Riskaptiten har st\u00e4rkts efter kommentarer fr\u00e5n USA:s finansminister Scott Bessent, som antydde att ett nytt avtal mellan USA och Iran kan vara n\u00e4ra. Marknaden tolkar detta som att risken f\u00f6r leveransst\u00f6rningar fr\u00e5n Mellan\u00f6stern minskar. Oljepriserna har fallit som reaktion, medan globala aktier har fortsatt upp n\u00e4r sentimentet f\u00f6rb\u00e4ttrats. S&P 500 steg till en ny rekordniv\u00e5 och handlas bekv\u00e4mt \u00f6ver 7 600, och \u00e4ven andra stora index har st\u00e4rkts. Japanska yenen \u00e4r fortsatt svag, med USD\/JPY kvar p\u00e5 niv\u00e5er d\u00e4r marknadsakt\u00f6rer \u00e4r vaksamma p\u00e5 potentiella \u00e5tg\u00e4rder fr\u00e5n japanska myndigheter. <\/p>\n
Kryptovalutor har sl\u00e4pat efter den bredare risk-on-r\u00f6relsen, med Bitcoin och andra st\u00f6rre altcoins under press trots att aktier s\u00e4tter rekord\u2014vilket antyder att fl\u00f6dena favoriserar traditionella marknader. I kalendern st\u00e5r Nya Zeelands arbetsl\u00f6shet p\u00e5 onsdag 05 augusti kl. 00:45 CET, f\u00f6ljt av USA:s NFP-rapport p\u00e5 fredag 07 augusti kl. 14:30 CET samt Kanadas arbetsl\u00f6shet vid samma tidpunkt. Nuvarande tendenser pekar mot h\u00f6gre aktier, en svagare USD, l\u00e4gre olja och en fastare utveckling f\u00f6r b\u00e5de guld och silver, medan krypto f\u00f6rblir sidledes.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare lutar sig tungt mot det r\u00e5dande risk-on-momentumet n\u00e4r globala aktier rusar till historiska niv\u00e5er. Med S&P 500 som nyligen brutit \u00f6ver den historiska niv\u00e5n 7 600\u2014vilket motsvarar en kraftig uppg\u00e5ng fr\u00e5n niv\u00e5erna 2024 och 2025\u2014\u00e4r den hausseartade trenden tydligt etablerad. F\u00f6r dem som sitter p\u00e5 l\u00e5nga aktiederivat f\u00f6resl\u00e5r vi att man flyttar upp efterf\u00f6ljande stop-loss (trailing stop) f\u00f6r att l\u00e5sa in vinster, samtidigt som exponeringen h\u00e5lls \u00f6ppen f\u00f6r ytterligare uppg\u00e5ng.<\/p>\n
Fallet i oljepriset, drivet av f\u00f6rhoppningar om en USA\u2013Iran-uppg\u00f6relse som n\u00e4mnts av finansminister Scott Bessent, ger m\u00f6jligheter f\u00f6r aktiv handel. Vi rekommenderar att derivathandlare tittar p\u00e5 korta positioner eller s\u00e4ljoptioner (puts) i r\u00e5olja n\u00e4r Brent testar l\u00e4gre st\u00f6dniv\u00e5er kring 70 dollar. Samtidigt m\u00e5ste man vara vaksam, eftersom ett pl\u00f6tsligt ihopbrott i de diplomatiska samtalen kan utl\u00f6sa en snabb och volatil prisuppg\u00e5ng i energir\u00e5varor.<\/p>\n
P\u00e5 valutamarknaden kr\u00e4ver en f\u00f6rsvagad amerikansk dollar och en sk\u00f6r japansk yen f\u00f6rsiktig positionering. Vi anser att handlare b\u00f6r f\u00f6lja USD\/JPY noga, d\u00e5 paret handlas n\u00e4ra kritiska niv\u00e5er d\u00e4r japanska myndigheter historiskt har g\u00e5tt in med omfattande interventioner p\u00e5 m\u00e5ngmiljardbelopp. Att anv\u00e4nda tajta stop-loss eller knock-out-optioner kan bidra till att hantera den extrema volatilitet som typiskt f\u00f6ljer efter officiella valutainterventioner.<\/p>\n
Den kommande makrokalendern \u00e4r full av h\u00f6gp\u00e5verkande statistik, med Nya Zeelands arbetsl\u00f6shet i dag och USA:s syssels\u00e4ttningsrapport Non-Farm Payrolls p\u00e5 fredag. Historiskt skapar amerikanska jobbsiffror stora sv\u00e4ngningar, och konsensus v\u00e4ntar omkring 150 000 till 180 000 nya jobb denna m\u00e5nad. Vi f\u00f6resl\u00e5r att man minskar h\u00e4vst\u00e5ngen eller s\u00e4krar dollar-exponering inf\u00f6r fredagens publicering kl. 14:30 CET f\u00f6r att undvika att fastna i pl\u00f6tsliga spreadvidgningar.<\/p>\n
\u00d6verraskande nog ser vi att kryptovalutor handlas sidledes, vilket visar att kapitalet f\u00f6r n\u00e4rvarande f\u00f6redrar traditionella tillg\u00e5ngar framf\u00f6r digitala. Samtidigt beh\u00e5ller guld och silver ett positivt momentum och fungerar som stabila hedgar trots den bredare risk-on-milj\u00f6n. Handlare kan f\u00f6rs\u00f6ka utnyttja denna divergens genom att ligga l\u00e5ng i \u00e4delmetaller, samtidigt som man f\u00f6rblir neutral i Bitcoin tills den bryter ut ur sitt nuvarande intervall.<\/p>\n\n\n\n