Guld har beh\u00e5llit st\u00f6rre delen av sina senaste uppg\u00e5ngar efter att ha brutit igenom en viktig motst\u00e5ndsniv\u00e5. Uppg\u00e5ngen fick initialt st\u00f6d av l\u00e4gre oljepriser, en rekyl ned i r\u00e4ntor och USD, samt uppgifter om k\u00f6p fr\u00e5n centralbanker och ETF:er i kombination med tekniskt drivna k\u00f6p. P\u00e5 senare tid har momentum dock svalnat n\u00e4r oljan har studsat, vilket har v\u00e4ckt inflationsoro och pressat upp de amerikanska statsobligationsr\u00e4ntorna. Fokus riktas nu mot kv\u00e4llens syssels\u00e4ttningsstatistik (payrolls) som n\u00e4sta hinder f\u00f6r rallyt.<\/p>\n
En svagare siffra kan d\u00e4mpa f\u00f6rv\u00e4ntningarna om ytterligare Fed-h\u00f6jningar och f\u00f6rl\u00e4nga r\u00f6relsen, medan ett starkare utfall kan trigga vinsthemtagningar efter den snabba uppg\u00e5ngen. De tekniska f\u00f6ruts\u00e4ttningarna \u00e4r fortsatt svagt positiva, \u00e4ven om RSI-uppg\u00e5ngen har mattats av. Motst\u00e5nd ses vid 4 333, 23,6%-Fibonacci-retracement fr\u00e5n 2026 \u00e5rs h\u00f6gsta till l\u00e4gsta, och d\u00e4refter 4 389 vid 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (DMA). St\u00f6d ligger vid 4 180 vid 50-dagars DMA och 4 082 vid 21-dagars DMA.<\/p>\n
Vi ser att guld h\u00e5ller fast vid sina kraftiga utbrottsvinster, men derivathandlare m\u00e5ste r\u00e4kna med h\u00f6g volatilitet n\u00e4r dagens amerikanska payrolls-statistik publiceras. Denna nyckeldata kommer att avg\u00f6ra om \u00e4delmetallen kan \u00e5teruppta sin positiva trend eller om den utl\u00f6ser en v\u00e5g av vinsthemtagningar. Nya data visar att globala centralbanker har k\u00f6pt \u00f6ver 1 000 ton guld per \u00e5r, vilket ger marknaden ett starkt l\u00e5ngsiktigt golv.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r man bevaka den senaste \u00e5terh\u00e4mtningen i r\u00e5oljepriset, som \u00e5ter v\u00e4cker global inflationsoro och driver upp amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor. Om obligationsr\u00e4ntorna forts\u00e4tter att stiga \u00f6kar alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla r\u00e4ntefritt guld och begr\u00e4nsar uppsidan. Derivathandlare b\u00f6r f\u00f6lja r\u00e4ntorna noggrant, eftersom en pl\u00f6tslig r\u00e4nteuppg\u00e5ng snabbt kan kyla av guldrallyt.<\/p>\n
Om dagens payrolls kommer in svagare \u00e4n v\u00e4ntat rekommenderar vi k\u00f6p av k\u00f6poptioner (calls) eller att ta l\u00e5nga terminspositioner f\u00f6r att dra nytta av fallande r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar. Detta scenario b\u00f6r kunna lyfta guld \u00f6ver det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet vid 4 333, vilket motsvarar 23,6%-Fibonacci-retracement av 2026 \u00e5rs intervall. Ett varaktigt utbrott kan snabbt \u00f6ppna f\u00f6r en r\u00f6relse mot 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 389.<\/p>\n
Omv\u00e4nt kommer en starkare \u00e4n v\u00e4ntad payrolls-rapport sannolikt att leda till omedelbara vinsthemtagningar efter den h\u00e4r snabba uppg\u00e5ngen, vilket g\u00f6r kortsiktiga s\u00e4ljoptioner (puts) s\u00e4rskilt attraktiva. I detta negativa scenario v\u00e4ntar vi oss att guld snabbt testar f\u00f6rsta st\u00f6det vid 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 180. Om den niv\u00e5n inte h\u00e5ller ligger n\u00e4sta st\u00f6rre nedsidesm\u00e5l f\u00f6r korta positioner vid 21-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 082.<\/p>\n\n\n\n