Guld f\u00f6rl\u00e4ngde onsdagens uppg\u00e5ng p\u00e5 4% p\u00e5 torsdagen och handlades n\u00e4ra 4\u202f260 dollar, samtidigt som priset h\u00f6ll sig runt en sjuveckorsh\u00f6gsta. En svagare amerikansk dollar och l\u00e4gre statsobligationsr\u00e4ntor gav st\u00f6d \u00e5t rekylen, medan priserna steg i takt med r\u00e5oljan. P\u00e5 det geopolitiska planet sade Irans vice utrikesminister Kazem Gharibabadi att en \u00f6verenskommelse inte automatiskt skulle \u00e5ter\u00f6ppna farleden, medan en h\u00f6gt uppsatt tj\u00e4nsteman i Gulfregionen bed\u00f6mde sannolikheten f\u00f6r en Iran\u2013Oman-uppg\u00f6relse f\u00f6re fredagen till 50%. USA:s vicepresident JD Vance sade att samtalen var \u201dr\u00f6riga\u201d, och Reuters rapporterade om ett f\u00f6rslag som skulle kunna ge Teheran kontroll \u00f6ver inkommande trafik \u2013 ett uppl\u00e4gg som Washington upprepade g\u00e5nger har avvisat.<\/p>\n
Amerikansk statistik var blandad: nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar landade p\u00e5 199\u202f000 j\u00e4mf\u00f6rt med konsensus 202\u202f000, medan Challenger Job Cuts sj\u00f6nk till 33\u202f400 fr\u00e5n 45\u202f800. Arbetsmarknaden beskrevs som avkylning via l\u00e4gre nyanst\u00e4llningstakt snarare \u00e4n \u00f6kade upps\u00e4gningar, vilket har minskat de upplevda oddsen f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september och gett st\u00f6d \u00e5t en tillg\u00e5ng utan l\u00f6pande avkastning. Fokus skiftar nu till fredagens syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls), d\u00e4r en Reuters-enk\u00e4t sp\u00e5r en uppg\u00e5ng p\u00e5 80\u202f000 i juli efter 57\u202f000 i juni, med arbetsl\u00f6sheten of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 4,2%. Tekniskt l\u00e5g XAU\/USD runt 4\u202f253 dollar, \u00f6ver 20-perioders SMA vid 4\u202f146 och 100-perioders SMA vid 4\u202f073; st\u00f6d finns vid 4\u202f248 och 4\u202f232, RSI \u00e4r 72 och motst\u00e5nd ses vid 4\u202f276 och 4\u202f304.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 kraftiga kortsiktiga sv\u00e4ngningar genom att anv\u00e4nda optionsstraddlar inf\u00f6r morgondagens kritiska Nonfarm Payrolls-rapport. Med guldet sv\u00e4vande n\u00e4ra 4\u202f260 dollar och avg\u00f6rande f\u00f6rhandlingar om den iranska farleden med deadline p\u00e5 fredagen, ligger den implicita volatiliteten i ett l\u00e4ge d\u00e4r den kan skjuta i h\u00f6jden. Historiskt har liknande geopolitiska flaskhalsar i Mellan\u00f6stern drivit pl\u00f6tsliga samr\u00f6relser p\u00e5 3% till 5% i b\u00e5de guld och r\u00e5olja inom ett sn\u00e4vt 48-timmarsf\u00f6nster.<\/p>\n
Givet det starka positiva momentumet och att guldet fortsatt ligger tydligt \u00f6ver sitt 20-perioders SMA p\u00e5 4\u202f146 dollar, f\u00f6redrar vi att anv\u00e4nda bull put-spreadar f\u00f6r att inkassera premie. Genom att s\u00e4lja s\u00e4ljoptioner under den solida st\u00f6dniv\u00e5n 4\u202f232 dollar kan vi skapa l\u00f6pande int\u00e4kt samtidigt som risken begr\u00e4nsas om en kortare rekyl intr\u00e4ffar. Strategin f\u00e5r st\u00f6d av CME FedWatch-data, som visar att handlare prisar in en h\u00f6g sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4ntes\u00e4nkning i h\u00f6st i takt med att den amerikanska arbetsmarknaden gradvis kyls av.<\/p>\n
Eftersom det aktuella Relative Strength Index ligger i \u00f6verk\u00f6pt territorium p\u00e5 72 b\u00f6r vi undvika att k\u00f6pa rena k\u00f6poptioner till r\u00e5dande marknadsniv\u00e5. I st\u00e4llet f\u00f6resl\u00e5r vi att inv\u00e4nta ett bekr\u00e4ftat utbrott \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 4\u202f304 dollar eller en h\u00e4lsosam rekyl ned mot st\u00f6det vid 4\u202f248 innan nya l\u00e5nga derivatpositioner tas. Historiska m\u00f6nster visar att att jaga guld vid flerveckorsh\u00f6gsta utan en bekr\u00e4ftad makroekonomisk trigger ofta leder till premieurholkning om marknaden g\u00e5r in i en tillf\u00e4llig konsolideringsfas.<\/p>\n\n\n\n