AUD\/USD sj\u00f6nk till omkring 0,7000 p\u00e5 m\u00e5ndagen, ned 0,30% f\u00f6r dagen, n\u00e4r en starkare amerikansk dollar motverkade st\u00f6d f\u00f6r den australiska dollarn fr\u00e5n Kina. Kinas RatingDog Manufacturing PMI sj\u00f6nk till 50,9 i juli fr\u00e5n 51,7 i juni och kom in under konsensus p\u00e5 51,5, \u00e4ven om indexet h\u00f6ll sig \u00f6ver 50-niv\u00e5n som signalerar expansion. Separat h\u00f6ll RBA-kommunikation fokus p\u00e5 en stram penningpolitisk h\u00e5llning: bitr\u00e4dande centralbankschef Sarah Hunter kopplade den senaste inflationsavmattningen fr\u00e4mst till l\u00e4gre br\u00e4nslepriser, medan underliggande pristryck beskrevs som \u00f6ver centralbankens m\u00e5lintervall p\u00e5 2%\u20133%, vilket g\u00f6r att marknaden fortsatt priss\u00e4tter m\u00f6jligheten till ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning i \u00e5r. <\/p>\n
Den amerikanska dollarn tog tillbaka mark n\u00e4r marknaderna v\u00e4gde motstridiga USA\u2013Iran-budskap kring f\u00f6rhandlingar om Irans k\u00e4rnprogram och en \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet. Riskaptiten f\u00f6rblev d\u00e4mpad, samtidigt som blickarna ocks\u00e5 riktades mot OPEC+ planer p\u00e5 att h\u00f6ja produktionen i september, en utveckling kopplad till l\u00e4gre oljepriser och minskade f\u00f6rv\u00e4ntningar om ytterligare Fed-\u00e5tstramning. N\u00e4st p\u00e5 agendan \u00e4r ISM:s ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin senare p\u00e5 m\u00e5ndagen, medan fredagens syssels\u00e4ttningsrapport (NFP) v\u00e4ntas bidra till penningpolitisk riktning.<\/p>\n
Med AUD\/USD tillbaka vid den viktiga niv\u00e5n 0,7000 den 3 augusti rekommenderar vi att derivathandlare k\u00f6per kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 den australiska dollarn. Denna hedge \u00e4r viktig eftersom Kinas industri-PMI f\u00f6ll till 50,9, vilket bekr\u00e4ftar en inbromsning i Australiens st\u00f6rsta exportmarknad. Historiskt, n\u00e4r kinesisk industristatistik missar prognoser p\u00e5 det h\u00e4r s\u00e4ttet, brukar AUD uts\u00e4ttas f\u00f6r ett ih\u00e5llande ned\u00e5ttryck i minst tv\u00e5 till tre veckor.<\/p>\n
Vi r\u00e4knar med h\u00f6g volatilitet de n\u00e4rmaste dagarna p\u00e5 grund av de motstridiga rapporterna kring relationen mellan USA och Iran. Mot bakgrund av dessa sv\u00e5rf\u00f6ruts\u00e4gbara geopolitiska sp\u00e4nningar \u00e4r det just nu h\u00f6gst praktiskt att handla en long straddle-optionsstrategi p\u00e5 Dollarindex (DXY). Det g\u00f6r att vi kan dra nytta av kraftiga marknadsr\u00f6relser oavsett \u00e5t vilket h\u00e5ll rubrikerna driver valutan.<\/p>\n
OPEC+ senaste beslut att \u00f6ka r\u00e5oljeproduktionen har redan pressat oljepriserna, med Brentolja kring 74 dollar per fat. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja terminskontrakt i AUD\/USD f\u00f6r att kapitalisera p\u00e5 denna f\u00f6rsvagade r\u00e5varubakgrund. L\u00e4gre energipriser minskar ocks\u00e5 det globala inflationstrycket, vilket inom kort kan p\u00e5verka Federal Reserves r\u00e4ntebana.<\/p>\n
\u00c4ven om Reserve Bank of Australia fortsatt antyder r\u00e4nteh\u00f6jningar n\u00e4r den underliggande inflationen biter sig fast \u00f6ver deras 3%-m\u00e5l, f\u00f6rblir den \u00e5terh\u00e4mtande amerikanska dollarn dominerande. Handlare kan utnyttja denna policydifferens genom att s\u00e4tta upp bear call spreads i AUD\/USD. Strategin begr\u00e4nsar risken samtidigt som den f\u00e5ngar stabila vinster n\u00e4r amerikansk makrodata forts\u00e4tter att visa motst\u00e5ndskraft.<\/p>\n
I v\u00e4ntan p\u00e5 dagens ISM Manufacturing PMI i USA och den viktiga Nonfarm Payrolls-rapporten p\u00e5 fredag \u00e4r det sannolikt att handelsvolymerna stiger. Vi rekommenderar att l\u00e4gga sn\u00e4va stop-loss-niv\u00e5er p\u00e5 alla aktiva valutaterminer f\u00f6r att skydda kapital mot pl\u00f6tsliga volatilitetstoppar. Att h\u00e5lla h\u00e4vst\u00e5ngen l\u00e5g under denna datapackade vecka hj\u00e4lper oss att navigera marknadsskiftena mer robust.<\/p>\n\n\n\n