Rupien f\u00f6rsvagades mot dollarn p\u00e5 fredagen i v\u00e4ntan p\u00e5 USA:s syssels\u00e4ttningsrapport Nonfarm Payrolls f\u00f6r juli, som publiceras kl. 18.00 IST (12.30 GMT), samtidigt som USD\/INR handlades n\u00e4ra 95,27. F\u00f6rsiktigheten f\u00f6ljde p\u00e5 svagare ADP-siffror f\u00f6r juli: 44 000 nya jobb j\u00e4mf\u00f6rt med 50 000 enligt TD Securities och en konsensus p\u00e5 65 000. NFP v\u00e4ntas landa p\u00e5 80 000, att j\u00e4mf\u00f6ra med 57 000 i juni, medan arbetsl\u00f6sheten bed\u00f6ms ligga kvar p\u00e5 4,2%. Genomsnittlig timl\u00f6n v\u00e4ntas \u00f6ka med 0,3% m\u00e5nad \u00f6ver m\u00e5nad och 3,5% \u00e5r \u00f6ver \u00e5r, och CME FedWatch-verktyget priss\u00e4tter en sannolikhet p\u00e5 54,5% f\u00f6r en Fed-r\u00e4nteh\u00f6jning i september.<\/p>\n\n
Oljepriserna studsade upp efter ett kraftigt tv\u00e5veckorsfall, vilket \u00f6kade k\u00e4nsligheten f\u00f6r importberoende valutor. MCX-kontraktet f\u00f6r r\u00e5olja med f\u00f6rfall 19 augusti steg 1,13% till omkring 7 460 rupier, i takt med att sp\u00e4nningarna mellan Iranallierade huthier och Saudiarabien v\u00e4ckte oro f\u00f6r utbudsrisken trots en tillf\u00e4llig vapenvila mellan Iran och USA. Tekniskt sett ligger USD\/INR fortsatt under det 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet vid 95,57, med RSI p\u00e5 44,6; st\u00f6d finns vid 94,83 och 94,15.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att noga bevaka niv\u00e5n 95,57 i USD\/INR, som utg\u00f6r det kritiska 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet. Om dagens amerikanska payrolls-data \u00f6vertr\u00e4ffar f\u00f6rv\u00e4ntningarna och lyfter paret \u00f6ver detta motst\u00e5nd kan l\u00e5nga terminspositioner ge snabba vinster. Om paret d\u00e4remot misslyckas med att bryta igenom niv\u00e5n b\u00f6r man \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra at-the-money f\u00f6r att sikta mot det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 94,83.<\/p>\n\n
Med marknaden som nu priss\u00e4tter en sannolikhet p\u00e5 54,5% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september v\u00e4ntas den kommande timl\u00f6nestatistiken kunna utl\u00f6sa kraftiga valutar\u00f6relser. Historiskt kan \u00e4ven en mindre avvikelse p\u00e5 0,1 procentenheter fr\u00e5n f\u00f6rv\u00e4ntad l\u00f6ne\u00f6kning orsaka en intradagsr\u00f6relse p\u00e5 0,5% i tillv\u00e4xtmarknadsvalutor som rupien. F\u00f6r att dra nytta av den v\u00e4ntade volatiliteten utan att ta riktningsrisk rekommenderar vi en l\u00e5ng straddle-strategi med optioner som f\u00f6rfaller i slutet av augusti.<\/p>\n\n
Tilltagande geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern har lyft tillbaka MCX-r\u00e5olja till omkring 7 460 rupier, vilket hotar Indiens importnota. Forskning visar att varje 10%-ig uppg\u00e5ng i r\u00e5oljepriset typiskt \u00f6kar Indiens underskott i bytesbalansen med cirka 0,5% av BNP, vilket i sin tur tenderar att f\u00f6rsvaga rupien. Vi f\u00f6resl\u00e5r att l\u00e5nga rupiexponeringar s\u00e4kras genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 MCX-terminer i r\u00e5olja som en buffert mot ytterligare energirelaterade utbudsst\u00f6rningar.<\/p>\n\n\n\n