Guld (XAU\/USD) f\u00f6rl\u00e4ngde uppg\u00e5ngen f\u00f6r andra sessionen i rad och handlades n\u00e4ra en tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta runt 4\u00a0141 dollar i Asien, med 4\u00a0150 dollar i sikte n\u00e4r den amerikanska dollarn (USD) f\u00f6rsvagades. Prisr\u00f6relsen fick st\u00f6d av uppgifter om en m\u00f6jlig USA\u2013Iran-\u00f6verenskommelse som kan \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet, tillsammans med OPEC+-beslutet p\u00e5 s\u00f6ndagen att h\u00f6ja produktionen fr\u00e5n september, vilket pressade r\u00e5oljan till sin l\u00e4gsta niv\u00e5 sedan den 13 juni. L\u00e4gre oljepriser har bidragit till att d\u00e4mpa inflationsoron och d\u00e4rmed minskat f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en mer h\u00f6kaktig Federal Reserve (Fed), vilket i sin tur st\u00f6ttar den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen.<\/p>\n\n
R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna forts\u00e4tter att h\u00e5lla emot. Bureau of Labor Statistics rapporterade att antalet lediga jobb i JOLTS sj\u00f6nk marginellt till 7,36 miljoner, medan Kansas City Fed-chefen Jeff Schmid och Philadelphia Fed-chefen Anna Paulson pekade p\u00e5 argument f\u00f6r stramare policy, vilket h\u00e5ller liv i spekulationerna om h\u00f6gre l\u00e5nekostnader f\u00f6re \u00e5rsskiftet inf\u00f6r fredagens syssels\u00e4ttningsrapport Nonfarm Payrolls (NFP). Marknaden inv\u00e4ntar \u00e4ven onsdagens ADP-rapport och ISM:s ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r tj\u00e4nstesektorn (Services PMI). Tekniskt har guld brutit upp \u00f6ver 200-perioders EMA i fyratimmarsgrafen, med RSI n\u00e4ra 65 och ett positivt MACD-histogram. Motst\u00e5nd noteras ovanf\u00f6r 4\u00a0130 dollar, medan st\u00f6d finns runt 4\u00a0115, d\u00e4refter 4\u00a0065, 4\u00a0043\u20134\u00a0042, 4\u00a0020 och 4\u00a0000 dollar.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare s\u00f6ker k\u00f6ptillf\u00e4llen vid mindre rekyler n\u00e4r guld siktar mot niv\u00e5n 4\u00a0150 dollar. Dagens uppg\u00e5ng \u00f6ver det viktiga 200-perioders glidande medelv\u00e4rdet, underst\u00f6dd av ett starkt Relative Strength Index p\u00e5 65, bekr\u00e4ftar att k\u00f6parna har tydlig kontroll. Vi kan r\u00e4kna med \u00f6kad volatilitet i dag n\u00e4r marknaden reagerar p\u00e5 de nyligen publicerade ADP-siffrorna och ISM Services PMI.<\/p>\n\n
En potentiell \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet och OPEC+:s plan att \u00f6ka oljeproduktionen i september \u00e4r viktiga drivkrafter bakom den h\u00e4r mjukare dollarmilj\u00f6n. Historiskt har geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern drivit upp guldpriset med i genomsnitt 10\u201315 procent inom n\u00e5gra m\u00e5nader, till f\u00f6ljd av \u00f6kad efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar. N\u00e4r oljepriserna faller till de l\u00e4gsta niv\u00e5erna sedan mitten av juni d\u00e4mpas inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningarna, vilket minskar trycket p\u00e5 Federal Reserve att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6ga.<\/p>\n\n
N\u00e4r antalet lediga jobb i USA sjunker till 7,36 miljoner fr\u00e5n de h\u00f6gre niv\u00e5erna som s\u00e5gs i fjol visar arbetsmarknaden tydliga tecken p\u00e5 avkylning. Denna avmattning st\u00f6djer v\u00e5r syn att Fed kommer att l\u00e4tta p\u00e5 r\u00e4ntepolitiken, vilket historiskt har fungerat som en stark katalysator f\u00f6r guld. Under den l\u00e5ngvariga r\u00e4ntes\u00e4nkningscykeln 2000\u20132011 steg exempelvis guldpriset med \u00f6ver 280 procent n\u00e4r investerare s\u00f6kte alternativ till en f\u00f6rsvagande amerikansk dollar.<\/p>\n\n
F\u00f6r de kommande veckorna rekommenderar vi att anv\u00e4nda l\u00e5nga k\u00f6poptioner (long calls) eller bull call spreads f\u00f6r att f\u00e5nga fortsatt uppsida samtidigt som den potentiella risken begr\u00e4nsas. Om guldpriset f\u00e5r en kortsiktig korrigering tillbaka mot st\u00f6dniv\u00e5n 4\u00a0115 dollar ser vi detta som en mycket attraktiv ing\u00e5ng f\u00f6r haussepositioner. Handlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig inf\u00f6r fredagens Nonfarm Payrolls, eftersom svagare jobbsiffror \u00e4n v\u00e4ntat l\u00e4tt kan lyfta guldet \u00f6ver tr\u00f6skeln 4\u00a0150 dollar.<\/p>\n\n\n\n