.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste vara f\u00f6rsiktiga inf\u00f6r den kommande amerikanska inflationsstatistiken, eftersom en ov\u00e4ntad uppg\u00e5ng i KPI snabbt kan lyfta USD\/CAD tillbaka \u00f6ver 1,4000. F\u00f6r n\u00e4rvarande handlas den implicita volatiliteten p\u00e5 en m\u00e5nads sikt i USD\/CAD relativt l\u00e5gt, kring 5,8%, vilket g\u00f6r optionspremierna attraktiva f\u00f6r k\u00f6pare. Vi f\u00f6redrar att anv\u00e4nda bear put spreads, som begr\u00e4nsar premiekostnaden samtidigt som de ger m\u00f6jlighet till vinst om paret glider ned mot 200-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 1,3853.<\/p>\n
Eftersom RSI ligger l\u00e5gt p\u00e5 33 n\u00e4rmar sig marknaden \u00f6vers\u00e5lda niv\u00e5er, vilket inneb\u00e4r att vi b\u00f6r undvika att blint jaga nedtrenden. Om st\u00f6det vid 1,3916 h\u00e5ller v\u00e4ntar vi oss en kort studs tillbaka mot 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 1,4075. Vi strukturerar v\u00e5ra aff\u00e4rer med tajta stop-loss-niv\u00e5er och anv\u00e4nder barri\u00e4roptioner f\u00f6r att skydda kapitalet mot en pl\u00f6tslig trendv\u00e4ndning.<\/p>\n\n\n\n