Guld (XAU\/USD) \u2013 marknadsdynamik i skuggan av geopolitiska sp\u00e4nningar och makrostatistik<\/p>\n
Guld (XAU\/USD) studsade tillbaka p\u00e5 tisdagen och handlades kring 4 087 dollar efter att ha noterat en intradagsl\u00e4gsta niv\u00e5 runt 4 042 dollar, sedan uppgifter pekat p\u00e5 en m\u00f6jlig \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet. Separat mediebevakning antydde att ett besked kan vara n\u00e4ra f\u00f6rest\u00e5ende, men n\u00e5gon officiell bekr\u00e4ftelse fanns inte. Skiftet i riskaptit pressade USA-dollarn och oljan, d\u00e4r WTI f\u00f6ll mot 75,50 dollar \u2013 den svagaste niv\u00e5n p\u00e5 tre veckor. L\u00e4gre energipriser bidrog till att pressa ned amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor, vilket st\u00e4rkte st\u00f6det f\u00f6r icke r\u00e4nteb\u00e4rande guld. I r\u00e4ntepriss\u00e4ttningen visade CME FedWatch Tool att sannolikheten f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september sj\u00f6nk till 57,1 procent fr\u00e5n 67,2 procent dagen innan.<\/p>\n
Antalet lediga jobb enligt US JOLTS f\u00f6ll till 7,359 miljoner i juni fr\u00e5n 7,594 miljoner och kom in strax under konsensus p\u00e5 7,4 miljoner, medan marknaden nu riktar blicken mot ADP p\u00e5 onsdagen och NFP p\u00e5 fredagen. Tekniskt h\u00e5ller XAU\/USD sig \u00f6ver 21-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 062 dollar, men ligger fortsatt tydligt under 100-dagars SMA som \u00e4r placerat vid 4 407 dollar. Momentumindikatorerna var blandade, med RSI n\u00e4ra 49 och MACD marginellt positiv. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er finns vid 4 100 och 4 200 dollar, medan st\u00f6det ligger n\u00e4ra nuvarande niv\u00e5, d\u00e4refter 4 062 och 4 000 dollar.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare antar en f\u00f6rsiktig, intervallbaserad strategi f\u00f6r guld (XAU\/USD) under de kommande veckorna i takt med att de geopolitiska sp\u00e4nningarna i Hormuzsundet visar tecken p\u00e5 att avta. N\u00e4r WTI-oljan sjunker till en treveckorsl\u00e4gsta niv\u00e5 n\u00e4ra 75,50 dollar och USA-dollarn f\u00f6rsvagas, d\u00e4mpas den omedelbara upp\u00e5tpressen p\u00e5 den globala inflationen. Vi b\u00f6r f\u00f6rs\u00f6ka utnyttja denna konsolideringsfas snarare \u00e4n att jaga aggressiva utbrottsstrategier.<\/p>\n
Med Relative Strength Index (RSI) kring en neutral niv\u00e5 p\u00e5 49 och priser som konsoliderar n\u00e4ra 4 087 dollar f\u00f6resl\u00e5r vi att man anv\u00e4nder delta-neutrala optionsstrategier, s\u00e5som iron condors, f\u00f6r att dra nytta av tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall. Alternativt kan bull put-spreadar etableras med en kort strike strax under det viktiga 21-dagars SMA vid 4 062 dollar, eller n\u00e4ra det starkare psykologiska st\u00f6det vid 4 000 dollar. Historiskt tenderar guld att m\u00f6ta ett stabilt institutionellt k\u00f6pintresse n\u00e4r priset rekylerar ned mot sitt 21-dagars glidande medelv\u00e4rde under flera m\u00e5naders konsolideringar.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja kommande ADP-rapport \u00f6ver syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndringen och Nonfarm Payrolls (NFP) f\u00f6r att justera r\u00e4ntek\u00e4nsliga positioner. Efter nedg\u00e5ngen i JOLTS-lediga jobb till 7,359 miljoner kan ytterligare en svag arbetsmarknadsavl\u00e4sning pressa sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning klart under dagens 57,1 procent. Historiskt kan en nedg\u00e5ng p\u00e5 10 procentenheter i r\u00e4nteh\u00f6jningsf\u00f6rv\u00e4ntningar utl\u00f6sa en snabb uppg\u00e5ng p\u00e5 1,5 till 2 procent i icke r\u00e4nteb\u00e4rande tillg\u00e5ngar som guld inom ett 48-timmarsf\u00f6nster.<\/p>\n
F\u00f6r terminshandlare rekommenderar vi att man s\u00e4tter tajta stop-loss-ordrar strax ovanf\u00f6r det n\u00e4rmaste horisontella motst\u00e5ndet vid 4 100 dollar f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga geopolitiska omsv\u00e4ngningar. Om diplomatiska initiativ misslyckas och sundet f\u00f6rblir blockerat finns en tydlig m\u00f6jlighet f\u00f6r en snabb uppg\u00e5ng tillbaka mot det l\u00e5ngsiktiga 100-dagars SMA vid 4 407 dollar. Vi b\u00f6r h\u00e5lla bel\u00e5ningsgraderna m\u00e5ttliga tills en officiell bekr\u00e4ftelse om farledens status har publicerats.<\/p>\n\n\n\n