Guld (XAU\/USD) steg efter en svag amerikansk syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls) som pressade USA-dollarn och statspappersr\u00e4ntorna, vilket lyfte spotpriset till omkring 4 368 dollar och h\u00f6ll det \u00f6ver 4 350 dollar \u2013 en sjuveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 som senast s\u00e5gs den 17 juni. Julisiffran visade en minskning med 23 000 jobb j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntningar om en \u00f6kning p\u00e5 80 000, medan juni reviderades ned till 20 000 fr\u00e5n 57 000; arbetsl\u00f6sheten f\u00f6ll till 4,1% fr\u00e5n 4,2%. Dollarindex (DXY) l\u00e5g n\u00e4ra 99,45, ned 0,47% f\u00f6r dagen, och den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan handlades kring 4,60%, cirka \u00e5tta punkter under dagens topp p\u00e5 4,68%. Guld var upp mer \u00e4n 8% f\u00f6r veckan efter att ha brutit sig ur intervallet 4 000\u20134 200 dollar.<\/p>\n\n
L\u00e4gre oljepris tidigare under veckan d\u00e4mpade oron f\u00f6r energidriven inflation och fick marknaden att skruva ned f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 r\u00e4nteh\u00f6jningar fr\u00e5n Federal Reserve. Enligt CME FedWatch Tool l\u00e5g sannolikheten f\u00f6r ett steg i september p\u00e5 omkring 42%, j\u00e4mf\u00f6rt med cirka 67% f\u00f6r en vecka sedan. Geopolitisk risk fortsatte samtidigt att ge st\u00f6d \u00e5t prisbilden efter uppgifter om attacker mot \u201dfientliga m\u00e5l\u201d i Hormuzsundet och fortsatt diskussion om ett ramverk f\u00f6r sj\u00f6fart mellan Iran och Oman. I grafen \u00e5tertog XAU\/USD Bollingers 20-perioders SMA vid 4 086 dollar och h\u00f6ll sig \u00f6ver det \u00f6vre bandet vid 4 272; RSI l\u00e5g p\u00e5 66 och MACD var fortsatt positiv. Motst\u00e5nd finns vid 100-dagars SMA n\u00e4ra 4 390 dollar och st\u00f6d vid 4 272, 4 086 och 4 000 dollar.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r fortsatt upp\u00e5tmomentum i guld (XAU\/USD) de kommande veckorna genom att fokusera p\u00e5 k\u00f6poptioner. Det pl\u00f6tsliga fallet i julis Nonfarm Payrolls med 23 000 jobb har kraftigt f\u00f6rsvagat USA-dollarn och dragit ned Dollarindex till 99,45. Historisk data visar att vid st\u00f6rre missar i arbetsmarknadsstatistiken tenderar guldderivat att f\u00e5 en \u00f6kning i handelsvolymen p\u00e5 15%\u201320% n\u00e4r kapital s\u00f6ker sig till s\u00e4kra tillg\u00e5ngar.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r noggrant f\u00f6lja r\u00e4ntefutures, eftersom sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september har fallit fr\u00e5n 67% till 42%. Historiskt sett minskar en snabb nedg\u00e5ng i obligationsr\u00e4ntor \u2013 som n\u00e4r den tio\u00e5riga amerikanska r\u00e4ntan faller till 4,60% \u2013 tydligt alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning. Handlare kan utnyttja denna f\u00f6rskjutning genom att anv\u00e4nda bull call spreads f\u00f6r att begr\u00e4nsa risken, samtidigt som man f\u00e5ngar uppsidan n\u00e4r marknaden anpassar sig till en mer duvaktig Federal Reserve.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 aktivt hantera risk kopplad till oljederivat och guldvolatilitet mot bakgrund av de fortsatta sp\u00e4nningarna i Hormuzsundet. \u00c4ven om f\u00f6rhoppningar om en sj\u00f6farts\u00f6verenskommelse tillf\u00e4lligt kylde energipriserna, h\u00e5ller nya rapporter om milit\u00e4ra attacker den geopolitiska riskpremien p\u00e5 en mycket h\u00f6g niv\u00e5. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga l\u00e5nga straddles i b\u00e5de olja och guld f\u00f6r att kunna dra nytta av kraftiga, pl\u00f6tsliga prisr\u00f6relser drivna av utvecklingen i Mellan\u00f6stern.<\/p>\n\n
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att sikta p\u00e5 100-dagars enkelt glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 390 dollar som kortsiktig take-profit-niv\u00e5 f\u00f6r l\u00e5nga positioner. Om guldet bryter \u00f6ver 4 390-dollarstrecket indikerar historiska m\u00f6nster en snabb r\u00f6relse mot h\u00f6gre psykologiska motst\u00e5ndsniv\u00e5er. P\u00e5 nedsidan b\u00f6r vi s\u00e4tta tajta stop-loss n\u00e4ra det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 4 272 dollar f\u00f6r att skydda kapital mot pl\u00f6tsliga marknadsomslag.<\/p>\n\n\n\n