Guld h\u00f6ll fast vid onsdagens uppg\u00e5ng och konsoliderade p\u00e5 torsdagen efter att kortvarigt ha tryckt sig \u00f6ver 4\u202f300 dollar, i takt med att US-dollarn stabiliserades och marknaden inv\u00e4ntade bekr\u00e4ftelse p\u00e5 ett m\u00f6jligt Iran\u2013Oman-uppl\u00e4gg f\u00f6r sj\u00f6fart genom Hormuzsundet. XAU\/USD handlades n\u00e4ra 4\u202f269 dollar, upp 0,52% f\u00f6r dagen, efter att ha stigit drygt 4% i f\u00f6reg\u00e5ende session till en sjuveckorsh\u00f6gsta, sedan Iran uppgett att man n\u00e5tt en f\u00f6rst\u00e5else med Oman och att ett gemensamt kommunik\u00e9 ska vara i slutskedet av utformningen. Oljan fortsatte att vara pressad, en dynamik som kan d\u00e4mpa inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningarna och minska behovet f\u00f6r Federal Reserve att strama \u00e5t politiken, \u00e4ven om sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern h\u00e5ller kvar en geopolitisk riskpremie i r\u00e5oljan.<\/p>\n
R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna f\u00f6rsk\u00f6ts efter mjukare amerikanska arbetsmarknadsindikatorer, d\u00e4r svagare ADP-syssels\u00e4ttning och JOLTS-data bidrog till att marknaden skruvade ned priss\u00e4ttningen av en h\u00f6jning i september, \u00e4ven om antalet nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar steg marginellt till 199\u202f000 fr\u00e5n 198\u202f000 och kom in under prognosen p\u00e5 202\u202f000. CME FedWatch visade 56,9% sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter i september, ned fr\u00e5n 63,4% f\u00f6r en vecka sedan, samtidigt som fokus riktas mot fredagens Nonfarm Payrolls; ADP f\u00f6r juli var 44\u202f000 j\u00e4mf\u00f6rt med TD:s 50\u202f000 och en konsensus p\u00e5 65\u202f000. Tekniskt \u00e4r guldet tillbaka \u00f6ver 50-dagars SMA vid 4\u202f157 dollar men under 100- och 200-dagars SMA vid 4\u202f393 respektive 4\u202f493; RSI \u00e4r 61 och MACD \u00e4r fortsatt positiv, med motst\u00e5nd n\u00e4ra 4\u202f300 och st\u00f6d runt 4\u202f000.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i guld (XAU\/USD) n\u00e4r det pendlar kring den kritiska niv\u00e5n 4\u202f269 dollar inf\u00f6r morgondagens Nonfarm Payrolls-rapport. Givet att dagliga RSI ligger p\u00e5 61 och MACD-momentum \u00e4r positivt kan k\u00f6p av korta k\u00f6poptioner (calls) n\u00e5got \u201cout-of-the-money\u201d kring 4\u202f300 dollar ge snabba avkastningsm\u00f6jligheter om syssels\u00e4ttningsdatan kommer in svagare \u00e4n v\u00e4ntat. Historiskt har svaga jobbrapporter utl\u00f6st snabba guldrallyn, i likhet med den 4-procentiga uppg\u00e5ngen vi s\u00e5g i veckan.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 noga f\u00f6lja skiften i r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna, d\u00e4r sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september redan har sjunkit till 56,9% enligt CME FedWatch Tool. Historiskt, n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 en h\u00f6jning faller ned mot 50%-niv\u00e5n, tenderar guld att f\u00e5 en mer uth\u00e5llig upp\u00e5tr\u00f6relse n\u00e4r alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla metallen minskar. Handlare kan dra nytta av detta genom att bygga bull call spreads f\u00f6r att begr\u00e4nsa risken samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r en r\u00f6relse mot 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4\u202f393 dollar.<\/p>\n
Geopolitiska h\u00e4ndelser i Mellan\u00f6stern, s\u00e4rskilt de bilaterala samtalen mellan Iran och Oman, f\u00f6rblir en joker som inte kan ignoreras. \u00c4ven om oljepriserna f\u00f6r n\u00e4rvarande \u00e4r nedpressade kan ett pl\u00f6tsligt sammanbrott i dessa f\u00f6rhandlingar om sj\u00f6fart snabbt driva upp energikostnaderna och \u00e5terv\u00e4cka inflationsoro. F\u00f6r terminshandlare rekommenderar vi att h\u00e5lla tajta stop-loss strax under 50-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4\u202f157 dollar f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga ned\u00e5treversaler.<\/p>\n
Ser man till gulds historiska utveckling leder tydliga genombrott \u00f6ver viktiga psykologiska niv\u00e5er \u2013 som den senaste kl\u00e4ttringen \u00f6ver 4\u202f000-dollarstrecket \u2013 ofta till konsolideringsperioder innan n\u00e4sta ben upp. Vi bed\u00f6mer att nuvarande neutralt till positivt diagraml\u00e4ge talar f\u00f6r att st\u00e4lla ut s\u00e4ljoptioner (puts) vid st\u00f6dniv\u00e5n 4\u202f000 dollar f\u00f6r att inkassera premie. Strategin m\u00f6jligg\u00f6r l\u00f6pande intj\u00e4ning i v\u00e4ntan p\u00e5 en tydligare trend under det tunga motst\u00e5ndet vid 200-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4\u202f493 dollar.<\/p>\n\n\n\n