EUR\/CAD steg marginellt efter tre raka nedg\u00e5ngar och handlades n\u00e4ra 1,6120 under den europeiska handeln p\u00e5 m\u00e5ndagen, sedan euron f\u00e5tt st\u00f6d av starkare sentimentsdata fr\u00e5n euroomr\u00e5det. Sentix-indexet f\u00f6r investerarf\u00f6rtroende steg till 0,9 i augusti, den f\u00f6rsta positiva noteringen p\u00e5 fem m\u00e5nader, efter att ha fallit ned i negativt territorium i mars och d\u00e4refter f\u00f6rb\u00e4ttrats till -3,1 i juli.<\/p>\n\n
Uppg\u00e5ngen i valutakorset d\u00e4mpades av den kanadensiska dollarns koppling till olja, med West Texas Intermediate kring 77,20 dollar per fat. Oljan \u00e5terh\u00e4mtade sig mot bakgrund av os\u00e4kerhet kring en \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet: Iran uppgav att helgens samtal med Oman om en s\u00e4ker sj\u00f6fartsrutt n\u00e4rmade sig en \u00f6verenskommelse, men varnade f\u00f6r att en eventuell uppg\u00f6relse inte inneb\u00e4r en omedelbar \u00e5ter\u00f6ppning. Regionala risker bestod efter att Iranst\u00f6dda Huthistyrkor i Jemen h\u00e4vdat en attack mot Saudiarabiens raffinaderi i Jazan, och efter att en tanker som opereras av Abu Dhabi National Oil Co. attackerats i sundet. HSBC Asset Management h\u00e4nvisade till en nyligen \u00f6kad volatilitet i oljepriset och pekade p\u00e5 potentiella spridningseffekter f\u00f6r f\u00f6retagsl\u00e5ntagare via utbudsbrist, s\u00e4rskilt inom petrokemi, g\u00f6dselmedel och industrigaser.<\/p>\n\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet i valutakorset EUR\/CAD genom att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddle- eller strangle-strategier med optioner de kommande veckorna. Med valutaparet kring 1,6120 befinner sig marknaden i ett tr\u00e5ngt l\u00e4ge mellan euroomr\u00e5dets ekonomiska \u00e5terh\u00e4mtning och h\u00f6ga oljepriser. Denna dragkamp l\u00e4r brytas med kraft n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern antingen eskalerar eller f\u00e5r en tillf\u00e4llig l\u00f6sning.<\/p>\n\n
F\u00f6r att f\u00f6rst\u00e5 eurons motst\u00e5ndskraft pekar vi p\u00e5 att Sentix-indexet f\u00f6r investerarf\u00f6rtroende i euroomr\u00e5det stigit till 0,9, samtidigt som Europeiska centralbanken forts\u00e4tter sina anstr\u00e4ngningar att h\u00e5lla inflationen f\u00f6rankrad n\u00e4ra sitt 2-procentsm\u00e5l. Historiska data visar att n\u00e4r investerarsentimentet passerar in i positivt territorium efter flera m\u00e5naders nedg\u00e5ng tenderar euron att bygga ett mer uth\u00e5lligt upp\u00e5tg\u00e5ende momentum. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa korta EUR-calloptioner f\u00f6r att f\u00e5nga eventuella pl\u00f6tsliga uppbrott upp\u00e5t om data fr\u00e5n euroomr\u00e5det forts\u00e4tter att \u00f6verraska positivt.<\/p>\n\n
Samtidigt \u00e4r den kanadensiska dollarn fortsatt starkt knuten till WTI-oljan, som f\u00f6r n\u00e4rvarande h\u00e5ller sig runt 77,20 dollar per fat. Nyligen publicerade energirapporter visar att de globala oljelagren minskat med \u00f6ver 10 miljoner fat under det senaste kvartalet, vilket ger ett starkt fundamentalt st\u00f6d \u00e5t oljepriserna. Vi rekommenderar att s\u00e4kra CAD-exponering genom out-of-the-money CAD-putoptioner f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga fall i oljeproduktionen eller ytterligare st\u00f6rningar i sj\u00f6farten genom Hormuzsundet.<\/p>\n\n
Slutligen r\u00e5der vi derivathandlare att se bortom valutamarknaden och rikta in sig p\u00e5 aktieoptioner i sektorer med stor beroendest\u00e4llning till petrokemi och g\u00f6dselmedel. Geopolitiska hot mot centrala sj\u00f6fartsleder driver historiskt upp insatskostnader, vilket snabbt pressar f\u00f6retagens vinstmarginaler. Att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 s\u00e5rbara europeiska industribolag och kemij\u00e4ttar kan ge betydande avkastning n\u00e4r dessa st\u00f6rningar i leveranskedjorna b\u00f6rjar sl\u00e5 igenom i kvartalsresultaten.<\/p>\n\n\n\n