Den indiska rupien \u00f6ppnade starkare mot USA-dollarn och f\u00f6rl\u00e4ngde d\u00e4rmed en tredje rak uppg\u00e5ngssession n\u00e4r USD\/INR f\u00f6ll 0,25% till omkring 95,15 \u2013 den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 mer \u00e4n tre veckor. R\u00f6relsen kom efter en vapenvila mellan USA och Iran som pressade ned oljepriserna, d\u00e4r MCX-kontraktet f\u00f6r r\u00e5olja med f\u00f6rfall 19 augusti var ned \u00f6ver 6% till runt 7\u202f600 rupier i den tidiga handeln. Under helgen avbr\u00f6ts planerade amerikanska attacker mot Iran efter att Teheran accepterat villkor kopplade till k\u00e4rnenergiavtalet och \u00e5ter\u00f6ppnandet av Hormuzsundet, en rutt f\u00f6r n\u00e4ra 20% av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen. Indiska aktier f\u00f6ljde den f\u00f6rb\u00e4ttrade riskaptiten, med Nifty50 upp 0,7% till n\u00e4ra 24\u202f555.<\/p>\n
Fokus riktas nu mot onsdagens r\u00e4ntebesked fr\u00e5n Reserve Bank of India, d\u00e4r repor\u00e4ntan v\u00e4ntas l\u00e4mnas of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25%. I USA tappade dollarindex 0,1% till cirka 99,70 samtidigt som marknaden prissatte en 67,7% sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september. Kommande data inkluderar amerikanska NFP-siffror f\u00f6r juli p\u00e5 fredag samt ISM Manufacturing PMI, v\u00e4ntat till 54,0 j\u00e4mf\u00f6rt med 53,3 i juni. Tekniskt ligger USD\/INR under sitt 20-dagars EMA p\u00e5 95,75, med RSI p\u00e5 42, st\u00f6d vid 94,78 och d\u00e4refter 94,15.<\/p>\n
Vi rekommenderar att handlare i valutaderivat blankar USD\/INR eller k\u00f6per s\u00e4ljoptioner (put), med sikte p\u00e5 den n\u00e4rmaste st\u00f6dniv\u00e5n 94,78 och potentiellt 94,15. Paret handlas tydligt under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,75, och ett Relative Strength Index p\u00e5 42 bekr\u00e4ftar att ned\u00e5tmomentumet dominerar. Historiskt, n\u00e4r den indiska rupien bryter under viktiga kortsiktiga glidande medelv\u00e4rden i samband med oljeprisdrivna l\u00e4ttnadsrallyn, tenderar uppg\u00e5ngen att best\u00e5 i flera veckor.<\/p>\n
P\u00e5 energimarknaden r\u00e5der vi handlare att beh\u00e5lla en negativ bias (kortsida) i MCX-terminer f\u00f6r r\u00e5olja efter det pl\u00f6tsliga fallet p\u00e5 6% till omkring 7\u202f600 rupier. \u00c5ter\u00f6ppnandet av Hormuzsundet, som st\u00e5r f\u00f6r n\u00e4ra 20% av v\u00e4rldens konsumtion av flytande petroleumprodukter, tar bort den betydande geopolitiska riskpremie som tidigare drev upp priserna. Denna pl\u00f6tsliga \u201cs\u00e4kerhetsventil\u201d p\u00e5 utbudssidan inneb\u00e4r att eventuella kortsiktiga prisstudsar b\u00f6r ses som attraktiva s\u00e4ljtillf\u00e4llen.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att ta l\u00e5nga positioner i Nifty50-indexoptioner eller terminer och dra nytta av indexets uppg\u00e5ng till 24\u202f555. Historiskt minskar ett oljeprisfall p\u00e5 10 dollar per fat Indiens importnota med ungef\u00e4r 10 miljarder dollar och d\u00e4mpar den inhemska inflationen med n\u00e4ra 0,5 procentenheter. Denna makroekonomiska l\u00e4ttnad v\u00e4ntas st\u00e4rka f\u00f6retagens marginaler, vilket g\u00f6r hausseartade call spreads i Nifty s\u00e4rskilt intressanta inf\u00f6r RBI:s kommande policybesked.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss p\u00e5 \u00f6kad volatilitet p\u00e5 onsdagen n\u00e4r Reserve Bank of India allm\u00e4nt v\u00e4ntas h\u00e5lla repor\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25%. \u00c4ven om den inhemska k\u00e4rninflationen fortsatt \u00e4r under kontroll b\u00f6r handlare s\u00e4kra (hedga) sina positioner inf\u00f6r fredagens amerikanska Nonfarm Payrolls-data. Med en 67,7% sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september kan en kortvarig dollar\u00e5terh\u00e4mtning erbjuda ett b\u00e4ttre ing\u00e5ngsl\u00e4ge f\u00f6r v\u00e5ra strategier som bygger p\u00e5 en starkare rupie.<\/p>\n\n\n\n