Guld handlades med m\u00e5ttliga uppg\u00e5ngar men hade sv\u00e5rt att h\u00e5lla sig \u00f6ver 4 300 dollar och backade efter att ha nosat p\u00e5 sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 18 juni, i takt med att en mindre \u00e5terh\u00e4mtning i efterfr\u00e5gan p\u00e5 amerikanska dollar tog fart. Dollarn fick st\u00f6d efter att Fed-chefer \u00e5terigen betonat inflationsriskerna, samtidigt som marknaden fortsatt prisar in omkring 80 procents sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut. Mjukare USA-data satte ett tak f\u00f6r r\u00f6relsen: ADP visade att den privata syssels\u00e4ttningen \u00f6kade med 40 000 i juli j\u00e4mf\u00f6rt med 95 000 tidigare, och ISM:s tj\u00e4nste-PMI steg marginellt till 54,1 fr\u00e5n 54,0 \u2013 under f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 54,5. Som f\u00f6ljd f\u00f6ll den implicita sannolikheten f\u00f6r en septemberh\u00f6jning till cirka 55 procent fr\u00e5n 67 procent, med fokus nu p\u00e5 fredagens syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls, NFP).<\/p>\n
Geopolitiken p\u00e5verkade ocks\u00e5 priss\u00e4ttningen. Jemens Iran-allierade huthirebeller uppgav att de genomf\u00f6rt robotattacker mot en saudisk oljetanker n\u00e4ra Yanbu samt en annan i Adenviken, men f\u00f6rhoppningar om en amerikansk-iransk f\u00f6rst\u00e5else och ett \u00e5ter\u00f6ppnande av Hormuzsundet h\u00f6ll oljan n\u00e4ra en flerveckorsl\u00e4gsta; Iran uppgav att landet slutf\u00f6r ett utkast till avtal tillsammans med Oman. Tekniskt har guldet f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan den 17 mars etablerat sig \u00f6ver 50-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA), med MACD p\u00e5 29,52 och RSI p\u00e5 61,28; motst\u00e5nd \u00e5terfinns vid 23,6-procents retracement samt 4 500 dollar, medan st\u00f6d ses vid 4 157,24 och 3 939,05 dollar. Ytterligare retracementniv\u00e5er ligger vid 4 678,89, 4 853,49 och 5 102,07 dollar.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare iakttar f\u00f6rsiktighet i dag n\u00e4r guldet konsoliderar strax under 4 300-dollarstrecket inf\u00f6r fredagens viktiga NFP-rapport. Historiskt har guldpriset uppvisat genomsnittliga dagliga sv\u00e4ngningar p\u00e5 1,2\u20131,8 procent efter st\u00f6rre NFP-\u00f6verraskningar, vilket g\u00f6r korta optioner mycket k\u00e4nsliga f\u00f6r den kommande statistiken. Vi f\u00f6resl\u00e5r att avvakta med st\u00f6rre riktade optionsk\u00f6p tills syssels\u00e4ttningssiffrorna klarg\u00f6r om arbetsmarknaden faktiskt svalnar.<\/p>\n
Ett potentiellt diplomatiskt genombrott mellan USA och Iran kring Hormuzsundet kan h\u00e5lla oljepriset d\u00e4mpat, vilket traditionellt minskar inflationsoron. Om f\u00f6rhandlingarna lyckas v\u00e4ntar vi oss att en f\u00f6rsvagad dollar kan lyfta guldet \u00f6ver nuvarande motst\u00e5nd. Handlare kan \u00f6verv\u00e4ga l\u00e5nga k\u00f6poptioner f\u00f6r att f\u00e5nga denna m\u00f6jliga uppsida, samtidigt som nedsiderisken begr\u00e4nsas om regionala sp\u00e4nningar skulle blossa upp igen.<\/p>\n
N\u00e4r sannolikheten f\u00f6r en septemberh\u00f6jning f\u00f6ll till 55 procent efter svaga ADP-siffror lutar makromilj\u00f6n \u00e5ter till f\u00f6rdel f\u00f6r icke-avkastande guld. Historiskt, n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 r\u00e4nteh\u00f6jningar sjunker under 60 procent under perioder med avmattande data, tenderar guld att stiga med i genomsnitt 4,2 procent under den efterf\u00f6ljande m\u00e5naden. Vi rekommenderar att positionera f\u00f6r detta skifte genom att etablera bull call spreads f\u00f6r att dra nytta av en mindre h\u00f6kaktig Federal Reserve.<\/p>\n
Tekniskt signalerar guldets uth\u00e5lliga r\u00f6relse \u00f6ver sitt 50-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 157,24 dollar ett starkt underliggande momentum. Om priset lyckas bryta igenom motst\u00e5ndet vid 4 300 dollar ser vi en m\u00f6jlig r\u00f6relse mot 4 500 dollar, som utg\u00f6r ett viktigt historiskt motst\u00e5nd. F\u00f6r att utnyttja trenden kan derivathandlare \u00f6verv\u00e4ga att st\u00e4lla ut s\u00e4ljoptioner n\u00e4ra st\u00f6dzonen 4 150 dollar f\u00f6r att inkassera premie.<\/p>\n\n\n\n