Den mexikanska peson st\u00e4rktes p\u00e5 fredagen efter att svagare amerikansk arbetsmarknadsstatistik pressade ned USA-dollarn. USD\/MXN handlades kring 17,18 efter att ha nosat p\u00e5 en femm\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 17,09. I Mexiko sj\u00f6nk inflationen till den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 sex \u00e5r och l\u00e4ttade till 3,12 procent i \u00e5rstakt i juli fr\u00e5n 3,37 procent, medan k\u00e4rninflationen landade p\u00e5 3,95 procent j\u00e4mf\u00f6rt med prognosen 3,94 procent. Banxico l\u00e4mnade styrr\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 6,50 procent och signalerade en stabil h\u00e5llning, samtidigt som prognoserna pekar p\u00e5 att b\u00e5de total- och underliggande inflation ligger p\u00e5 3,5 procent 2026 och konvergerar mot 3-procentsm\u00e5let under fj\u00e4rde kvartalet 2027.<\/p>\n
I USA visade NFP-rapporten f\u00f6r juli en jobbf\u00f6rlust p\u00e5 23 000, mot v\u00e4ntade +80 000, och revideringar av maj och juni s\u00e4nkte antalet sysselsatta med totalt 103 000, samtidigt som arbetsl\u00f6sheten sj\u00f6nk marginellt till 4,1 procent fr\u00e5n 4,2 procent. Dollarindex f\u00f6ll 0,42 procent till 99,54. Tekniska niv\u00e5er som n\u00e4mndes omfattar spot kring 17,1364, ett kluster av glidande medelv\u00e4rden (SMA) n\u00e4ra 17,4061 och motst\u00e5nd vid 17,4584, medan RSI (14) l\u00e5g p\u00e5 32,4; referenspunkter p\u00e5 nedsidan inkluderade 15,6962.<\/p>\n
Vi b\u00f6r utnyttja det breda r\u00e4ntegapet genom att g\u00e5 l\u00e5ng peso i carry trades via FX-terminskontrakt. Med Banco de Mexico som h\u00e5ller r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 6,50 procent och Fed som pausar efter en svag jobbrapport i USA, talar r\u00e4ntedifferensen tydligt till pesons f\u00f6rdel. Historiskt har s\u00e5dana stora r\u00e4ntespreadar drivit en uth\u00e5llig pesostyrka, vilket g\u00f6r valutaswappar till ett attraktivt verktyg f\u00f6r avkastningss\u00f6kande handlare just nu.<\/p>\n
Givet att USD\/MXN har brutit ned under sina viktiga glidande medelv\u00e4rden kring 17,40 rekommenderar vi att beh\u00e5lla en negativ bias de kommande veckorna. Vi kan anv\u00e4nda bear put-spreadar i USD\/MXN f\u00f6r att dra nytta av ytterligare nedg\u00e5ng mot st\u00f6dzonen 15,69, samtidigt som risken begr\u00e4nsas. Denna optionsstrategi skyddar oss om marknaden tillf\u00e4lligt studsar tillbaka mot motst\u00e5ndstrendlinjen vid 17,45.<\/p>\n
Eftersom det dagliga RSI-indexet ligger n\u00e4ra 32,4 m\u00e5ste vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 en potentiell rekyl upp innan nedtrenden \u00e5terupptas. I st\u00e4llet f\u00f6r att jaga marknaden p\u00e5 nuvarande l\u00e5ga niv\u00e5er n\u00e4ra 17,13 b\u00f6r vi l\u00e4gga limitordrar f\u00f6r att s\u00e4lja USD\/MXN vid tillf\u00e4lliga uppg\u00e5ngar. Detta t\u00e5lmodiga angreppss\u00e4tt minskar risken att fastna i short covering-drivna kl\u00e4msituationer.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver noggrant bevaka kommande amerikansk inflationsstatistik och data \u00f6ver nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar, liksom Mexikos industriproduktion, f\u00f6r att justera v\u00e5ra derivatpositioner. En fortsatt nedg\u00e5ng i dollarindex, som nyligen f\u00f6ll till 99,54, l\u00e4r sannolikt accelerera pesons uppg\u00e5ng. Vi kan s\u00e4kra dessa h\u00e4ndelserisker genom att k\u00f6pa korta straddles f\u00f6r att gynnas av eventuella pl\u00f6tsliga volatilitetstoppar.<\/p>\n\n\n\n