Guld forts\u00e4tter att vara pressat i b\u00f6rjan av veckan n\u00e4r handlare positionerar sig inf\u00f6r viktig amerikansk statistik, inklusive syssels\u00e4ttningsrapporten Nonfarm Payrolls och ISM Manufacturing PMI, samtidigt som f\u00f6rv\u00e4ntningar om en stramare penningpolitik fr\u00e5n Federal Reserve forts\u00e4tter att tynga den icke avkastande metallen. CME FedWatch Tool s\u00e4tter sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september till omkring 65%, en bakgrund som har h\u00e5llit XAUUSD f\u00f6rsiktigt. Nedg\u00e5ngen har dock bromsats av en svagare amerikansk dollar efter att japanska yenen st\u00e4rkts n\u00e4r fokus \u00e5ter riktats mot m\u00f6jlig officiell intervention, vilket pressade USD\/JPY till den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 tre m\u00e5nader innan paret \u00e5terh\u00e4mtade en del av r\u00f6relsen.<\/p>\n
Geopolitiken p\u00e5verkade ocks\u00e5 prisbilden efter att USA:s president Donald Trump sagt att nya attacker mot Iran har st\u00e4llts in och att fredssamtal snart ska inledas, en utveckling som bidrog till att pressa ned oljan och d\u00e4mpa inflationsoro kopplad till energi. P\u00e5 grafen stabiliseras guld \u00f6ver ett horisontellt st\u00f6domr\u00e5de men h\u00e5lls fortsatt inom en bred fallande kil, d\u00e4r den ned\u00e5tlutande motst\u00e5ndslinjen fortsatt begr\u00e4nsar \u00e5terh\u00e4mtningar. Priset ligger nu n\u00e4ra kilmotst\u00e5ndet: ett uth\u00e5lligt utbrott skulle signalera att den korrigerande fasen tappar kraft, medan \u00e4nnu ett avvisande skulle l\u00e4mna den nuvarande biasen intakt.<\/p>\n
Vi anser att derivathandlare b\u00f6r inta en mycket f\u00f6rsiktig \u201davvakta och se\u201d-h\u00e5llning inf\u00f6r de kommande veckorna. Med CME FedWatch Tool som priss\u00e4tter en 65-procentig sannolikhet f\u00f6r en amerikansk r\u00e4nteh\u00f6jning i september \u00e4r den kortsiktiga uppsidan f\u00f6r guld fortsatt tydligt begr\u00e4nsad. Vi rekommenderar att noga bevaka kommande amerikanska Nonfarm Payrolls och ISM Manufacturing PMI, eftersom stark jobbsiffror kan lyfta r\u00e4ntorna och pressa guldet.<\/p>\n
Vi ser f\u00f6r n\u00e4rvarande att den amerikanska dollarn m\u00f6ter ned\u00e5ttryck, i huvudsak drivet av den japanska yenens snabba \u00e5terh\u00e4mtning amid rykten om officiell statlig intervention. Historiskt, n\u00e4r USD\/JPY faller snabbt\u2014likt interventionsr\u00f6relserna vi s\u00e5g i mitten av 2024\u2014ger det ett tillf\u00e4lligt skyddsn\u00e4t f\u00f6r guld. Vi f\u00f6resl\u00e5r att anv\u00e4nda valutaderivat som optionsstraddlar f\u00f6r att s\u00e4kra mot denna pl\u00f6tsliga valutavolatilitet medan guldet konsoliderar.<\/p>\n
P\u00e5 den geopolitiska fronten har den senaste avbokningen av milit\u00e4ra angrepp och starten p\u00e5 fredsdiskussioner med Iran d\u00e4mpat den omedelbara marknadspaniken. Denna diplomatiska omsv\u00e4ngning har redan kylt energimarknaderna och f\u00f6rt globala r\u00e5oljeindex n\u00e4rmare 75 dollar per fat. Vi r\u00e5der handlare att minska l\u00e5nga volatilitetspositioner i guldfutures, eftersom avtagande geopolitisk sp\u00e4nning typiskt urholkar \u201dsafe haven\u201d-premien i guld.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv handlas guldet precis vid den \u00f6vre gr\u00e4nsen i en bred fallande kilformation. Statistiskt l\u00f6ses fallande kilar upp med ett utbrott upp\u00e5t cirka 68% av g\u00e5ngerna, vilket g\u00f6r detta till en kritisk v\u00e4ndpunkt f\u00f6r handlare. Vi f\u00f6resl\u00e5r att inv\u00e4nta en bekr\u00e4ftad daglig st\u00e4ngning \u00f6ver detta fallande motst\u00e5nd innan man initierar st\u00f6rre l\u00e5nga positioner.<\/p>\n
F\u00f6r optionshandlare f\u00f6redrar vi att anv\u00e4nda strategier med definierad risk, s\u00e5som bull call spreads, f\u00f6r att f\u00e5nga ett potentiellt utbrott utan att bli alltf\u00f6r exponerad mot tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall. Om guldet \u00e5ter avvisas vid kilmotst\u00e5ndet b\u00f6r vi ist\u00e4llet \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja kortfristiga k\u00f6poptioner med uppsida f\u00f6r att inkassera premie under konsolideringen. Vi b\u00f6r h\u00e5lla den totala positionsstorleken modest tills veckans tunga statistikagenda ger en tydligare trend.<\/p>\n\n\n\n