Guldpriset stabiliserades p\u00e5 m\u00e5ndagen efter f\u00f6rra veckans uppg\u00e5ng, med XAU\/USD n\u00e4ra 4 330 dollar efter en intradagsnotering p\u00e5 4 362 dollar. Metallen steg mer \u00e4n 7% i f\u00f6rra veckan och n\u00e5dde sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 17 juni, efter att svagare \u00e4n v\u00e4ntad amerikansk syssels\u00e4ttningsstatistik (Nonfarm Payrolls) f\u00e5tt marknaden att prisa in en mer duvaktig omv\u00e4rdering av Federal Reserves r\u00e4ntebana. Oljepriserna sj\u00f6nk efter uppgifter om att Iran och Oman kommit n\u00e4rmare att slutf\u00f6ra ett avtal om att \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet, vilket d\u00e4mpade inflationsoron och tyngde b\u00e5de USA-dollarn och amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor, \u00e4ven om oljan fortsatt ligger \u00f6ver niv\u00e5erna f\u00f6re kriget.<\/p>\n\n
Dollarindex handlades runt 99,79, upp 0,19%, medan den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan l\u00e5g kvar n\u00e4ra 4,67%, under toppniv\u00e5n 4,74% \u2013 den h\u00f6gsta sedan januari 2025. CME FedWatch visade en implicerad sannolikhet p\u00e5 44% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september, ned fr\u00e5n 67% f\u00f6r en vecka sedan, med fokus som nu skiftar till amerikansk KPI p\u00e5 onsdag och PPI p\u00e5 torsdag. XAU\/USD h\u00f6ll sig \u00f6ver 50-dagars SMA n\u00e4ra 4 150 dollar men under 100-dagars SMA runt 4 389 dollar, med RSI i mitten av 60-talet och ADX i de \u00f6vre 20-niv\u00e5erna; motst\u00e5nd finns n\u00e4ra 4 389 dollar och d\u00e4refter 4 500 dollar, medan st\u00f6d ses vid 4 150 dollar och 4 000 dollar.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare noga f\u00f6ljer guldet n\u00e4r det konsoliderar runt 4 330 dollar efter f\u00f6rra veckans kraftiga lyft p\u00e5 7%. Marknaden v\u00e4ger just nu avtagande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern mot kommande, avg\u00f6rande amerikanska makrodata. Vi bed\u00f6mer att denna tillf\u00e4lliga paus skapar ett strategiskt f\u00f6nster f\u00f6r att positionera sig inf\u00f6r n\u00e4sta utbrott.<\/p>\n\n
N\u00e4r marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar om en r\u00e4nteh\u00f6jning i september fallit kraftigt till 44% fr\u00e5n 67% f\u00f6rra veckan har USA-dollarn sv\u00e5rt att h\u00e4vda sig. Historiskt har guldpriset i genomsnitt stigit med 8% under de tre m\u00e5naderna efter en tydlig duvaktig omsv\u00e4ngning i investerarsentimentet. Vi f\u00f6rv\u00e4ntar oss att veckans KPI- och PPI-utfall bekr\u00e4ftar denna trend och potentiellt pressar Dollarindex ytterligare under nuvarande niv\u00e5n 99,79.<\/p>\n\n
F\u00f6r att dra nytta av milj\u00f6n rekommenderar vi att anv\u00e4nda bull call-spreadar i guldoptioner med sikte p\u00e5 motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4 389 dollar, som sammanfaller med 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA). Uppl\u00e4gget begr\u00e4nsar den initiala kostnaden samtidigt som det positionerar handlare f\u00f6r en tydlig uppsida om inflationsutfallen blir mjukare \u00e4n v\u00e4ntat. F\u00f6r terminer f\u00f6redrar vi att etablera l\u00e5nga positioner med skyddande stop-loss strax under 50-dagars SMA vid 4 150 dollar.<\/p>\n\n
Samtidigt b\u00f6r de diplomatiska insatserna kring Hormuzsundet f\u00f6ljas noga, d\u00e5 ett f\u00e4rdigt avtal om att \u00e5ter\u00f6ppna farleden kan pressa ned oljepriser och obligationsr\u00e4ntor fr\u00e5n den nuvarande niv\u00e5n 4,67%. L\u00e4gre energikostnader d\u00e4mpar inflationsoron, vilket typiskt sett missgynnar dollarn och ger medvind \u00e5t \u00e4delmetaller. Men eftersom geopolitiken \u00e4r sv\u00e5rf\u00f6ruts\u00e4gbar rekommenderar vi att h\u00e5lla positionsstorlekarna p\u00e5 en hanterbar niv\u00e5 f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga marknadsomkastningar.<\/p>\n\n\n\n