Guld (XAU\/USD) steg mer \u00e4n 2,50% p\u00e5 onsdagen, n\u00e4r mjukare amerikansk arbetsmarknadsstatistik tyngde den amerikanska dollarn (USD) och l\u00e4gre oljepriser \u2013 kopplade till f\u00f6rhoppningar om att Hormuzsundet kan \u00f6ppnas igen \u2013 d\u00e4mpade inflationsoron och minskade f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 ytterligare \u00e5tstramning fr\u00e5n Federal Reserve (Fed). Metallen handlades n\u00e4ra 4 185 dollar efter att kortvarigt ha r\u00f6rt sig \u00f6ver 4 200 dollar, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 \u00f6ver en m\u00e5nad. ADP:s syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndring \u00f6kade med 44 000 i juli j\u00e4mf\u00f6rt med prognoser p\u00e5 70 000 och ned fr\u00e5n 98 000 i juni, efter svagare JOLTS-siffror \u00f6ver lediga jobb; fokus skiftar nu till fredagens Nonfarm Payrolls (NFP). R\u00e4ntepriss\u00e4ttningen l\u00e4ttade ocks\u00e5, d\u00e5 CME FedWatch Tool satte sannolikheten f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september till 56,9%, ned fr\u00e5n 67,2% dagen innan, samtidigt som politiken fortsatt v\u00e4ntas vara restriktiv tills inflationen \u00e5terg\u00e5r till 2%.<\/p>\n
Geopolitiken bidrog till bakgrunden, med samtal som involverar USA, Iran och Oman som pekar mot en m\u00f6jlig interimsl\u00f6sning, beskriven som ett tillf\u00e4lligt 60-dagarsuppl\u00e4gg f\u00f6r att \u00e5terst\u00e4lla sj\u00f6farten. Tekniskt har XAU\/USD tagit sig \u00f6ver det 21-dagars enkla glidande medelv\u00e4rdet (SMA) vid 4 064 dollar och ligger strax \u00f6ver 50-dagars SMA vid 4 160 dollar; momentumindikatorer visar att Relative Strength Index (RSI) ligger runt 57 och att Moving Average Convergence Divergence (MACD) \u00e4r positiv. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er inkluderar 4 160 dollar och d\u00e4refter 4 200 dollar, med 4 398 dollar n\u00e4ra 100-dagars SMA ovanf\u00f6r, medan st\u00f6d finns vid 4 064 dollar och d\u00e4refter 4 000 dollar. NFP, som ing\u00e5r i den m\u00e5natliga rapporten fr\u00e5n US Bureau of Labor Statistics och exkluderar jordbrukssektorn, tenderar att korrelera positivt med USD och negativt med guld, och marknadsreaktionen kan p\u00e5verkas av relaterade komponenter som genomsnittlig veckol\u00f6n, deltagandegrad och genomsnittliga veckoarbetstimmar.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i XAU\/USD n\u00e4r priset pendlar kring 4 185 dollar efter att kort ha nosat p\u00e5 motst\u00e5ndet vid 4 200 dollar. Denna pl\u00f6tsliga uppg\u00e5ng p\u00e5 2,5% drivs av avtagande amerikanska arbetsmarknadssiffror och fallande oljepriser, vilket har minskat inflationsoron och d\u00e4mpat f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 en mer aggressiv penningpolitik. Med guld p\u00e5 dessa historiskt h\u00f6ga niv\u00e5er 2026 j\u00e4mf\u00f6rt med ett genomsnittligt handelspris p\u00e5 omkring 2 300 dollar 2024 bed\u00f6mer vi att det \u00f6vergripande momentumet skiftar tillbaka till k\u00f6parna.<\/p>\n
Allt fokus ligger nu p\u00e5 fredagens kommande Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport, som historiskt ofta s\u00e4tter den omedelbara riktningen f\u00f6r den amerikanska dollarn och \u00e4delmetaller. Givet att ADP-rapporten visade att endast 44 000 jobb tillkom i juli mot v\u00e4ntade 70 000, b\u00f6r vi r\u00e4kna med att en svagare NFP-utfall kan pressa dollarn ytterligare. Om jobbdatan underskrider f\u00f6rv\u00e4ntningarna rekommenderar vi positionering f\u00f6r ett varaktigt utbrott \u00f6ver den tunga psykologiska barri\u00e4ren vid 4 200 dollar.<\/p>\n
D\u00e4rtill minskar en avsp\u00e4nning av geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern, i synnerhet f\u00f6rhandlingar kring Hormuzsundet, energipriserna och bidrar till att stabilisera den bredare marknaden. \u00c4ven om CME FedWatch Tool visar att sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning har fallit till 56,9% m\u00e5ste vi komma ih\u00e5g att beslutsfattarna fortsatt \u00e4r inriktade p\u00e5 en restriktiv h\u00e5llning tills inflationen \u00e4r varaktigt nere p\u00e5 2%. D\u00e4rf\u00f6r b\u00f6r vi anv\u00e4nda strukturerade optioner eller tajta stop-lossar f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga h\u00f6kaktiga skiften i r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv ser vi att XAU\/USD handlas konstruktivt \u00f6ver sitt 50-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde vid 4 160 dollar, med st\u00f6d av ett f\u00f6rb\u00e4ttrat RSI p\u00e5 57. Om vi f\u00e5r en daglig st\u00e4ngning \u00f6ver 4 200 dollar \u00f6ppnas v\u00e4gen f\u00f6r en r\u00f6relse mot 100-dagars SMA n\u00e4ra 4 398 dollar. P\u00e5 nedsidan rekommenderar vi att noga bevaka st\u00f6det vid 4 064 dollar, eftersom ett brott under detta nyckelomr\u00e5de kan utl\u00f6sa en djupare rekyl ned mot golvniv\u00e5n vid 4 000 dollar.<\/p>\n\n\n\n