Guld noterade sin st\u00f6rsta veckovisa uppg\u00e5ng sedan januari och steg \u00f6ver 4\u202f300 dollar f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan mitten av juni, f\u00f6r att senare handlas \u00f6ver 4\u202f350 n\u00e4r marknaderna skruvade ned f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september. Mjukare amerikanska data drev r\u00f6relsen: ADP rapporterade att den privata syssels\u00e4ttningen \u00f6kade med 44\u202f000 i juli, j\u00e4mf\u00f6rt med en konsensus p\u00e5 70\u202f000, samtidigt som ISM Services PMI:s syssels\u00e4ttningskomponent f\u00f6ll ned i kontraktion till 47,4 fr\u00e5n 51,2. CME:s FedWatch Tool satte sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i september till omkring 55%, ned fr\u00e5n n\u00e4ra 70% en vecka tidigare, och guldet steg mer \u00e4n 4% p\u00e5 onsdagen \u2013 den st\u00f6rsta endagsuppg\u00e5ngen sedan b\u00f6rjan av februari. BLS-data visade d\u00e4refter att antalet jobb utanf\u00f6r jordbrukssektorn (NFP) i juli minskade med 23\u202f000, efter en uppg\u00e5ng i juni p\u00e5 20\u202f000 som reviderades ned fr\u00e5n 57\u202f000 och missade en prognos p\u00e5 80\u202f000.<\/p>\n
Fokus riktas nu mot USA:s KPI f\u00f6r juli som publiceras p\u00e5 onsdag, d\u00e4r konsensus ligger p\u00e5 0,1% m\/m och k\u00e4rn-KPI p\u00e5 0,2% efter 0,0% i juni. Tekniskt ligger dags-RSI p\u00e5 sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan slutet av januari, med motst\u00e5nd vid 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) p\u00e5 4\u202f390 dollar samt 4\u202f495\u20134\u202f510, d\u00e4r 200-dagars SMA m\u00f6ter 38,2%-retracement enligt Fibonacci; ett brott upp pekar mot 4\u202f680 vid 50%-retracement. St\u00f6d \u00e5terfinns vid 4\u202f300, d\u00e4refter 4\u202f150 och 4\u202f100\u20134\u202f080, med 3\u202f965 d\u00e4runder. Centralbanker adderade 1\u202f136 ton guld till ett v\u00e4rde av cirka 70 miljarder dollar under 2022, den h\u00f6gsta \u00e5rliga netto\u00f6kningen n\u00e5gonsin.<\/p>\n—\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r fortsatt upp\u00e5ttryck i guld i takt med att priset konsoliderar sitt utbrott \u00f6ver 4\u202f300-niv\u00e5n. Efter metallens historiska resa de senaste tv\u00e5 \u00e5ren, d\u00e4r priserna steg stadigt fr\u00e5n mitten av 2\u202f000-talet, signalerar detta senaste tekniska utbrott en stark bullish v\u00e4ndning. Bel\u00e5nade l\u00e5nga positioner eller k\u00f6poptioner framst\u00e5r som s\u00e4rskilt attraktiva just nu, f\u00f6rutsatt att den kritiska st\u00f6dniv\u00e5n vid 4\u202f300 h\u00e5ller.<\/p>\n
Den kommande inflationsrapporten f\u00f6r juli \u00e4r n\u00e4sta stora katalysator att bevaka, d\u00e4r marknaden r\u00e4knar med en modest uppg\u00e5ng i k\u00e4rn-KPI p\u00e5 0,2%. Om inflationsutfallet blir l\u00e4gre \u00e4n v\u00e4ntat bed\u00f6mer vi att en snabb r\u00f6relse mot 100-dagars SMA vid 4\u202f390 \u00e4r sannolik. I detta scenario g\u00f6r k\u00f6p av kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 guld det m\u00f6jligt att dra nytta av fallande amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor n\u00e4r spel p\u00e5 en r\u00e4nteh\u00f6jning i september sm\u00e4lter bort.<\/p>\n
\u00c5 andra sidan m\u00e5ste vi skydda portf\u00f6ljerna mot en varmare inflationssiffra \u00e4n v\u00e4ntat, vilket sannolikt skulle \u00e5teruppv\u00e4cka r\u00e4nteh\u00f6jningsoro. I s\u00e5 fall rekommenderar vi att l\u00e4gga tajta stop-loss-ordrar strax under st\u00f6dzonerna vid 4\u202f150 och 4\u202f100 f\u00f6r att undvika kraftiga neddrag. Historiskt har guld visat snabba, reflexartade rekyler p\u00e5 3% till 5% n\u00e4r inflationen \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan, vilket g\u00f6r strikt riskhantering avg\u00f6rande denna vecka.<\/p>\n—\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r \u00e4ven att anv\u00e4nda optioner p\u00e5 r\u00e5olja f\u00f6r att hedga mot pl\u00f6tsliga geopolitiska skiften i Mellan\u00f6stern, s\u00e4rskilt kring Hormuzsundet. \u00c4ven om sjunkande sp\u00e4nningar tillf\u00e4lligt har pressat oljepriserna och st\u00f6ttat guldet, kan ett pl\u00f6tsligt sammanbrott i f\u00f6rhandlingar om sj\u00f6fart snabbt v\u00e4nda denna trend. Eftersom en f\u00f6rnyad konflikt skulle kunna driva upp energipriserna och \u00e5tert\u00e4nda inflationsoro, hj\u00e4lper strategier med l\u00e5ng volatilitet i b\u00e5da tillg\u00e5ngarna oss att navigera de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n