Rupien skalade av sina inledande uppg\u00e5ngar mot dollarn efter att Indiens centralbank, Reserve Bank of India (RBI), l\u00e4mnade penningpolitiken of\u00f6r\u00e4ndrad. USD\/INR \u00f6ppnade n\u00e4ra m\u00e5nadens l\u00e4gsta runt 94,80 i sp\u00e5ren av svagare oljepris, f\u00f6r att d\u00e4refter studsa till cirka 95,12 och senare handlas kring 95,06. RBI h\u00f6ll repor\u00e4ntan kvar p\u00e5 5,25% f\u00f6r fj\u00e4rde m\u00f6tet i rad och beh\u00f6ll en neutral h\u00e5llning, samtidigt som KPI-inflationen i juni p\u00e5 4,4% i \u00e5rstakt fortsatt ligger inom toleransintervallet 2%\u20136%. Banken prognostiserade k\u00e4rninflationen till 5,9% i \u00e5rstakt under tredje kvartalet, innan den v\u00e4ntas d\u00e4mpas till 5,5% i \u00e5rstakt i fj\u00e4rde kvartalet, och pekade samtidigt p\u00e5 volatilitet i r\u00e5olja, valutor och bredare marknader kopplad till konflikten i V\u00e4stasien.<\/p>\n
Oljepriset f\u00f6rl\u00e4ngde nedg\u00e5ngen p\u00e5 f\u00f6rhoppningar om en USA\u2013Iran-uppg\u00f6relse kring Hormuzsundet, som st\u00e5r f\u00f6r n\u00e4ra 20% av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen, och Indiens MCX-kontrakt f\u00f6r r\u00e5olja med leverans 19 augusti var ned 1,6% runt 7 100 rupier. Fokus riktades \u00e4ven mot amerikanska ADP-siffror f\u00f6r syssels\u00e4ttningen i juli, som publiceras 12:15 GMT; Deutsche Bank prognostiserade +65 000 j\u00e4mf\u00f6rt med +49 000 tidigare \u2013 en release som kan p\u00e5verka priss\u00e4ttningen av Fed-r\u00e4ntor. Tekniskt l\u00e5g USD\/INR fortsatt under 20-perioders EMA vid 95,6394 med RSI p\u00e5 40,6; motst\u00e5ndet l\u00e5g n\u00e4ra 95,64, medan st\u00f6dniv\u00e5er fanns vid 94,80 och junil\u00e4gsta 94,15.<\/p>\n—\n
Med USD\/INR under sitt 20-perioders exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,64 och en baisseartad RSI p\u00e5 40,6 ser vi ett starkt ned\u00e5triktat momentum med sikte p\u00e5 st\u00f6det vid 94,80. Vi rekommenderar att derivathandlare fokuserar p\u00e5 bear put spreads i USD\/INR f\u00f6r att dra nytta av den negativa biasen utan att bli \u00f6verexponerade mot pl\u00f6tslig volatilitet. Historiskt, n\u00e4r paret bryter ned under viktiga m\u00e5natliga st\u00f6dniv\u00e5er, tenderar det ofta att falla snabbt mot n\u00e4sta st\u00f6rre golv vid junil\u00e4gsta 94,15.<\/p>\n
RBI:s beslut att h\u00e5lla repor\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25% speglar ett f\u00f6rtroende f\u00f6r en robust ekonomi, s\u00e4rskilt efter en stark utveckling under f\u00f6rsta kvartalet i FY27 d\u00e4r BNP-tillv\u00e4xten bed\u00f6ms ligga runt 7%. Givet att den inhemska inflationen \u00e4r v\u00e4l f\u00f6rankrad p\u00e5 4,4% \u00e4r rupins underliggande styrka relativt andra tillv\u00e4xtmarknadsvalutor v\u00e4l underst\u00f6dd. Vi r\u00e5der handlare att titta p\u00e5 l\u00e5nga rupiepositioner p\u00e5 terminsmarknaden och utnyttja den stabila r\u00e4ntedifferensen.<\/p>\n—\n
N\u00e4r f\u00f6rhoppningar om en USA\u2013Iran-uppg\u00f6relse kring Hormuzsundet pressar MCX-priserna p\u00e5 r\u00e5olja ned mot cirka 7 100 rupier b\u00f6r energiderivathandlare f\u00f6rbereda sig p\u00e5 kraftiga r\u00f6relser. Historiskt har en l\u00f6sning p\u00e5 flaskhalsar i sj\u00f6farten i denna vitala passage, som hanterar n\u00e4ra 20% av den globala oljan, lett till en snabb nedg\u00e5ng p\u00e5 5% till 10% i oljeindex. Vi f\u00f6resl\u00e5r att anv\u00e4nda korta positioner i n\u00e4rmaste m\u00e5nads MCX-oljekontrakt eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner f\u00f6r att f\u00e5nga en potentiell nedsida.<\/p>\n
Allas blickar \u00e4r p\u00e5 dagens ADP-data f\u00f6r den amerikanska syssels\u00e4ttningen, d\u00e4r en v\u00e4ntad uppg\u00e5ng till +65 000 fr\u00e5n +49 000 bed\u00f6ms f\u00e5 stor betydelse f\u00f6r Federal Reserves kommande r\u00e4ntebeslut. Ett starkare utfall \u00e4n v\u00e4ntat kan tillf\u00e4lligt driva USD\/INR tillbaka mot motst\u00e5ndszonen vid 95,64, vilket kan skapa ett optimalt l\u00e4ge f\u00f6r nya korta positioner. Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja dessa amerikanska arbetsmarknadsm\u00e5tt, eftersom pl\u00f6tsliga sv\u00e4ngningar kommer att s\u00e4tta de nuvarande st\u00f6dniv\u00e5erna p\u00e5 valutamarknaden p\u00e5 prov.<\/p>\n\n\n\n