WTI handlades n\u00e4ra 78,45 dollar p\u00e5 m\u00e5ndagen, ned 7,76% f\u00f6r dagen, n\u00e4r den geopolitiska riskpremien l\u00e4ttade efter indikationer om ett m\u00f6jligt ramverk mellan USA och Iran som omfattar Irans k\u00e4rnprogram och Hormuzsundet. Samtal var planerade till m\u00e5ndag eftermiddag, samtidigt som Irans utrikesdepartement uppgav att det inte p\u00e5gick n\u00e5gra diskussioner med USA om att \u00e5ter\u00f6ppna Hormuz och att samtalen med Oman fortsatte.<\/p>\n
P\u00e5 utbudssidan kom OPEC+ p\u00e5 s\u00f6ndagen \u00f6verens om att h\u00f6ja produktionskvoterna med cirka 188\u202f000 fat per dag fr\u00e5n september, vilket slutf\u00f6r avvecklingen av de frivilliga neddragningar som inf\u00f6rdes 2023. Fysiska fl\u00f6den genom Hormuz, inklusive ship-to-ship-\u00f6verf\u00f6ringar i Omanbukten, rapporterades till 3\u20134,5 miljoner fat per dag under de senaste tv\u00e5 veckorna, i linje med nuvarande produktionsniv\u00e5er. Prisr\u00f6relserna mellan riktm\u00e4rken var oj\u00e4mna: Brent f\u00f6ll 4,652% till 83,84 och WTI tappade 5,799% till 79,76, medan omansk r\u00e5olja backade 3,525% till 79,93; Dubai-olja steg 1,8% till 81,109.<\/p>\n
N\u00e4r West Texas Intermediate rasar \u00f6ver 7% till 78,45 dollar i dag bed\u00f6mer vi att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd kortsiktig volatilitet n\u00e4r automatiserade trendf\u00f6ljande akt\u00f6rer avvecklar sina l\u00e5nga positioner. Den snabba avvecklingen av den geopolitiska riskpremien utg\u00f6r en klassisk \u00f6verreaktion som optionshandlare kan utnyttja. Vi f\u00f6resl\u00e5r att k\u00f6pa kortl\u00f6pta s\u00e4ljoptioner f\u00f6r att f\u00f6lja det omedelbara ned\u00e5tmomentet, men handlare m\u00e5ste f\u00f6rbli f\u00f6rsiktiga eftersom marknaden sannolikt hittar ett stabilt golv tidigare \u00e4n v\u00e4ntat.<\/p>\n
\u00c4ven om rubrikerna pekar p\u00e5 ett diplomatiskt genombrott m\u00e5ste vi se till den fysiska verkligheten d\u00e4r tanktrafiken genom Hormuzsundet fortsatt \u00e4r kraftigt begr\u00e4nsad till endast 3 till 4,5 miljoner fat per dag. Historiskt \u00e4r globala r\u00e5oljelager under augustis topps\u00e4song f\u00f6r efterfr\u00e5gan redan strama, och f\u00e4rsk energistatistik visar att amerikanska kommersiella r\u00e5oljelager ligger runt 422 miljoner fat, vilket \u00e4r cirka 4% under fem\u00e5rssnittet f\u00f6r s\u00e4songen. F\u00f6r att dra nytta av denna divergens mellan pappersmarknadens f\u00f6rs\u00e4ljning och stram fysisk tillg\u00e5ng rekommenderar vi att s\u00e4lja s\u00e4ljoptioner utanf\u00f6r pengarna eller att g\u00e5 in i bull call-spreadar f\u00f6r att f\u00e5nga en v\u00e4ntad prisrekyl.<\/p>\n
Derivathandlare m\u00e5ste ocks\u00e5 prisa in den kommande OPEC+-h\u00f6jningen i september p\u00e5 188\u202f000 fat per dag, vilket gradvis tillf\u00f6r fysisk tillg\u00e5ng till marknaden. Denna schemalagda \u00f6kning, i kombination med den mycket sv\u00e5rf\u00f6ruts\u00e4gbara USA\u2013Iran-diplomatin, v\u00e4ntas h\u00e5lla volatiliteten i r\u00e5oljeindexet f\u00f6rh\u00f6jd klart \u00f6ver sitt historiska genomsnitt. F\u00f6r de kommande veckorna rekommenderar vi att anv\u00e4nda kalenderspreadar f\u00f6r att dra nytta av de skilda effekterna av kortsiktigt diplomatiskt brus j\u00e4mf\u00f6rt med de mer l\u00e5ngsiktiga utbuds\u00f6kningarna.<\/p>\n\n\n\n